Analiza raportului
Analiza raportului este o metodă cantitativă de a obține o perspectivă asupra lichidității, eficienței operaționale și rentabilității unei companii prin compararea informațiilor conținute în situațiile financiare. Analiza raportului este o piatră de temelie a analizei fundamentale.
Analiștii externi utilizează mai multe tipuri de raporturi pentru a evalua companiile, în timp ce persoanele fizice din întreprinderi se bazează mai puțin pe acestea datorită accesului lor la date operaționale mai detaliate despre o companie.
02:24Analiza raportului
Ce vă spune analiza raportului?
Când investitorii și analiștii vorbesc despre analize fundamentale sau cantitative, se referă de obicei la analiza raportului. Analiza raportului implică evaluarea performanței și a stării de sănătate financiară a unei companii prin utilizarea datelor din situațiile financiare curente și istorice.
Datele preluate din declarații sunt utilizate pentru a compara performanța unei companii în timp pentru a evalua dacă compania se îmbunătățește sau se deteriorează, pentru a compara poziția financiară a unei companii cu media industriei sau pentru a compara o companie cu una sau mai multe alte companii care operează în cadrul acesteia sector pentru a vedea cum compania se impiedică.
Analiza raportului poate fi utilizată pentru a stabili o linie de tendință pentru rezultatele unei companii într-un număr mare de perioade de raportare financiară. Acest lucru poate evidenția schimbările companiei care nu ar fi evidente dacă ne uităm la un raport dat care reprezintă doar un punct în timp.
Compararea unei companii cu colegii săi sau cu mediile industriei sale este o altă aplicație utilă pentru analiza raportului. Calcularea unui raport pentru concurenții dintr-o anumită industrie și compararea între setul de companii poate dezvălui atât informații pozitive, cât și negative.
Deoarece companiile din aceeași industrie au de obicei structuri de capital similare și investiții în active fixe, raporturile acestora ar trebui să fie substanțial aceleași. Rezultatele diferite ale raportului ar putea însemna că o firmă are o problemă potențială și este subconformă concurenței, dar ar putea însemna, de asemenea, că o anumită companie generează profituri mai mult decât colegii săi. Mulți analiști folosesc raporturi pentru a revizui sectoarele, căutând companiile cele mai puțin valoroase din grup.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza raportului compară datele referitoare la elementele rând din situațiile financiare ale unei companii pentru a dezvălui informații privind rentabilitatea, lichiditatea, eficiența operațională și solvabilitatea.
- Analiza raportului poate fi utilizată pentru a analiza tendințele în timp pentru o singură companie sau pentru a compara companiile dintr-o industrie sau un sector.
- În timp ce raporturile oferă mai multe tipuri de informații, alte tipuri de informații și analize sunt de obicei necesare pentru a forma o imagine completă a poziției financiare a companiei.
Exemple de categorii de analiză de proporții
Majoritatea investitorilor sunt familiarizați cu câteva raporturi cheie, în special cele relativ ușor de calculat și interpretat. Unele dintre aceste raporturi includ raportul curent, randamentul capitalurilor proprii (ROE), raportul datorie-capital (D / E), rata de plată a dividendelor și raportul preț / câștig (P / E). Deși există numeroase raporturi financiare, acestea pot fi clasificate în șase grupe principale pe baza tipului de analiză pe care îl oferă.
1. Rapoarte de lichiditate
Raporturile de lichiditate măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoriile pe termen scurt, deoarece acestea sunt datorate folosind activele curente sau rapide ale companiei. Raporturile de lichiditate includ raportul curent, raportul rapid și raportul fondului de rulment.
2. Rapoarte de solvabilitate
Numite, de asemenea, raporturi de pârghie financiară, raporturile de solvabilitate compară nivelul datoriei unei companii cu activele, capitalurile proprii și câștigurile pentru a evalua dacă o companie poate rămâne pe linia de plutire pe termen lung, achitând datoria pe termen lung și dobânda la datorie. Exemple de raporturi de solvabilitate includ raportul datorie-capitaluri proprii, rata datoriei-active și raportul de acoperire a dobânzii.
3. Rapoarte de rentabilitate
Aceste raporturi arată cât de bine o companie poate genera profituri din operațiunile sale. Marja de profit, rentabilitatea activelor, randamentul capitalurilor proprii, randamentul capitalului folosit și raportul marjei brute sunt toate exemple de raporturi de rentabilitate .
4. Rapoarte de eficiență
Numite și raporturi de activitate, raporturile de eficiență evaluează cât de bine își folosește o companie activele și pasivele pentru a genera vânzări și a maximiza profiturile. Raporturile cheie de eficiență sunt raportul cifrei de afaceri a activelor, cifra de afaceri a stocurilor și vânzările de zile în inventar.
5. Rapoarte de acoperire
Aceste raporturi măsoară capacitatea unei companii de a plăti dobânzile și alte obligații asociate datoriilor sale. Raportul dobânzilor câștigate și rata de acoperire a datoriei-servicii sunt ambele exemple de raporturi de acoperire.
6. Rapoarte de perspectivă de piață
Acestea sunt raporturile utilizate cel mai frecvent în analiza fundamentală și includ randamentul dividendelor, raportul P / E, câștigul pe acțiune și raportul de plată a dividendelor. Investitorii folosesc aceste raporturi pentru a determina ce pot primi în câștigurile din investițiile lor și pentru a prezice care va fi tendința unei acțiuni în viitor.
De exemplu, dacă raportul mediu P / E al tuturor companiilor din indicele S&P 500 este de 20, majoritatea companiilor având un P / E între 15 și 25, un stoc cu un raport P / E de 7 ar fi considerat subestimat, în timp ce unul cu P / E de 50 ar fi considerat supraevaluat. Primele pot evolua în sus în viitor, în timp ce cele din urmă vor evolua în jos până se vor potrivi cu valoarea sa intrinsecă.
Exemple de analiză a raportului în utilizare
Analiza raportului poate oferi un avertisment timpuriu privind îmbunătățirea potențială sau deteriorarea situației financiare sau a performanței unei companii. Analiștii se angajează să creeze numeroase date financiare în rapoartele financiare trimestriale ale companiei pentru orice astfel de indicii.
Companiile de succes au, în general, raporturi solide în toate domeniile și orice indiciu de slăbiciune într-o zonă poate provoca o vânzare semnificativă a stocului. Anumite raporturi sunt atent examinate din cauza relevanței lor pentru un anumit sector, cum ar fi cifra de afaceri a stocurilor pentru sectorul de vânzare cu amănuntul și vânzările pe zile restante (DSO) pentru companiile tehnologice.
Utilizarea oricărui raport din oricare dintre categoriile enumerate mai sus ar trebui considerată doar ca punct de plecare. Analiza suplimentară folosind raporturi suplimentare și analize calitative ar trebui să fie încorporată pentru a analiza în mod eficient poziția financiară generală a companiei.
Ratiile sunt de obicei comparabile doar între companii din același sector, deoarece un raport acceptabil într-o industrie poate fi considerat ca fiind prea mare sau prea mic în alta. De exemplu, companiile din sectoare precum utilitățile au, de obicei, un raport ridicat al datoriei-capitaluri proprii, normal pentru industria sa, în timp ce un raport similar pentru o companie tehnologică poate fi considerat ca fiind nesustenabil de mare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.