Selectie adversa
Selecția adversă se referă, în general, la o situație în care vânzătorii au informații pe care cumpărătorii nu le au, sau invers, despre un aspect al calității produselor - cu alte cuvinte, este un caz în care sunt exploatate informații asimetrice. Informațiile asimetrice, denumite și eșec informațional, se întâmplă atunci când o parte la o tranzacție are cunoștințe materiale mai mari decât cealaltă parte.
De obicei, cea mai cunoscută petrecere este vânzătorul. Informațiile simetrice sunt atunci când ambele părți au cunoștințe egale.
În cazul asigurărilor, selecția adversă este tendința celor aflați în locuri de muncă periculoase sau stiluri de viață cu risc ridicat de a cumpăra produse precum asigurarea de viață. În aceste cazuri, cumpărătorul este cel care are de fapt mai multe cunoștințe (de exemplu, despre sănătatea lor). Pentru a combate selecția adversă, companiile de asigurări reduc expunerea la creanțe mari, limitând acoperirea sau ridicând primele.
01:16Selectie adversa
Înțelegerea selecției adverse
Selecția adversă are loc atunci când o parte dintr-o negociere are informații relevante pe care o are cealaltă parte. Asimetria informațiilor duce adesea la luarea deciziilor proaste, cum ar fi de a face mai multe afaceri cu segmente de piață mai puțin profitabile sau mai riscante.
În cazul asigurării, evitarea selecției adverse necesită identificarea grupurilor de persoane cu mai mult risc decât populația generală și încărcarea lor de mai mulți bani. De exemplu, companiile de asigurări de viață trec prin subscriere atunci când evaluează dacă să acorde unui solicitant o poliță și ce primă să perceapă.
Asigurătorii evaluează de obicei înălțimea, greutatea, sănătatea actuală, istoricul medical, istoricul familiei, ocupația, hobby-urile, registrul de conducere și riscurile de viață, cum ar fi fumatul; toate aceste probleme afectează sănătatea solicitantului și potențialul companiei de a plăti o cerere. Compania de asigurare determină apoi să acorde solicitantului o poliță și ce primă să perceapă pentru asumarea acestui risc.
Selecție adversă în piață
Un vânzător poate avea informații mai bune decât un cumpărător despre produsele și serviciile oferite, punând cumpărătorul în dezavantaj în cadrul tranzacției. De exemplu, managerii unei companii pot emite mai mult acțiuni de bună voie atunci când știu că prețul acțiunii este supraevaluat în comparație cu valoarea reală; cumpărătorii pot ajunge să cumpere acțiuni supraevaluate și să piardă bani. Pe piața auto second-hand, un vânzător poate să afle despre defectele unui vehicul și să-l încarce mai mult pe cumpărător fără a dezvălui problema.
Selecție adversă în asigurări
Din cauza selecției adverse, asigurătorii constată că persoanele cu risc ridicat sunt mai dispuse să ia contracte și să plătească prime mai mari pentru polițe. În cazul în care compania percepe un preț mediu, dar numai consumatorii cu risc ridicat cumpără, compania are o pierdere financiară plătind mai multe beneficii sau creanțe.
Cu toate acestea, prin creșterea primelor pentru asigurații cu risc ridicat, compania are mai mulți bani cu care să plătească aceste beneficii. De exemplu, o companie de asigurări de viață percepe prime mai mari pentru șoferii de mașini curse. O companie de asigurări auto taxează mai mult pentru clienții care locuiesc în zone cu criminalitate ridicată. O companie de asigurări de sănătate percepe prime mai mari pentru clienții care fumează. În schimb, clienții care nu se angajează în comportamente riscante au mai puține șanse să plătească pentru asigurare din cauza creșterii costurilor poliței.
Un exemplu principal de selecție adversă în ceea ce privește asigurarea de viață sau de asigurare de sănătate este fumătorul care reușește cu succes să obțină acoperire de asigurare ca nefumător. Fumatul este un factor cheie de risc identificat pentru asigurarea de viață sau asigurarea de sănătate, astfel încât fumătorul trebuie să plătească prime mai mari pentru a obține același nivel de acoperire ca un nefumător. Prin ascunderea alegerii sale comportamentale de a fuma, un solicitant conduce compania de asigurări să ia decizii privind acoperirea sau costurile de primă care sunt negative pentru gestionarea riscului financiar al companiei de asigurare.
Un alt exemplu de selecție adversă în cazul asigurării auto ar fi situația în care solicitantul obține o acoperire de asigurare bazată pe furnizarea unei adrese de reședință într-o zonă cu o rată a infracțiunii foarte scăzută atunci când solicitantul locuiește de fapt într-o zonă cu o rată de criminalitate foarte ridicată. . Evident, riscul ca vehiculul reclamantului să fie furat, vandalizat sau deteriorat altfel atunci când a parcat în mod regulat într-o zonă cu infracțiuni mari este substanțial mai mare decât dacă vehiculul a fost parcat regulat într-o zonă cu infracțiuni reduse.
Selecția adversă ar putea avea loc la o scară mai mică dacă un solicitant afirmă că vehiculul este parcat într-un garaj în fiecare seară când este parcat efectiv pe o stradă aglomerată.
Cheie de luat cu cheie
- Selecția adversă este atunci când vânzătorii au informații pe care cumpărătorii nu le au, sau invers, despre un aspect al calității produselor.
- Prin urmare, este tendința celor aflați în locuri de muncă periculoase sau stiluri de viață cu risc ridicat de a cumpăra asigurări de viață sau de invaliditate, în cazul în care șansele sunt mai mari pe care le vor colecta.
- Un vânzător poate avea, de asemenea, informații mai bune decât un cumpărător despre produsele și serviciile oferite, punând cumpărătorul în dezavantaj în cadrul tranzacției. De exemplu, pe piață pentru mașinile uzate.
Pericol moral vs. selecție adversă
Ca și selecția adversă, pericolul moral apare atunci când există două informații asimetrice între două părți, dar în cazul în care o schimbare a comportamentului unei părți este expusă după încheierea unui acord. Selecția adversă are loc atunci când există o lipsă de informații simetrice înaintea unei tranzacții între un cumpărător și un vânzător.
Pericolul moral este riscul ca o parte să nu fi încheiat contractul cu bună credință sau să furnizeze detalii false despre activele, pasivele sau capacitatea de credit a acesteia. De exemplu, în sectorul bancar de investiții, poate fi cunoscut faptul că organismele de reglementare guvernamentale vor salva băncile în stare de eșec; în consecință, angajații băncii își pot asuma sume excesive de risc pentru a obține bonusuri profitabile știind că, dacă pariurile lor riscante nu se elimină, banca va fi salvată oricum.
Exemplu de selecție adversă: piața de lămâi
Problema lămâilor se referă la problemele care apar cu privire la valoarea unei investiții sau a unui produs datorită informațiilor asimetrice deținute de cumpărător și vânzător.
Problema lămâilor a fost prezentată într-o lucrare de cercetare, „The Market for‘ Lemons ’: Quality Incertainty and the Market Mechanism”, scrisă la sfârșitul anilor ’60 de George A. Akerlof, economist și profesor la Universitatea din California, Berkeley. Fraza de etichetă care identifică problema a venit din exemplul mașinilor folosite Akerlof folosite pentru a ilustra conceptul de informații asimetrice, deoarece mașinile uzate defect sunt denumite în mod obișnuit lămâi.
Problema lămâilor există atât pe piață, atât pentru consumatori, cât și pentru produse de afaceri, precum și în arena investițiilor, legată de disparitatea în valoarea percepută a unei investiții între cumpărători și vânzători. Problema lămâilor este predominantă și în zonele sectorului financiar, inclusiv pe piețele asigurărilor și creditelor. De exemplu, în domeniul finanțelor corporative, un creditor are informații asimetrice și mai puțin decât ideale cu privire la bonitatea reală a unui împrumutat.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.