ABC-urile claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale

În investițiile în fonduri mutuale, vechea zicală că costurile ridicate indică calitatea nu ar putea fi mai departe de adevăr. Nu există nicio dovadă că plata unei taxe mai mari are ca rezultat un randament mai mare. Dacă este ceva, administratorul de fonduri reciproce al unui fond cu costuri ridicate ar putea să-și asume mai multe riscuri în încercarea de a obține un randament mai mare. Dacă mișcările riscante ale managerului nu se elimină, ați cheltuit mai mulți bani în costuri și ați pierdut capital.

Pentru a evita să plătiți taxe mari numai pentru a suferi pierderi, este esențial să luați în considerare ce clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale este potrivită pentru dvs. Clasa de acțiuni vă ajută să determinați ce fel de comisioane veți plăti atunci când veți investi într-un fond mutual. Aici oferim o imagine de ansamblu asupra acestor clase diferite.

ABC-urile claselor de fonduri mutuale

TAKEAWAYS CHEIE

• Acțiunile de clasa A percep taxe anticipate și au raporturi de cheltuieli mai mici, astfel încât acestea sunt mai bune pentru investitorii pe termen lung.
• Acțiunile din clasa A reduc, de asemenea, comisioanele anticipate pentru investiții mai mari, astfel încât acestea sunt o alegere mai bună pentru investitorii înstăriți.
• Acțiunile din clasa B percep taxe de ieșire ridicate și au raporturi de cheltuieli mai mari, dar se transformă în acțiuni A dacă sunt deținute mai mulți ani.
• Acțiunile din clasa C au raporturi de cheltuieli mai mari decât acțiunile A și o taxă de ieșire mică, care este de obicei ondulată după un an.
• Acțiunile de clasa C sunt populare în rândul investitorilor cu amănuntul și sunt cele mai bune pentru investitorii pe termen scurt.

Ce sunt clasele de fonduri mutuale?

În timp ce clasele de acțiuni indică numărul de drepturi de vot pe acțiune, clasele de fonduri reciproce indică tipul și numărul de taxe percepute pentru acțiunile unui fond.

Companiile cu fonduri mutuale pot avea șapte sau mai multe clase de acțiuni pentru un anumit fond. Cu toate acestea, există trei tipuri principale de clase de fonduri mutuale: A, B și C. Ele sunt cunoscute și sub denumirea de acțiuni A, acțiuni B și acțiuni C. Fiecare dintre aceste clase are diverse beneficii și dezavantaje. Să examinăm fiecare pe rând.

Acțiuni de clasa A

A-acțiunile percep o taxă de vânzare anticipată sau o sarcină front-end, care este eliminată din investiția inițială.

Pro-uri

• Taxe inferioare 12b-1: Acțiunile din clasa A tind să aibă comisioane mai mici de 12b-1, care sunt comisioane de marketing și distribuție incluse în raportul de cheltuieli al fondului. Dacă intenționați să dețineți aceste acțiuni timp de câțiva ani, atunci o sarcină front-end ar putea fi benefică pe termen lung.
• Punctele de întrerupere: Acestea oferă o reducere la tarifele obișnuite de încărcare front-end de fiecare dată când investiția dvs. atinge o anumită sumă dintr-o serie. Dacă primul punct de pauză este de 25.000 USD, ai putea investi această sumă inițial pentru a primi prima reducere. Punctele de întrerupere îi favorizează clar pe cei cu mai mulți bani să investească.
• Dreptul de acumulare: Vă permite să primiți o reducere la încărcarea frontală dacă atingeți primul punct de pauză cu a doua tranșă. Să presupunem că primul punct de pauză este de 25.000 USD, dar investiția inițială a fost de 10.000 USD. Dacă veți investi alți 15.000 de dolari pentru a atinge punctul de întrerupere din a doua tranșă, veți primi o taxă de reducere a încărcării frontale. Acest lucru este util atunci când economisiți pentru pensionare, deoarece adulții în vârstă activă sunt adesea capabili să investească mai mult în fiecare an.
• Scrisoarea de intenție: Unele companii oferă și reduceri la încărcarea front-end pentru persoanele fizice care inițial își exprimă intenția de a investi mai mult. Aceștia trebuie să indice intenția de a investi o sumă peste un punct de pauză specific la un moment dat în timp.

Contra

• Investiție inițială ridicată: Investitorii care nu au fonduri pentru a ajunge la un punct de întrerupere înainte de termenul indicat printr-o scrisoare de intenție vor trebui să plătească taxe regulate front-end.
• Orizont de lungă durată: Aceste fonduri nu sunt optime pentru investitori cu un orizont de timp scurt. Să presupunem că investiția dvs. inițială este de 4.750 USD după 250 USD în comisioane de încărcare anticipată, iar investiția dvs. crește cu 3% pe parcursul unui an. Dacă vindeți la sfârșitul anului, ai fi pierdut de fapt bani (4.750 $ x 1.03) - 5000 $ = - 107, 50 USD sau o pierdere de 2, 15%.

Acțiuni de clasa B

Acțiunile B sunt clasificate în funcție de costul lor de vânzare amânat sau de contingent. Această taxă se plătește atunci când vindeți acțiuni într-o perioadă specificată de ani după achiziția inițială. Aceste acțiuni sunt în mod obișnuit pentru investitori cu numerar de investiții reduse și cu un orizont investițional lung.

Pro-uri

• Fără taxe frontale: întreaga contribuție inițială a investiției dvs. beneficiază de câștiguri de capital și venituri din dobânzi. Acesta este un beneficiu substanțial pentru noii investitori care economisesc pentru pensionare din cauza rentabilităților compuse. Luați în considerare un fond de acțiuni care câștigă 10% pe an în treizeci de ani. Apoi, investiția inițială va valora de 17 ori mai mult la sfârșit. Câteva sute de dolari economisiți în taxe frontale înseamnă câteva mii de dolari la pensie.
• Taxe de vânzare amânate: cu cât dețineți mai mult acțiunile, cu atât taxa de vânzare amânată este mai mică. Acesta este un alt beneficiu pentru investitori cu orizonturi de timp îndelungate.
• Conversia la clasa A: acțiunile din clasa B se transformă automat în acțiuni de clasă A după o anumită perioadă de deținere. Această conversie este benefică deoarece acțiunile din clasa A au un raport anual de cheltuieli mai mic decât acțiunile din clasa B (a se vedea mai jos).

Contra

• Orizont de lungă durată obligatoriu: Dacă retrageți fondurile într-o anumită perioadă de timp, atunci vi se percepe o taxă de vânzare întârziată sau amânată. De obicei, trebuie să rămâneți în fond cinci-opt ani pentru a evita taxa de ieșire.
• Fără punctele de întrerupere: acțiunile din clasa B nu oferă puncte de întrerupere pentru taxa de vânzare amânată. Indiferent de cât investiți, nu există nicio reducere la aceste taxe. Acesta poate fi un dezavantaj semnificativ pentru investitorii înstăriți.
• Ratele de cheltuieli mai mari: acțiunile din clasa B percep rate de cheltuieli mai mari decât acțiunile din clasa A și C până când acțiunile sunt eligibile pentru a fi convertite în clasa A.

Acțiuni de clasa C

Acțiunile din clasa C sunt un tip de fond de încărcare la nivel, care percepe o taxă anuală. Această clasă funcționează bine pentru persoanele fizice care vor răscumpăra acțiuni pe termen scurt.

Pro-uri

• Fără taxe frontale: întreaga contribuție inițială de investiție obține venituri din dobânzi.
• Încărcarea de întoarcere mică: Încărcarea de întoarcere este de obicei doar de 1%.
• Oportunitatea de a evita încărcarea de întoarcere: Încărcarea de întoarcere este de obicei eliminată după ce acțiunile au fost deținute timp de un an.

Contra

• Încărcarea de întârziere: o încărcătură de întârziere - deși mică - este de obicei percepută dacă fondurile sunt retrase în primul an.
• Ratele de cheltuieli mai mari: Chiar dacă raporturile de cheltuieli ale acțiunilor de clasă C sunt mai mici decât cele ale acțiunilor din clasa B, acestea sunt în continuare mai mari decât cele pentru acțiunile din clasa A
• Fără conversie: Spre deosebire de acțiunile de clasă B, acțiunile de clasă C nu pot fi convertite în acțiuni de clasă A. Acest lucru elimină oportunitatea unor raporturi de cheltuieli mai mici. Dacă aveți un orizont de lungă durată, acțiunile din clasa C nu sunt optime pentru dvs., deoarece taxele de administrare mai mari continuă la nesfârșit. Din păcate, randamentul investițiilor dvs. va fi redus cu cât veți rămâne investiți, deoarece taxele se vor adăuga în timp.
• Fără reduceri: acțiunile din clasa C nu oferă reduceri la cheltuieli atunci când contul atinge anumite niveluri.

Clasa de mijloc dispariție

Deși am analizat toate cele trei clase, clasa de mijloc a fondurilor mutuale - acțiunile B - au dispărut din industria fondurilor mutuale. Există mai multe motive pentru acest lucru, dar principalul dintre ele a fost concentrat mai mult pe reglementări pe taxe. Taxele 12b-1 au fost atacate, acționând ca o sursă de procese ale acționarilor împotriva companiilor de fond pentru presupuse abuzuri. Multe fonduri scad aceste taxe și micșorează ofertele de clasă pentru a concura cu fonduri tranzacționate în schimburi (FET). FET-urile în sine au făcut presiuni asupra acțiunilor de clasă B, oferind o alternativă redusă pentru investitorii cu capital de investiții limitat. Pe scurt, acțiunile din clasa B există încă, dar sunt o rasă pe moarte.

Aplicarea pro și contra

Să ne uităm la modul în care funcționează caracteristicile și avantajele descrise mai sus în următoarele clase de acțiuni ale ipoteticului Fond de obligațiuni ABC Company.

Fondul de obligațiuni ABC Company, o comparație versus C

Sursa: Fond de obligațiuni ipotetice, bazat pe un model de la PIMCO

În acest exemplu, puteți vedea cum aceste două clase de acțiuni diferite sunt mai bune pentru diferite tipuri de investitori și situații. Să presupunem că intenționați să investiți în acest fond pentru pensionare, iar pensia dvs. este la 20 de ani. Acțiunile din clasa A ar funcționa cel mai bine deoarece oferă costuri care scad în timp. Dacă intenționați să investiți doar o sumă forfetară și este suficient să vă calificați pentru un discount breakpoint, clasa A ar fi, de asemenea, cea mai bună în timp. Cu o investiție inițială mare, veți obține o reducere la sarcină. Raportul dvs. anual de cheltuieli și comisioanele 12b-1 ar fi, de asemenea, foarte mici, permițând creșterii investiției.

Acțiunile din clasa C ar funcționa cel mai bine dacă intenționați să investiți pe o perioadă limitată de mai mult de un an, dar mai puțin de trei. În acest fel, evitați atât încărcările frontale cât și cele din spate. Deși raportul dvs. de cheltuieli va fi de obicei mai mare decât acțiunile din clasa A, investiția dvs. completă va câștiga dobândă în timp ce este investită. Întrucât sunteți în fond doar câțiva ani, taxele anuale nu au nicio șansă să se acumuleze.

Linia de jos

Atunci când decideți ce clasă de acțiuni de fonduri reciproce să aleagă, nu uitați să citiți prospectul. În plus, trebuie să țineți cont de orizontul dvs. investițional și de suma pe care o aveți la dispoziție pentru a investi. Frecvența investițiilor dvs. și probabilitatea de a avea nevoie pentru a retrage fondurile din timp sunt, de asemenea, considerente esențiale.