Contract atribuit
Un contract atribuibil este un contract derivat care are o dispoziție care permite titularului să renunțe la obligațiile și drepturile contractului către o altă parte sau o persoană înainte de expirarea contractului. Destinatarul ar avea dreptul să preia bunul de bază și să primească toate avantajele contractului respectiv înainte de expirarea acestuia. Cu toate acestea, destinatarul trebuie să îndeplinească, de asemenea, orice obligații sau cerințe ale contractului.
Cel mai adesea, contractele atribuibile se regăsesc în contractele futures. De asemenea, majoritatea contractelor derivate care tranzacționează pe un schimb nu sunt atribuibile. Există, de asemenea, contracte atribuibile pe piața imobiliară care permit transferul proprietății.
Contracte alocate explicate
Contractele atribuibile oferă o modalitate ca deținătorii de contracte actuali să își închidă poziția, blocând profiturile sau reducând pierderile, înainte de data de expirare a contractului. Deținătorii își pot atribui contractele dacă prețul curent de piață pentru activul de bază le permite să realizeze un profit.
Așa cum am menționat anterior, nu toate contractele au o dispoziție de cesiune, care este cuprinsă în condițiile contractului. De asemenea, o cesiune nu întotdeauna elimină riscul și răspunderea cedentului, deoarece contractul inițial ar putea necesita o garanție care - indiferent dacă este atribuită sau nu -, executarea tuturor condițiilor contractului trebuie să fie finalizată după cum este necesar.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract atribuibil are o dispoziție care permite titularului să renunțe la obligațiile și drepturile contractului către o altă parte sau o persoană înainte de expirarea contractului.
- Destinatarul ar avea dreptul să preia bunul de bază și să primească toate avantajele contractului respectiv înainte de expirarea acestuia.
- Un acord de cesiune poate permite unei bănci sau unei companii ipotecare să vândă sau să atribuie un credit ipotecar restant.
Alocarea unui contract futures
Proprietarii contractelor futures atribuibile pot opta să-și atribuie participațiile în loc să le vândă pe piața deschisă printr-un schimb. Un contract futures este o obligație prin care un cumpărător trebuie să cumpere un activ sau un vânzător trebuie să vândă un activ la un preț prestabilit și o dată prestabilită în viitor.
Futures sunt contracte standardizate cu prețuri fixe, sume și date de expirare. Investitorii pot folosi futures pentru a specula asupra prețului unui activ, cum ar fi petrolul. La expirare, speculanții vor rezerva o tranzacție compensatoare și vor realiza un câștig sau o pierdere din diferența dintre cele două sume contractuale.
Dacă un investitor deține un contract futures și titularul constată că garanția s-a apreciat cu 1% la sau înainte de închiderea contractului, atunci titularul contractului poate decide să atribuie contractul unui terț pentru suma apreciată. Titularul inițial urma să fie plătit în numerar, realizând profitul din contract înainte de data expirării acestuia. Cu toate acestea, un cumpărător al unui contract atribuit poate lua o pierdere plătind un preț de piață mai mare și riscă să plătească excesiv pentru activ.
Majoritatea contractelor futures nu au o prevedere de cesiune. Dacă sunteți interesat să cumpărați sau să vindeți un contract, asigurați-vă că verificați cu atenție termenii și condițiile acestuia pentru a vedea dacă acesta este atribuibil sau nu. Unele contracte pot interzice cesiunea, în timp ce alte contracte pot solicita celeilalte părți din contract să consimtă.
Este important să rețineți că o atribuire poate fi nulă dacă condițiile contractului se modifică substanțial sau încalcă orice legi sau politici publice.
Factori pe piața futures
Un contract futures ar putea fi atribuit dacă a existat o ofertă de piață de mai sus de la terță parte pe o piață nelegală, unde diferențele de ofertă și cerere au fost largi. Diferența dintre ofertă și cerere este diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare. Graficele pot fi mari, ceea ce înseamnă că se adaugă un cost suplimentar la prețuri, deoarece nu există suficient produs pentru a satisface comanda la un preț rezonabil. Lichiditatea există atunci când există suficienți cumpărători și vânzători pe piață pentru a tranzacționa afaceri. Dacă piața este nelegală, un titular nu poate fi capabil să găsească un cumpărător pentru contract sau ar putea exista o întârziere în derularea poziției.
Un investitor care dorește să cumpere contractul futures ar putea oferi o sumă mai mare decât prețul curent de piață într-un mediu nelocuit. Drept urmare, titularul actual al contractului poate atribui contractul și realizează un profit, iar ambele părți beneficiază. Cu toate acestea, anularea sau vânzarea directă a contractului este soluția mai curată și, de asemenea, garantează că toate obligațiile referitoare la obligațiile contractului sunt achitate.
Contracte futures desfășurate
Cu toate acestea, deținătorii de contracte futures nu trebuie să atribuie contractul unui alt investitor atunci când pot desface sau închide poziția printr-o bursă futures. Schimbul sau agentul său de compensare s-ar ocupa de funcțiile de compensare și de plată. Cu alte cuvinte, contractul futures poate fi închis înainte de expirarea acestuia. Titularul ar avea orice câștig sau pierdere în funcție de diferența dintre prețurile de achiziție și vânzare.
Pro-uri
Un investitor care atribuie un contract futures poate realiza un profit din contract înainte de expirarea acestuia.
Un investitor ar putea primi un preț peste piață pentru atribuirea unui contract pe o piață nelegală.
Contra
Majoritatea contractelor futures nu sunt atribuibile.
Un cumpărător al unui contract atribuit poate lua o pierdere plătind un preț peste piață pentru activ.
Cesiune imobiliară
Un acord de cesiune poate permite unei bănci sau unei companii ipotecare să vândă sau să atribuie un credit ipotecar restant. Banca poate vinde împrumutul ipotecar unui terț. Împrumutatul ar primi o notificare de la noua bancă sau companie ipotecară care deservesc datoria cu informații despre depunerea plății.
Condițiile împrumutului, precum rata dobânzii și durata, vor rămâne aceleași pentru împrumutat. Cu toate acestea, noua bancă ar primi toate dobânzile și plățile principale. În afară de numele de pe cec, ar trebui să existe o mică diferență de către împrumutat.
Băncile vor aloca împrumuturi pentru a le înlătura ca datorie în bilanțul lor și le vor permite să subscrie împrumuturi noi sau suplimentare.
Exemplu din lumea reală a unui contract atribuibil
Să spunem că un investitor a încheiat un contract futures care conține o clauză atribuibilă în iunie pentru a specula cu privire la prețul petrolului brut, în speranța că prețul va crește până la sfârșitul anului. Investitorul cumpără un contract futures cu petrol brut din decembrie la 40 de dolari și, deoarece petrolul este tranzacționat în pași de 1.000 de barili, poziția investitorului este de 40.000 de dolari.
Până în luna august, prețul petrolului a crescut la 60 de dolari, iar investitorul decide să atribuie contractul unui alt cumpărător, deoarece cumpărătorul era dispus să plătească 65 $ sau 5 dolari peste piață. Contractul este atribuit celui de-al doilea cumpărător pentru 65 de dolari, iar cumpărătorul inițial obține un profit de 25.000 $ ((65- 40 $) x 1000).
Noul titular își asumă toate responsabilitățile contractului și poate profita dacă petrolul brut tranzacționează peste 65 USD până la sfârșitul anului, dar poate pierde și dacă petrolul tranzacționează sub 65 USD până la sfârșitul anului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.