De ce contează The Dow

Media industrială Dow Jones (DJIA) este una dintre cele mai cotate barometre financiare din lume și a devenit sinonimă cu piețele financiare în general. Când oamenii spun că piața a urcat sau a coborât cu un anumit număr de puncte, se referă, de regulă, la modificările din Dow .

Scurt istoric

Charles Dow, creatorul DJIA, a conceput primul său indice de acțiuni în 1885. Acesta era format din două companii industriale feroviare capitalizate și 12 companii feroviare capitalizate. Intenția lui Dow a fost să urmărească puterea economică a SUA, respectând îndeaproape companiile considerate coloana vertebrală a economiei americane. În 1886, el și-a modificat indicele pentru a conține 10 căi ferate și două industriale. La mijlocul anilor 1890, Dow a recunoscut importanța crescândă a sectorului industrial în economia SUA și și-a modificat din nou indicele, de data aceasta constând doar din stocuri industriale. Prima versiune a DJIA, care conținea 12 stocuri, a apărut în The Wall Street Journal pe 26 mai 1896. Următoarele sunt 12 stocuri originale Dow:

• Ulei de bumbac american
• Zaharul american
• Tutun american
• Chicago Gaz
• Distilarea și hrănirea bovinelor
• General Electric
• Gaz Laclede
• Conducere națională
• Nord american
• Cărbunele și fierul din Tennessee
• SUA din piele pfd.
• Cauciuc SUA

În timp ce o combinație ciudată cu standardele economice actuale, aceste 12 stocuri au fost alese cu atenție pentru a reprezenta principalele domenii ale economiei americane la acea vreme. Media Dow Jones Industrial cu 30 de stocuri a debutat în 1929. De atunci, s-a schimbat de-a lungul anilor, pe măsură ce unele stocuri au fost eliminate și altele adăugate pentru a menține o reflectare exactă a economiei americane. Dintre cele 12 stocuri Dow originale, General Electric (NYSE: GE) este singurul care a fost testul timpului și a fost încă în indice în 2008.

Există, de asemenea, alte două medii Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) și Dow Jones Transportation Middle (DJTA), care constă din stocuri din industria feroviară, camionete, transporturi și linii aeriene.

Dow de astăzi

Având în vedere lățimea economiei actuale, s-ar putea crede greșit că un indice format din doar 30 de stocuri ar putea avea cu greu o valoare. Este pur și simplu neadevărat. Pe lângă faptul că reprezintă 30 dintre cele mai puternic capitalizate și influente companii din economia SUA, Dow este, de asemenea, cel mai referit indiciu al pieței din SUA și rămâne un bun indicator al tendințelor generale ale pieței.

Dacă se compară un grafic al prețurilor Dow cu un grafic al Wilshire 5000, cel mai inclus dintre toate indexurile din SUA, este evident că cei doi au urmat căi uimitor de similare. Dow a început istoric să scadă pe perioade îndelungate înaintea indicelui Nasdaq mai speculativ, un model care a apărut în scăderea pieței bursiere care a început în aprilie 1998, ianuarie 2000, decembrie 2001, ianuarie 2004, decembrie 2004 și Octombrie 2007. Unii cred că atunci când stocurile companiilor care alcătuiesc DJIA încep să manifeste slăbiciune, economia SUA ar putea fi îndreptată spre o încetinire. În ceea ce privește Wilshire 5000, cei doi indici au fost aproape identici între anii 2007-2011 (a se vedea graficul).

Ceilalți doi indici Dow Jones care acoperă transportul și utilitățile pot semnala, de asemenea, tendințele de piață și economice. Cei care se abonează la analiza teoriei Dow cred că cei trei indici Dow Jones pot fi folosiți pentru a se confirma. Teoria susține că, dacă oricare dintre cei trei indici Dow Jones, în special Dow 30 și Transports, încep să se divergeze în direcție pe parcursul unei creșteri a pieței, poate fi garantată prudență. Principiul de bază al teoriei Dow este că cei trei indici Dow Jones reprezintă principalele domenii ale economiei americane: industriala, transportul și utilitățile. Când există slăbiciune în una, poate apărea slăbiciune în celelalte și în economia SUA în general. (Pentru mai multe informații, consultați Dow Theory .)

Modalități de a investi în DJIA

Există o serie de modalități de a investi în Dow Jones Industrial Media. Cel mai evident este să cumpărați acțiuni ale companiilor pe care le include. Mai multe fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri) urmăresc, de asemenea, mișcările de preț ale Dow. SPDR Dow Jones Industrial Middle ETF (DIA), Elemente Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) și ProShares Ultra Dow30 (DDM) sunt toate opțiuni bune. (Pentru mai multe, consultați: Top 3 ETF-uri care urmăresc Dow (DOD, DIA) )

Linia de jos

DJIA își continuă să își îndeplinească scopul inițial ca indicator de piață și economic, stabilit de Charles Dow. Atât timp cât conține stocurile de companii care reflectă zonele industriale majore ale economiei SUA în orice perioadă dată, acest indice de 30 de acțiuni va rămâne probabil standardul de aur al indicatorilor financiari.

Pentru mai multe, citiți Calcularea mediei industriale Dow Jones .