Piața ipotecară secundară
O piață ipotecară secundară este piața în care împrumuturile ipotecare și drepturile de serviciu sunt cumpărate și vândute între inițiatori de ipotecă, agregatori de credite ipotecare (securitizatori) și investitori. Piața ipotecară secundară este extrem de mare și lichidă.
Piața ipotecară secundară explicată
Piața secundară a creditelor ipotecare este locul în care împrumuturile pentru locuințe și drepturile de serviciu sunt cumpărate și vândute între creditori și investitori. Piața secundară a creditelor ipotecare ajută la punerea la dispoziție a creditului în egală măsură pentru toți debitorii din locațiile geografice. Un mare procent din creditele ipotecare nou-provenite sunt vândute de către inițiatorii lor pe piața secundară, unde sunt ambalate în titluri garantate de credite ipotecare și vândute investitorilor precum fonduri de pensii, companii de asigurări și fonduri speculative.
Când o persoană ia un împrumut la domiciliu, împrumutul este subscris, finanțat și deservit de o bancă. Deoarece banca și-a folosit propriile fonduri pentru a face împrumutul, în cele din urmă vor rămâne fără bani pentru a împrumuta, astfel încât vor vinde împrumutul pe piața secundară pentru a-și reumple banii disponibili pentru a face mai multe împrumuturi pentru locuințe. Împrumutul este adesea vândut agregatorilor mari, precum Fannie Mae. Apoi, agregatorul distribuie mii de împrumuturi similare într-un titlu garantat de credite ipotecare (MBS).
Înainte de înființarea pieței secundare, numai băncile mai mari dispuneau de fondurile extinse necesare pentru asigurarea fondurilor pentru viața împrumutului, de obicei între 15 și 30 de ani. Din această cauză, potențialii cumpărători au avut o perioadă mai dificilă în a găsi creditorii ipotecari. Deoarece a existat o concurență mai mică între creditorii ipotecari, aceștia au putut percepe rate mai mari ale dobânzii. Actul Carta din 1968 a rezolvat această problemă creându-i pe Fannie Mae și Freddie Mac doi ani mai târziu. Aceste întreprinderi sponsorizate de guvern au putut să cumpere ipoteci bancare și să le revândă altor investitori. În loc să revândă împrumuturile în mod individual, acestea au fost încorporate în titluri garantate de credite ipotecare, ceea ce înseamnă că valoarea lor este asigurată sau garantată de valoarea lotului de credite ipotecare.
Concurență și risc
Concurența și riscul sunt întotdeauna parte din joc atunci când investitorii privați împrumuturi ipotecare pe piața ipotecară secundară, deoarece investitorii privați încep să impună rate și taxe ipotecare. Aceasta înseamnă că dacă aveți un scor de credit scăzut și căutați un împrumut, puteți fi perceput ca riscant, astfel încât acestea să poată percepe rate și taxe mai mari.
După criza creditelor ipotecare subprime, investitorii individuali nu au dorit să își riște capitalul pe titluri garantate de credite ipotecare cu rate mici. Guvernul Federal a trebuit apoi să acționeze pentru a umple golul pe piața secundară a creditelor ipotecare. Acest lucru a oprit ratele de la răsărire spre un loc unde aproape nimeni nu își poate permite să dețină o casă.