8 Moduri în care companiile gătesc cărțile

Fiecare companie își manipulează numerele într-o anumită măsură pentru a se asigura că bugetele se echilibrează, directorii obțin scoruri și investitorii continuă să ofere finanțare. O astfel de contabilitate creativă nu este nimic nou. Cu toate acestea, factori precum lăcomia, disperarea, imoralitatea și judecata proastă pot determina unii directori să treacă linia în fraude corporative directe.

Enron, Adelphia și WorldCom sunt exemple extreme de companii care au gătit cărțile care pretind miliarde de active care pur și simplu nu existau. Sunt excepții de la regulă. Regulamente precum Actul Sarbanes-Oxley din 2002, o lege federală care a adoptat o reformă cuprinzătoare a practicilor financiare ale afacerilor care vizează corporațiile deținute public, controalele financiare interne și procedurile de audit ale rapoartelor financiare, a domnit în mare parte companiile.

Cu toate acestea, investitorii ar trebui să știe încă să recunoască semnele de avertizare de bază ale declarațiilor falsificate. În timp ce detaliile sunt de obicei ascunse, chiar și de către contabili, în situațiile financiare există indicii roșii care pot indica utilizarea metodelor de manipulare.

Unele companii își manipulează practicile de contabilitate pentru a picta o imagine mai roz atunci când vine vorba de finanțele lor. Motivele pentru a face acest lucru includ oferirea de bonusuri mai mari pentru directori sau atragerea de investitori.

1. Accelerarea veniturilor

O modalitate de a accelera veniturile este de a rezerva plăți în sumă forfetară ca vânzări curente atunci când serviciile sunt furnizate efectiv pe mai mulți ani. De exemplu, un furnizor de servicii de software ar putea primi o plată în avans pentru un contract de servicii de patru ani, dar să înregistreze plata integrală ca vânzări pentru perioada în care a fost primită plata. Modul corect, mai precis este de a amortiza veniturile pe toată durata de viață a contractului de servicii.

O a doua tactică de accelerare a veniturilor se numește „umplerea canalelor”. Aici, un producător efectuează o livrare mare către un distribuitor la sfârșitul unui trimestru și înregistrează transportul ca vânzări. Distribuitorul are însă dreptul de a returna orice marfă vândută. Deoarece mărfurile pot fi returnate și nu sunt garantate ca vânzare, producătorul ar trebui să păstreze produsele clasificate ca tip de inventar până când distribuitorul nu a vândut produsul.

Cheie de luat cu cheie

• Majoritatea companiilor efectuează proceduri de contabilitate pentru a reflecta optim performanța lor.
• Lăcomia și judecata proastă pot fi un precursor al fraudei corporative.
• Legea Sarbanes-Oxley din 2002 a introdus reforme care controlează în mare măsură companiile.
• Situațiile financiare pot indica utilizarea unor metode de manipulare, cum ar fi accelerarea veniturilor; întârzierea cheltuielilor; accelerarea cheltuielilor înainte de fuziune; și susținerea planurilor de pensii, a elementelor din afara bilanțului și a închirierilor sintetice.

2. Întârzierea cheltuielilor

AOL a fost vinovată de întârzierea cheltuielilor la începutul anilor 1990, când a distribuit pentru prima dată CD-urile sale de instalare. AOL a privit această campanie de marketing ca pe o investiție pe termen lung și a capitalizat costurile - adică le-a transferat din contul de venituri în bilanțul în care campania va fi extinsă pe o perioadă de ani. Tratamentul mai conservator (și adecvat) este de a cheltui costurile în perioada în care CD-urile au fost expediate.

3. Accelerarea cheltuielilor înainte de concentrare

Poate părea contraintuitiv, dar înainte de finalizarea unei fuziuni, compania care este achiziționată va plăti - eventual plata anticipată - cât mai multe cheltuieli posibile. Apoi, după fuziune, rata de creștere a veniturilor pe acțiune (EPS) a entității combinate va părea mai mare comparativ cu trimestrul trecut. Mai mult, compania va fi deja rezervată cheltuielile în perioada anterioară.

Gătirea cărților

4. Cheltuieli nerecurente

Prin contabilizarea evenimentelor extraordinare, cheltuielile nerecurente sunt taxe unice concepute pentru a ajuta investitorii să analizeze mai bine rezultatele operaționale în curs. Unele companii, însă, profită de acestea în fiecare an. Apoi, câteva sferturi mai târziu, „descoperă” că au rezervat prea mult și pun o sumă înapoi la venit (vezi următoarea tactică).

5. Alte venituri sau cheltuieli

Alte venituri sau cheltuieli sunt o categorie care poate ascunde o multitudine de păcate. Aici companiile rezervă rezervele „în exces” din taxele anterioare (nerecurente sau în alt mod). Alte venituri sau cheltuieli sunt, de asemenea, locul în care companiile pot ascunde alte cheltuieli, făcându-le cont de alte venituri noi. Sursele altor venituri includ vânzarea de echipamente sau investiții.

6. Planuri de pensii

Dacă o companie are un plan cu beneficii definite, poate folosi planul în avantajul său. Compania poate îmbunătăți veniturile prin reducerea cheltuielilor planului. Dacă investițiile din plan cresc apoi mai repede decât presupunerile companiei, compania ar putea înregistra aceste câștiguri ca venituri. La sfârșitul anilor '90, o serie de firme mari, unele dintre ele cipuri albastre, au folosit astfel de tehnici.

7. Elemente din bilanț

O companie poate crea filiale separate care pot găzdui pasive sau suporta cheltuieli pe care societatea mamă nu dorește să le dezvăluie. Dacă aceste filiale sunt înființate ca persoane juridice separate care nu sunt deținute în totalitate de către societatea-mamă, acestea nu trebuie să fie înregistrate în situațiile financiare ale societății-mamă și compania le poate ascunde de investitori.

8. Leasing sintetic

Un contract de închiriere sintetică poate fi utilizat pentru a împiedica costurile unei clădiri noi, de exemplu, să apară pe bilanțul companiei. În mod eficient, un contract de închiriere sintetică permite unei companii să-și închirieze un activ. Funcționează astfel: o entitate cu scop special înființată de o companie-mamă achiziționează un activ, apoi îl închiriază către compania-mamă. Drept urmare, activul entității cu scop special este afișat în bilanț, care tratează contractul de închiriere ca un leasing de capital și percepe cheltuieli de depreciere față de veniturile sale. Cu toate acestea, activul nu apare în bilanțul companiei-mamă. În schimb, societatea-mamă tratează contractul de închiriere ca fiind un contract de leasing operațional și primește o deducere fiscală pentru plățile din contul de profit. De asemenea, nu este dezvăluit faptul că, la finalul contractului de închiriere, societatea-mamă este obligată să cumpere imobilul - o datorie imensă care nu apare nicăieri în bilanț.

Linia de jos

În pofida unei succesiuni a legislației în materie de reformă, există încă fapte de corporație. Găsirea articolelor ascunse în situațiile financiare ale unei companii este un semn de avertizare pentru manipularea veniturilor. Acest lucru nu înseamnă că compania gătește cu siguranță cărțile, dar săpăturile mai adânci ar putea merita înainte de a face o investiție.