Care este un raport de acoperire a interesului bun?

Raportul de acoperire a dobânzii măsoară capacitatea unei companii de a-și gestiona datoria restantă. Este unul dintre un număr de rate de datorie care poate fi utilizat pentru a evalua starea financiară a unei companii. Un raport bun de acoperire a dobânzii este considerat atât de analiști de piață, cât și de investitori, deoarece o companie nu poate crește - și poate nici nu poate supraviețui - decât dacă poate plăti dobânda pentru obligațiile sale existente față de creditori.

Cheie de luat cu cheie

• Raportul de acoperire a intereselor unei companii stabilește dacă își poate achita datoriile.
• Raportul este calculat prin împărțirea EBIT la cheltuielile cu dobânzile companiei - cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai pronunțat pentru a-și plăti datoriile.
• Creditorii pot folosi raportul pentru a decide dacă vor acorda împrumut companiei.
• Un raport mai scăzut poate fi neatractiv pentru investitori, deoarece poate însemna că compania nu este pregătită pentru creștere.

Ce înseamnă raportul de acoperire a dobânzii?

Termenul de „acoperire” se referă la durata de timp - în mod obișnuit a numărului de ani fiscali - pentru care se pot face plăți de dobânzi cu veniturile disponibile în prezent ale companiei. În termeni mai simpli, reprezintă de câte ori compania își poate plăti obligațiile folosind câștigurile.

8, 95

Raportul de acoperire a dobânzii Amazon la 31 decembrie 2018.

O companie cu câștiguri curente foarte mari dincolo de suma necesară pentru efectuarea plăților de dobânzi la datoria sa are o pernă financiară mai mare împotriva unei scăderi temporare a veniturilor. O companie abia în măsură să-și îndeplinească obligațiile de dobândă cu câștigurile curente se află într-o poziție financiară foarte precară, deoarece chiar și o ușoară scurgere temporară a veniturilor o poate face insolvabilă financiar.

Calcularea raportului de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii este calculată prin împărțirea veniturilor înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la valoarea totală a cheltuielilor cu dobânzile la toate datoriile restante ale companiei. Datoria unei companii poate include linii de credit, împrumuturi și obligațiuni.

Puteți utiliza această formulă pentru a calcula raportul pentru orice perioadă de dobândă, inclusiv lunar sau anual.

De exemplu, dacă câștigurile unei companii înainte de impozite și dobânzi se ridică la 50.000 USD, iar cerințele sale totale de plată a dobânzii sunt egale cu 25.000 USD, atunci raportul de acoperire a dobânzii al companiei este de două - 50.000 $ / 25.000 $.

Interpretarea raportului de acoperire a dobânzii

Dacă o companie are un raport de acoperire cu dobândă scăzută, există o șansă mai mare de a nu-și putea achita datoria, punând-o în pericol de faliment. Cu alte cuvinte, un raport de acoperire cu dobândă redusă înseamnă că există o cantitate mică de profituri disponibile pentru a face față cheltuielilor cu dobânzile aferente datoriei. De asemenea, dacă compania are datorii cu rată variabilă, cheltuiala cu dobânzile va crește într-un mediu cu rata dobânzii în creștere.

Un raport ridicat indică faptul că există suficiente profituri disponibile pentru a servi datoria, dar poate însemna, de asemenea, că compania nu își folosește datoria în mod corespunzător. De exemplu, dacă o companie nu împrumută suficient, este posibil să nu investească în produse și tehnologii noi pentru a rămâne în fața concurenței pe termen lung.

Raport de acoperire a dobânzii optime

Ceea ce constituie o bună acoperire a interesului variază nu numai între industrii, ci și între companii din aceeași industrie. În general, un raport de acoperire a dobânzii de cel puțin două (2) este considerat valoarea minimă acceptabilă pentru o companie care are venituri solide și consistente. Analistii prefera sa vada un raport de acoperire de trei (3) sau mai bine. În schimb, un raport de acoperire sub unul (1) indică faptul că o companie nu își poate îndeplini obligațiile curente de plată a dobânzii și, prin urmare, nu este în stare bună de sănătate financiară.

Importanța raportului de acoperire a dobânzii

Aceasta este o cifră importantă nu numai pentru creditori, ci și pentru acționari și investitori deopotrivă. Creditorii vor să știe că o companie își va putea plăti datoria. Dacă are probleme în acest sens, este mai puțin probabil ca viitorii creditori să dorească să-i extindă orice credit.

În mod similar, atât acționarii, cât și investitorii pot utiliza acest raport pentru a lua decizii cu privire la investițiile lor. O companie care nu își poate plăti datoria înseamnă că nu va crește. Este posibil ca majoritatea investitorilor să nu dorească să își pună banii într-o companie care nu este financiară.