Schimbare de vanilie simplă
Un swap simplu de vanilie este unul dintre cele mai simple instrumente financiare contractate pe piața de vânzare fără bancă între două părți private, ambele fiind de obicei firme sau instituții financiare. Deși există mai multe tipuri de swapuri simple de vanilie, inclusiv o swap de rată a dobânzii, swap de mărfuri și o swap în valută, termenul este cel mai frecvent utilizat pentru a descrie o swap de rată a dobânzii în care o rată a dobânzii flotante este schimbată pentru o rată fixă sau viceversa.
Înțelegerea unui schimb de vanilie simplă
Un swap simplu al ratei dobânzii de vanilie este adesea făcut pentru a acoperi o expunere la rata variabilă, deși poate fi făcut și pentru a profita de un mediu cu rată în scădere, trecând de la o rată fixă la una variabilă. Ambele picioare ale swap-ului sunt exprimate în aceeași monedă, iar plățile de dobândă sunt înregistrate. Principalul noțional nu se schimbă pe parcursul vieții swap-ului și nu există opțiuni încorporate.
Exemplu de swap de vanilie simplă
Într-un swap simplu al ratei dobânzii de vanilie, Compania A și Compania B aleg o scadență, suma principală, moneda, rata dobânzii fixe, indicele ratei dobânzii flotante și datele de resetare și de plată a ratei. La datele specificate de plată pentru viața swap-ului, Compania A plătește companiei B o sumă de dobândă calculată prin aplicarea ratei fixe la valoarea principală, iar Compania B plătește Companiei A suma derivată din aplicarea ratei dobânzii variabile principalului Cantitate. Numai diferența dintre plățile dobânzii se schimbă.
Rata flotantă
Cel mai frecvent indice de rată flotantă este rata interbancară oferită din Londra (LIBOR), care este stabilită zilnic de către Bursa Internațională de Mărfuri (ICE}. LIBOR este înregistrat pentru cinci valute: dolarul american, euro, francul elvețian, yenul japonez și britanicul liră. Scadențele variază de la peste noapte la 12 luni. Rata este stabilită pe baza unui sondaj între 11 și 18 bănci majore.
Perioada de plata
Cea mai frecventă perioadă de resetare a ratei variabile este la fiecare trei luni, cu plăți semestriale. Convenția de numărare a zilei pe piciorul plutitor este în general actuală / 360, pentru dolarul american și euro, sau actuală / 365, pentru lira britanică, yenul japonez și francul elvețian. Dobânzile aferente ratei variabile se acumulează și se majorează timp de șase luni, în timp ce plata cu rată fixă se calculează pe o bază simplă 30/360 sau 30/365, în funcție de monedă. Dobânda pentru piciorul de rată variabilă este comparată cu cea datorată pentru piciorul cu rată fixă și se plătește doar diferența netă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.