10 stocuri care se pot întrece în 2018: Goldman

Investitorii ar trebui să reducă stocurile de tehnologie la o alocare egală în greutate în portofoliile lor, în timp ce depășesc supraponderale în domeniul financiar și industrial, informează Goldman Sachs Group Inc. (GS). Această importantă pivotare a strategiei de investiții a fost prezentată în raportul lor săptămânal Kickstart din SUA din 12 ianuarie. Ceea ce Goldman numește „Lista de convingeri” conține 15 stocuri cotate, inclusiv aceste 10, cu câștigurile preconizate implicate de diferențele dintre data de 11 ianuarie. și prețurile vizate de Goldman pentru anul 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% la prețul țintă
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% la prețul țintă
• MetLife Inc. (MET), + 14% la prețul țintă
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% la prețul țintă
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% la prețul țintă
• Deere & Co. (DE), + 27% la prețul țintă
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% din țintă
• Northrop Grumman Corp. (CNP), + 16% pentru a ține
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% din țintă
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% din țintă

Pentru a pune aceste recomandări în perspectivă, Goldman proiectează o valoare de 2, 850 la sfârșitul anului pentru indicele S&P 500 (SPX), cu doar 2, 7% peste închiderea din 16 ianuarie. (Pentru mai multe, consultați și: 5 Stocuri cu cea mai bună valoare pentru 2018. )

Stocuri financiare

Goldman a evidențiat 10 stocuri financiare, dintre care cinci sunt incluse mai sus. Reforma fiscală, dereglarea și creșterea ratelor dobânzilor ar trebui să fie principalii factori de performanță în rândul băncilor cu capacități mari, precum Wells Fargo și Bank of America, în opinia lui Goldman. Cu un capital în exces de 8% și, respectiv, 9%, pentru ultimele teste de stres bancare CCAR efectuate de Rezerva Federală, analiștii Goldman se așteaptă ca aceste două bănci să crească achizițiile de acțiuni cu aproximativ 34% și dividendele cu aproximativ 19% până în anul CCAR 2019. .

Bank of America ar trebui să fie un beneficiar deosebit de mare al ratelor dobânzilor în creștere, pe Goldman, având în vedere cartea sa mare de împrumuturi cu rată variabilă și franciză puternică de depozite. Între timp, Wells Fargo ar trebui să pună problema reglementărilor în opinia lui Goldman.

MetLife este pe cale să adauge între 100 și 150 de puncte de bază la ROE-ul său până în 2020, proiecte Goldman. Investițiile în tehnologia de economisire a costurilor și un mix de afaceri mai puțin volatil ar trebui să conducă la îmbunătățirea rentabilității. În plus, companiile de asigurări de viață sunt printre cei mai mari câștigători atunci când randamentul pe nota de trezorerie americană de 10 ani crește, adaugă Goldman.

Stocuri industriale

"Stocurile de mașini prezintă o oportunitate deosebit de convingătoare în 2018, deoarece industria continuă să iasă dintr-un ciclu", scrie Goldman. Conform analizei lor, Deere și Caterpillar au un efect de exploatare puternic, în timp ce Deere și-a extins marjele de profit. Ambele au, de asemenea, opinii Goldman „evaluări normalizate atractive”.

În plus, Caterpillar începe să realizeze beneficii din investiții care să sporească productivitatea și să reducă costurile, pe Goldman. În această privință, Goldman a plasat și Deere într-un coș de acțiuni care este de așteptat să depășească ca urmare a investițiilor în cercetare și dezvoltare ridicate și a cheltuielilor de capital. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 9 Stocuri care pot fi mai performante ca vârstă de piață Bull: Goldman .)

"Stocurile de apărare ar trebui să depășească din nou în 2018, deoarece creșterea continuă să depășească așteptările", spune Goldman. În special, proiectează o creștere a veniturilor din 2018 mai mare decât consensul pentru Northrop Grumman (+ 7% vs. + 6%) și L3 (+ 6% vs. -3%). În următorul deceniu, Goldman prognozează o creștere medie a veniturilor anuale de 10% pentru Northrop Grumman. În ceea ce privește L3, aceștia consideră că acestea sunt mai mici decât colegii săi, pe baza randamentelor P / E, EV / EBITDA și FCF, reduceri pe care se așteaptă să le micșoreze în 2018, propulsând stocul mai mare.