AAPL: Analiza Apple Dividend

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) și-a reluat plățile de dividende în 2012, după un hiatus de 17 ani. La sfârșitul anului fiscal 2011, acumulase, de la succesul inițial al iPhone și iPad, o sumă enormă de numerar și alte participații echivalente în numerar de peste 25 de miliarde de dolari. De atunci, Apple a înregistrat o creștere continuă a veniturilor și a câștigurilor în fiecare an până în 2015, ceea ce i-a permis creșterea dividendelor anuale pentru cei trei ani care au urmat plății trimestriale inițiale a dividendelor din 2012. Pentru cele șase luni de la 27 decembrie 2015, până în iunie 25, 2016, sau T2 și T3 fiscale ale companiei din 2016, dividendul AAPL a continuat să crească cu o rată și mai mare.

Plata dividendelor

Dividendele brute ale Apple au totalizat 5.996 miliarde USD pentru cele șase luni care au cuprins T2 și T3 fiscale ale companiei din 2016, aparent a depășit plățile din dividende anterioare din oricare alte două trimestre continue, de când a reinstituit dividendele trimestriale în 2012. Venitul net combinat pentru T2 și T3 din 2016 a fost de 18.321 miliarde dolari, ceea ce a pus raportul de plată a dividendelor la 32, 7% pentru acele șase luni. Aceasta se compară cu rata medie de plată a dividendelor de 25, 9% pentru cei trei ani între 2013 și 2015.

Raportul mai mare de plată a dividendelor din ultimele șase luni se bazează pe faptul că veniturile și câștigurile Apple au crescut continuu în ultimii cinci ani, cu un capital total de capital acumulat de 119, 4 miliarde de dolari, înregistrat la 26 septembrie 2015, la sfârșitul anului Anul fiscal 2015 al Apple. Acest lucru a fost comparat cu o deținere de 41, 6 miliarde de dolari în numerar, echivalente de numerar și investiții pe termen scurt la aceeași dată. Cu suma de lichid inactiv la 34, 8% din capitalul propriu al Apple, acționarii au fost cu siguranță mai buni, întrucât Apple a considerat că va returna potențial mai mult din capital acționarilor pentru utilizări proprii în 2016.

Randament din dividende

În timp ce plata dividendelor este o măsură a puterii financiare utilizată adesea în analiza fundamentală a investițiilor pe acțiuni, randamentul dividendelor este mai util pentru investitori cu un obiectiv copleșitor de a primi dividende pentru investiții. Pentru investitorii cu dividende, aprecierea capitalului unei acțiuni este secundară venitului din dividende pe care îl poate oferi stocul. Randamentul unui dividend al unei acțiuni compară valoarea dividendului anual ca procent din prețul pieței bursiere. Pentru investitorii individuali, propriile prețuri de achiziție pe acțiuni pot să ridice sau să reducă randamentul dividendelor, având în vedere cât plătește stocul în dividende.

Dividendul Apple pe o perioadă de 12 luni de final a fost de 2, 13 dolari pe acțiune anual la 25 iunie 2016. Folosind prețul de închidere al acțiunii de 107, 57 USD la 25 august 2016, randamentul dividendului din investiția în acțiuni Apple a fost de 1, 98%. Chiar dacă dividendul anual AAPL a crescut constant în anii de după restabilirea dividendelor din 2012 ale companiei, stocul Apple a crescut uneori cu rate mult mai rapide, ceea ce ar putea duce la creșterea dividendelor sale mai puțin competitive pentru noii investitori care cumpără acțiunea la prețuri premium. Dacă Apple se angajează să dezvolte o politică de dividende puternică și în creștere, investitorii existenți în dividende vor vedea îmbunătățiri suplimentare în randamentul dividendelor.

Creșterea dividendelor

Pentru majoritatea companiilor, o reducere a dividendelor este o excepție, mai degrabă decât norma. Companiile ar dori să-și crească dividendele în timp, în funcție de creșterea veniturilor și veniturilor lor, precum și a fluxului de numerar din operațiuni. Dividendul AAPL pentru cele șase luni de la 27 decembrie 2015 până la 25 iunie 2016 a totalizat 5, 996 miliarde USD, o ușoară creștere de 2, 5% față de valoarea dividendului plătit în primele șase luni. Creșterea anuală a dividendelor a fost de 4, 6% pentru cei trei ani din 2013 până în 2015, presupunând plăți anuale de dividende de 10 miliarde USD în 2012 pe baza dividendului trimestrial de 2, 5 miliarde de dolari, o plată parțială în acel an. În comparație, rata de creștere a dividendelor pentru cele șase luni care a inclus T2 și T3 Apple din 2016 a fost puțin mai mare decât rata istorică de creștere a dividendelor companiei.