Cea mai bună execuție
Cea mai bună execuție este un mandat legal care impune brokerilor să ofere cea mai avantajoasă execuție a comenzilor pentru clienții lor, având în vedere mediul de piață predominant. Cea mai bună execuție cuprinde mai multe caracteristici cheie pe care brokerii trebuie să le examineze, să le urmărească și să le documenteze atunci când aleg modul de direcționare a capitalurilor proprii, o opțiune sau o comandă de executare a obligațiunilor. Brokerul trebuie să demonstreze că, după examinarea acestor caracteristici, brokerul a folosit „diligența rezonabilă” în alegerea modului de direcționare a comenzii spre executare. Aceste caracteristici cheie sunt natura pieței garanției (adică volatilitatea, disponibilitatea comunicării, prețul și lichiditatea relativă); numărul de piețe examinate; tipul și dimensiunea tranzacției; și cât de ușor poate fi obținut un citat.
BREAKING DOWN Cele mai bune execuții
Cea mai bună execuție nu este doar o orientare etică; este și legea. În esență, este o lege instituită pentru a se asigura că brokerii plasează mai întâi interesele clienților. Brokerii au alegeri cu privire la locul în care efectuează tranzacțiile pentru executare. Uneori, entitățile care execută tranzacții pot oferi stimulente brokerilor să-și folosească serviciile. Aceste stimulente pot apărea sub mai multe forme, cum ar fi plățile în dolari. Cele mai bune legi de execuție reprezintă modul SEC de a se asigura că interesele clienților nu sunt compromise în numele brokerilor care acceptă aceste stimulente. Pentru a respecta această măsură, brokerii trebuie să raporteze trimestrial SEC către modul de dirijare a comenzilor clienților. FINRA efectuează, de asemenea, examene de rutină în care sunt auditate cele mai bune practici ale firmelor de brokeraj.
Reglementările suplimentare privind cele mai bune execuții, numite MiFID II, vor avea efect în ianuarie 2018. Aceste noi reglementări sunt menite să consolideze runda inițială a reglementărilor MiFID, care au fost lansate în 2007. Principalele modificări pentru a doua rundă a regulilor MiFID includ specificația care firmele de brokeraj trebuie să ia „măsuri suficiente” pentru a asigura executarea favorabilă a comenzilor clienților, spre deosebire de „pașii rezonabili”, precum și a reglementării adăugate conform căreia băncile vor trebui să publice anual cele mai mari cinci destinații de execuție în funcție de volumul de tranzacționare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.