Cum poate crește valoarea Cisco cu 140 miliarde dolari până la 2000 de valori maxime ale erorii

Gigantul tehnologic Cisco Systems Inc. (CSCO), legat de tehnologie, deși a scăzut cu aproape 20% în ultimele trei luni, a putut observa o scădere a stocului cu 70% pentru a ajunge la 80 de dolari pe acțiune, înapoi la nivelul maxim atins în perioada de bule din 2000, potrivit analistului ISI Evercore Amit Daryanani, după cum a subliniat Barron's. Aceasta ar putea adăuga 140 de miliarde de dolari la valoarea de piață a companiei, care astăzi se ridică la puțin sub 200 de miliarde de dolari.

Daryanani a scris o notă recentă subliniind mai multe „pârghii de sus” care ar trebui să conducă la depășirea acțiunilor companiei de rețea. „Considerăm că CSCO rămâne un atu atractiv pe care îl deține, având în vedere poziționarea companiei pe o piață de produse în creștere și profitabilă, creșterea mixului software / servicii, derivație M&A și un profil favorabil de rentabilitate a acționarilor”, a scris analistul.

Cisco Shift Focus

Daryanani este optimist în legătură cu trecerea Cisco de la hardware la un model bazat pe software și se concentrează asupra noilor sectoare de creștere înaltă ale pieței, cum ar fi cibersecuritatea și aplicațiile. În ceea ce privește segmentul principal de rețea al Cisco, analistul Evercore prognozează o creștere procentuală a cifrelor scăzute până la mijlocii.

„Stocul ar trebui poziționat pentru a se extinde continuu, în special pe măsură ce mixul de venituri recurente crește și [fluxul de numerar liber rămâne robust”, a spus el. În timp ce scenariul său de caz de bază este pentru un obiectiv de preț de 60 de dolari, Daryanani spune că există un potențial de creștere pe termen lung pentru mai mult de 80 de dolari pe acțiune, pe o bază multianuală.

Daryanani este optimist în ceea ce privește disponibilitatea investitorilor de a valoriza stocul pe o valoare a întreprinderii / un flux de numerar liber, întrucât Cisco continuă cu restructurarea sa spre o creștere mai mare și o marjă mai mare. „Dacă presupunem că stocul Cisco poate tranzacționa către un 20x EV / FCF [valoarea întreprinderii / fluxul de numerar gratuit], vom vedea o cale către un termen mai lung de 80 USD”, a adăugat el.

Analistul Piper Jaffray, James Fish, a făcut ecou din acest sentiment, scriind că calculul său de infrastructură pentru Cisco implică o evaluare mai mare a stocului, conform raportului altui Barron. El se așteaptă, de asemenea, la niște „tranzacții cu dimensiuni de elefanți” pentru Cisco să avanseze, analizând ținte precum Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ACUM) și Akamai Inc. (AKAM).

Ce urmeaza

Pentru a fi siguri, fundurile de cap prezintă încă un risc pentru stocul Cisco. În special, amenințarea viitoare a războaielor comerciale ar putea cântări pe prețul de acțiune și valoarea de piață a titanului. În august, prognoza dezamăgitoare a veniturilor de la Cisco pentru al treilea trimestru de creștere netedă la 2% a fost atribuită unei „scăderi precipitate” în afacerile sale din China, conform Wall Street Journal.