Toleranță la risc

Toleranța la risc este un subiect care este adesea discutat, dar rar definit. Nu este neobișnuit să citiți o recomandare comercială care să discute alternative sau opțiuni bazate pe toleranțe diferite la risc. Dar cum determină un investitor individual toleranța sa la risc? Cum pot înțelege acest concept să ajute investitorii în diversificarea portofoliilor lor?

Cheie de luat cu cheie

• Investitorii care sunt capabili să înțeleagă și să-și calculeze toleranța la risc și să proiecteze un portofoliu care să reflecte acea toleranță beneficiază pe termen lung.
• Toleranța la risc este adesea văzută ca reflectând vârsta, tinerii cu un orizont de timp mai lung sunt considerați mai toleranți la risc și, prin urmare, sunt mai susceptibili să investească în acțiuni și fonduri bursiere decât venitul fix.
• Deși vârsta este un factor, nu treceți automat de la acțiuni la obligațiuni doar pentru că ați împlinit 65 de ani; oamenii trăiesc mai mult și pot rămâne investitori agresivi și mai mult timp.
• Indiferent de vârstă, cei cu o valoare netă mai mare și mai mult așa-numitul capital lichid de cheltuit își pot permite să aibă o toleranță la risc mai mare decât cei care sunt mai blocați de numerar.
• Alți factori de luat în considerare în evaluarea toleranței la risc includ determinarea priorităților dvs. în ceea ce privește economisirea și investiția de bani pentru a fi realist în ceea ce privește experiența dvs. de investiții.

Toleranța la risc în funcție de intervalul de timp

Un clișeu văzut adesea este acela al ceea ce vom numi toleranța la risc „bazată pe vârstă”. Înțelepciunea convențională este că un investitor mai tânăr are un orizont de timp pe termen lung în ceea ce privește nevoia de investiții și poate avea mai multe riscuri. Urmând această logică, un individ în vârstă are un orizont de investiții scurt, mai ales odată ce persoana respectivă este pensionată și ar avea o toleranță la risc redusă. Deși acest lucru poate fi adevărat în general, există cu siguranță o serie de alte considerente care vin în joc.

În primul rând, trebuie să luăm în considerare investiția. Când vor fi necesare fonduri? Dacă orizontul de timp este relativ scurt, toleranța la risc ar trebui să fie mai conservatoare. Pentru investiții pe termen lung, există loc pentru investiții mai agresive.

Atenție, totuși, la respectarea orbească a înțelepciunii convenționale atunci când vine vorba de toleranța la risc și clase de active. De exemplu, nu credeți că doar pentru că aveți 65 de ani, trebuie să treceți totul la investiții conservatoare, cum ar fi certificate de depozit sau facturi de trezorerie. Deși acest lucru poate fi adecvat pentru unii, este posibil să nu fie potrivit pentru toți - cum ar fi pentru o persoană care are suficient să se retragă și să trăiască din interesul investițiilor sale, fără a atinge directorul. Având în vedere speranțele de viață în creștere și avansarea științei medicale, investitorul în vârstă de 65 de ani poate avea încă un orizont de timp de 20 de ani (sau mai mult).

Capital de risc

Valoarea netă și capitalul de risc disponibil ar trebui să fie considerente importante la determinarea toleranței la risc. Valoarea netă este pur și simplu activul dvs. mai puțin datoriile. Capitalul de risc este banii disponibili pentru investiții sau comerț care nu vă vor afecta stilul de viață dacă vă pierdeți. Acesta trebuie definit ca fiind capital lichid sau capital care poate fi transformat cu ușurință în numerar.

Prin urmare, un investitor sau un comerciant cu o valoare netă mare poate asuma mai mult risc. Cu cât este mai mic procentul din valoarea totală netă a investiției sau a comerțului, cu atât este mai agresivă toleranța la risc.

Din păcate, cei cu o valoare netă mică sau cu un capital de risc limitat sunt adesea atrași de investiții mai riscante, cum ar fi futures sau opțiuni, din cauza ademenirii profiturilor rapide, ușoare și mari. Problema cu aceasta este că atunci când „tranzacționați cu chiria” este dificil să ai capul în joc. De asemenea, atunci când este asumat un risc prea mare cu un capital prea mic, un comerciant poate fi forțat să plece prea devreme dintr-o poziție.

Pe de altă parte, dacă un comerciant subcapitalizat care folosește instrumente cu risc limitat sau definit (cum ar fi opțiunile lungi) „se transformă”, este posibil să nu dureze mult timp pentru a se recupera. Contrastați acest lucru cu comerciantul cu o valoare netă mare, care pune totul într-o singură tranzacție riscantă și pierde - va dura acest comerciant mult mai mult până la recuperare.

O persoană cu o valoare netă mare are, probabil, mai mulți bani pentru a risca și, prin urmare, poate fi mai tolerantă la risc decât cineva cu mai puțin capital, dar acea persoană are, de asemenea, mai multe de pierdut în cazul în care investiția ar avea un efect mai prejos.

Înțelegeți obiectivele dvs. de investiții

Obiectivele dvs. de investiții trebuie, de asemenea, luate în considerare atunci când se calculează cât de mult poate fi asumat riscul. Dacă economisești pentru educația unui copil sau pentru pensionare, cât de mult vrei să iei cu aceste fonduri? În schimb, s-ar putea lua mai mult risc dacă utilizați capital de risc real sau venit disponibil pentru a încerca să obțineți un venit suplimentar.

Interesant este că unii oameni par destul de bine cu utilizarea fondurilor de pensionare pentru a tranzacționa instrumente cu risc mai mare. Dacă faceți acest lucru în scopul exclusiv de a proteja tranzacțiile împotriva expunerii la impozit, cum ar fi tranzacționarea de futures într-un IRA, asigurați-vă că înțelegeți în totalitate ceea ce faceți. O astfel de strategie poate fi în regulă dacă aveți experiență cu tranzacționare futures, utilizați doar o parte din fondurile dvs. IRA în acest scop și nu vă riscați capacitatea de a vă retrage într-o singură tranzacție.

Cu toate acestea, dacă aplicați întregul dvs. IRA pe viitor, aveți o valoare netă mică sau nulă și încercați doar să evitați expunerea fiscală pentru acel comerț „sigur”, trebuie să vă regândiți noțiunea de asumare a acestui risc. Futures primesc deja tratament favorabil pentru câștigurile de capital; Ratele câștigurilor de capital sunt mai mici decât în ​​cazul veniturilor obișnuite, iar 60% din câștigurile dvs. pe viitor vor fi percepute cu cea mai mică dintre cele două rate ale câștigurilor de capital. Având în vedere acest lucru, de ce ar avea nevoie de o valoare netă individuală să-și asume atât de mult riscurile cu fondurile de pensionare? Cu alte cuvinte, doar pentru că poți face ceva nu înseamnă întotdeauna că ar trebui.

Doar pentru că puteți face pariuri mai riscante nu înseamnă că ar trebui; dacă păstrarea capitalului este obiectivul și sunteți mai nou în investiții, aveți grijă să vă asumați prea mult riscul.

Experiență de investiții

Când vine vorba de determinarea toleranței dvs. la risc, trebuie să aveți în vedere și nivelul dvs. de experiență în investiții. Ești nou în investiții și tranzacționare? Faceți asta de ceva timp, dar vă ramificați într-o zonă nouă, cum ar fi opțiunile de vânzare? Este prudent să începeți noi proiecte cu un anumit grad de prudență, iar tranzacționarea sau investiția nu este diferită. Obțineți o experiență sub centură înainte de a angaja prea mult capital. Amintiți-vă întotdeauna de clișeul vechi și să ne străduim de „păstrarea capitalului”. Nu are sens să vă asumați riscul adecvat pentru situația dvs., dacă cel mai rău scenariu vă va lăsa capabil să trăiți pentru a lupta în altă zi.

O analiză atentă

Există multe lucruri de luat în considerare la determinarea răspunsului la o întrebare aparent simplă: „Care este toleranța mea la risc?” Răspunsul va varia în funcție de vârsta, experiența, valoarea netă, capitalul de risc și investiția sau comerțul luate în considerare. După ce ați gândit acest lucru, veți putea aplica aceste cunoștințe la un program echilibrat și diversificat de investiții și tranzacționare.

Răspândirea riscului tău, chiar dacă este cu risc ridicat, scade expunerea generală la orice investiție sau comerț unic. Odată cu diversificarea corespunzătoare, probabilitatea pierderii totale este redusă considerabil. Aceasta revine la păstrarea capitalului.

Cunoașterea toleranței la risc depășește cu mult posibilitatea de a dormi noaptea sau de a te stresa asupra meseriilor tale. Este un proces complex de analiză a situației financiare personale și de echilibrare a acesteia cu obiectivele și obiectivele tale. În cele din urmă, cunoașterea toleranței dvs. la risc - și păstrarea investițiilor care se încadrează în ea - ar trebui să vă ferească de ruina financiară completă.