Cele mai mari cinci fuziuni din istorie

Fuziunile de mare valoare între corporațiile de afaceri globale sau interne au atras întotdeauna atenția și au creat studii de caz, deoarece au implicații interesante pentru dezvoltarea afacerilor. O fuziune bine executată permite creșterea de profituri mai mari pentru investitori sub formă de valoare mai mare a acționarilor, costuri operaționale reduse pentru corporații și creșterea veniturilor și vânzărilor. Prin intermediul M&A, companiile caută mai multă diversificare în ofertele lor, capacitatea de producție sporită, cota de piață crescută și o mai bună utilizare a operațiunilor.

Multe dintre cele mai mari fuziuni, precum cele descrise aici, includ tranzacții transfrontaliere, cu valoare ridicată, iar unele au avut diferite niveluri de succes.

America Online și Time Warner

Cea mai mare fuziune din istorie a avut loc în anul 2000, când America Online (AOL) a fuzionat cu Time Warner Inc. (TWX), într-un acord în valoare de 165 miliarde de dolari. La acea vreme, AOL era cel mai mare furnizor de internet din SUA Ridicându-se pe succesul său și pe cota de piață masivă pe care o deținea în gospodăriile americane, AOL a decis să fuzioneze cu Time Warner, conglomeratul de masă și divertisment. Viziunea era ca noua entitate, AOL Time Warner, să devină o forță dominantă în industria de știri, publicare, muzică, divertisment, cablu și Internet. După fuziune, AOL a devenit cea mai mare companie de tehnologie din America. Cu toate acestea, faza articulară a durat mai puțin de un deceniu. Pe măsură ce AOL a pierdut valoarea și balonul dotcom a izbucnit, succesele așteptate ale fuziunii nu au reușit să se concretizeze, iar AOL și Time Warner au pornit pentru a opera ca companii independente.

Dow Chemical și DuPont

Anunțată în 2015 și finalizată în 2017, mega-fuziunea de 130 de miliarde de dolari de egali a fost executată pentru a crea afaceri puternic concentrate în agricultură, știința materialelor și produse de specialitate. Fuziunea era de așteptat să producă aproximativ 3 miliarde de dolari în sinergii de costuri și încă un miliard de dolari în creștere așteptată de sinergiile de creștere ale entităților fuzionate. Compania combinată operează ca o companie deținută sub numele DowDuPont Inc. (DWDP) și este listată pe NYSE. Acționarii Dow au primit un raport de schimb fix de 1, 00 acțiune din DowDuPont pentru fiecare acțiune Dow pe care o aveau, în timp ce acționarii DuPont au primit un raport de schimb fix de 1, 282 acțiuni DowDuPont pentru fiecare acțiune DuPont.

Anheuser-Busch InBev și SABMiller

Acordul de fuziune dintre cei mai mari doi fabrici de bere din lume, Anheuser-Busch InBev și SABMiller, a fost în valoare de 104, 3 miliarde de dolari și a fost executat în 2016. SABMiller, cotat la Londra, a acceptat să se îmbine cu Anheuser-Busch InBev, cu sediul în Belgia, și acordul a combinat SABMiller Castle Castle Lager cu mărcile Budweiser, Stella Artois și Corona ale InBev, cu scopul de a le duce pe piețele africane și latino-americane în creștere rapidă.

SABMiller a acceptat o ofertă cu 50% mai mare decât prețul de închidere cu o zi înainte ca mass-media să răspândească cuvântul despre fuziune.

HJ Heinz și Kraft Foods

Fuziunea de 100 de miliarde de dolari a HJ Heinz Co. și The Kraft Foods Group a avut ca scop crearea unui gigant alimentar din SUA și a cincea cea mai mare companie de produse alimentare și băuturi din lume. Acordul a fost anunțat în 2015 și a creat o entitate nou-fuzionată cu numele The Kraft Heinz Company. Acesta a adus sub un singur acoperiș branduri de mâncare de uz casnic, precum Philadelphia, Capri Sun și Heinz Tomato Ketchup și sosul HP. Veniturile entității nou-fuzionate la acea vreme erau atinse în jur de 28 de miliarde de dolari.

Exxon și Mobil

În noiembrie 1999, centralele petroliere Exxon Corp. și Mobil Corp. au asigurat aprobarea Comisiei Federale de Comerț (FTC) pentru a finaliza fuziunea lor de 81 de miliarde de dolari. Exxon era atunci liderul industriei, în timp ce Mobil era numărul doi în domeniu. Fuziunea a necesitat o restructurare extinsă pentru entitatea comună, care a inclus o vânzare de peste 2.400 de stații ale celor două companii răspândite în Statele Unite. Acordul a fost menționat ca unul dintre cele mai de succes din istoria M&A, iar entitatea comună continuă să tranzacționeze sub numele Exxon Mobil Corp. (XOM) pe NYSE.

Linia de jos

În timp ce fuziunile și achizițiile de valoare înaltă întotdeauna fac titluri, nu toate duc la succes. Cei mai mulți sunt executați în faza de creștere a unui anumit sector cu o anticipare ridicată a succesului, însă eșecurile legate de alți factori, cum ar fi integrarea culturală, problemele geografice și geopolitice și dinamica pieței, marchează adesea succesul scontat.