Cine este Nelson Peltz?

Nelson Peltz este unul dintre cei mai de succes investitori activiști din lumea financiară. Este co-fondatorul Trian Fund Management. LP împreună cu Peter May și Edward Garden.

Peltz s-a născut în 1942 în Brooklyn, New York. A plecat la școală la Wharton School of Business de la University of Pennsylvania, dar a renunțat la 1963. Cu 100 de dolari pe săptămână, a început să conducă camioane de livrare pentru afacerea cu mâncare congelată a tatălui său, unde a dezvoltat afaceri private de 2, 5 milioane de dolari într-o companie publică cu 140 de milioane de dolari. în venituri pe o perioadă de 15 ani.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz a profitat de valoarea achizițională a obligațiunilor cu randament ridicat (junk) vândute de Michael Milken în anii '80. Făcând achiziții în pârghie finanțate cu aceste obligațiuni, el și-a transformat veniturile modeste într-o avere de mai multe milioane de dolari. În 1983, Nelson Peltz a dobândit un interes pentru Triangle Industries, care a fost evaluat la 80 milioane USD. Până în 1988, Triangle Industries era evaluată la aproximativ 4 miliarde de dolari și a fost vândută conglomeratului francez de stat Pechiney SA. Acțiunile Triangle au sărit de la 10, 37 USD o acțiune la 46, 25 dolari, după ce tranzacția de vânzare a fost anunțată public.

Peltz, prin utilizarea obligațiunilor de gunoi, a achiziționat National Can Corporation în 1985 pentru 460 de milioane de dolari și divizia de ambalaje a American Can Company în 1986 pentru 570 de milioane de dolari. Ambele companii pot fi îmbinate pentru a forma American National Can Corp, care a devenit cea mai mare companie de ambalare din lume.

Pierderi și recuperare

În 1989, Peltz a cumpărat un dezvoltator britanic de proprietăți, Mountleigh Group PLC, pentru 150 de milioane de dolari. Planul său de a transforma compania într-un vehicul de preluare a companiilor europene nu a ieșit așa cum era prevăzut cu prăbușirea pieței imobiliare din 1991 în Marea Britanie. Mountleigh a intrat în faliment după ce a suportat datorii de 900 de milioane de dolari. Peltz și-a pierdut toată investiția în perioada următoare.

În 1993, Peltz a achiziționat o participație la Triarc Companies, Inc., o companie de capital aflată în dificultate financiară, evaluată la aproximativ 700 de milioane de dolari. În 1997, a făcut o achiziție majoră de Snapple de la Quaker Oats pentru 300 de milioane de dolari, a transformat cu succes compania și a vândut compania de băuturi trei ani mai târziu către Schweppes de la Cadbury pentru mai mult de 1 miliard de dolari.

Gestionarea și activismul fondului Trian

În 2005, a co-fondat Trian Fund Management, o firmă de investiții alternativă și a făcut investiții în companii precum Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., și Domino's Pizza, în unele cazuri, folosind tehnici de achiziție în pârghie. Trian Fund Management supraveghează acum peste 10 miliarde de dolari din activele administrate (AUM) începând cu 2017. În calitate de raider corporatist, Nelson Peltz încearcă să creeze valoare îmbunătățind operațiunile firmei țintă. Își desfășoară achizițiile și achizițiile pe piețele tranzacționate publice, unde acționarii obișnuiți pot beneficia de participații pozitive în operațiuni revizuite.

Peltz a pierdut un vot pentru a asigura un loc de consiliu la gigantul consumator Proctor & Gamble (PG), la aproape trei luni după ce a făcut o ofertă pentru acest lucru. Pe 17 iulie 2017, Trian a depus un raport preliminar de procură la Securities Exchange Commission (SEC) pentru alegerea lui Nelson Peltz în consiliul de administrație al PG. Acest anunț a apărut după ce fondul și-a mărit participarea la firmă la 3, 3 miliarde de acțiuni reprezentând un capital de 1, 5% asupra firmei. Peltz a menționat un preț scăzut al acțiunilor drept motivul încercării de a scutura compania. Având în vedere că P&G este cea mai mare poziție a lui Trian în fond, care cuprinde 25% din portofoliul Trian, a avut sens că Peltz ar dori ca prețul acțiunilor companiei să se descurce mai bine. De fapt, din 2013 până în octombrie 2017, P&G a tranzacționat doar între 70 și 93 dolari, iar în această perioadă a avut o sumă de 93, 89 USD la sfârșitul anului 2014. De la începutul anului 2015 până în octombrie 2017, stocul a pierdut 1, 4%.

P&G nu a fost primul behemoth pe care Peltz l-a dus. În 2013, a apelat cândva pentru un scaun de bord la gigantul de produse alimentare și băuturi Pepsico, pe care și-l dorea despărțit prin a-și roti unitatea de băuturi din divizia de gustări mai performantă. După aproape doi ani de luptă, Pepsico l-a ales pe consilierul Trian, William R. Johnson, în consiliul său. Deși compania nu a implementat derularea, a implementat un plan strategic care a apreciat creșterea prețurilor acțiunilor în cei trei ani de la dezvăluirea de către Trian a pachetului său de acțiuni în cadrul companiei. În 2016, când Peltz și-a vândut participația de aproape 2 miliarde de dolari în Pepsico, a plecat cu un randament de 50% din investiția sa.

Moștenirea Nelson Peltz

În martie 2017, Forbes l-a listat pe Nelson Peltz drept unul dintre cei 25 de manageri de fonduri de acoperire a fondurilor cu cele mai mari venituri în 2016. Fondul de acoperire, Trian Partners Master Fund, administrat de Trian Fund, a returnat 11% net din comisioane în 2016, potrivit Forbes.

Valoarea netă a lui Peltz din octombrie 2017 este de peste 1, 7 miliarde de dolari.

Peltz este căsătorit cu Claudia Heffner și are 10 copii. El și soția sa au fondat Fundația Nelson & Claudia Peltz Family în 2003.