Ce este un consilier de investiții înregistrat?

Industria serviciilor financiare este un mediu profesional în schimbare rapidă. Pe măsură ce nevoile și dorințele consumatorilor se schimbă, firmele angajate în gestionarea banilor evoluează și ele. Un consilier pentru investiții înregistrat (RIA) gestionează activele persoanelor cu valoare netă mare și ale investitorilor instituționali și se află pe partea de cumpărare a câmpului de investiții. Ei trebuie să se înregistreze la Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) și orice state în care își desfășoară activitatea. Majoritatea RIA sunt parteneriate sau corporații, dar persoanele fizice se pot înregistra și ca RIA. Dacă sunteți interesat de o carieră cu o firmă RIA, continuați să aflați mai multe despre această parte a industriei serviciilor financiare.

Starea industriei

Vechiul model de broker care numește clienți înstăriți, cu idei de acțiuni, este pe moarte. De fapt, a existat un exod în masă a activelor clientului care a părăsit acest model. Există mai multe motive pentru această modificare, inclusiv comisioane foarte mari de comision (vehiculul cu profit mare al firmelor de filă din acea vreme) și diversificarea adesea inadecvată. Mulți dintre acești brokeri nu erau CFA-uri sau MBA-uri, ci doar vânzători glorificați a căror bază de cunoștințe se datora mai mult întâmplării decât educației adevărate.

Majoritatea americanilor care participă la bursă o fac prin intermediul fondurilor mutuale, iar activele fondului mutual cresc în mod constant de mai bine de 50 de ani. Cu toate acestea, pe măsură ce suma de bani un individ sau un grup crește, capacitatea de a obține cele mai bune rezultate cu fonduri reciproce scade. Acesta este locul în care RIA sunt capabili să furnizeze servicii suplimentare fondurile mutuale nu pot.

• Mulți clienți caută să aibă un adevărat „quarterback financiar”, o resursă pe care o pot utiliza pentru sfaturi solide cu privire la imaginea lor financiară totală. Un bun RIA va vorbi cu clientul în ceea ce privește obiectivele și obiectivele generale și le va examina cu clientul la intervale regulate.
• Clienții doresc din ce în ce mai mult să aibă mai multe opțiuni și un acces mai ușor la factorii de decizie în conturile lor. Nu există linii de acces direct la administratorii unui cont de fond mutual. Nu există nicio modalitate ușoară de a pune administratorului dvs. de fonduri reciproce întrebări precum: "De ce ați ales să cumpărați Wal-Mart?" sau "Care este o estimare bună pentru ceea ce ar putea fi câștigurile mele de capital în acest an?" Mulți clienți își doresc acest lucru fie ca parte a educației lor, fie pentru propria lor liniște sufletească.
• Activele fondurilor mutuale sunt fonduri reunite fără niciun fel de considerente fiscale pentru un titular de acțiuni ale fondului mutual. Pentru un investitor bogat, sunt pur și simplu prea mulți dolari în joc pentru ca impozitele să nu fie luate în considerare.
• Dacă clientul este un grup mare și există multe părți interesate (cum ar fi o dotare non-profit, un plan de pensii sau o încredere mandatată de instanță), serviciul suplimentar de a avea rapoarte anuale și alte atribuții de performanță poate crește atractivitatea unui consilier de investiții în comparație cu un fond mutual.

Ce face un RIA?

Plătite la fel ca administratorii de fonduri reciproce, RIA-urile își obțin, de obicei, veniturile printr-o taxă de administrare care cuprinde un procent din activele deținute pentru un client. Taxele fluctuează, dar media este în jur de 1%. În general, cu cât un client are mai multe active, cu atât este mai mic comisionul pe care îl poate negocia - uneori mai puțin de 0, 35%. Acest lucru servește la alinierea intereselor cele mai bune ale clientului cu cele ale RIA, întrucât consilierul nu mai poate câștiga bani în cont decât dacă clientul își crește baza de active.

Cea mai comună definiție a unui investitor cu valoare netă mare este cineva cu o valoare netă de 1 milion USD sau mai mult. Sumele sub acest nivel tind să fie mai dificil de gestionat, în timp ce obțin un profit. Dacă taxa medie de administrare este de 1% din active anual, un cont de 100.000 USD câștigă doar un RIA de 1.000 USD în comisioane anuale, ceea ce este probabil mai mic decât costurile pe care firma le-ar suporta intern pentru a deservi contul.

Consilierii de investiții înregistrați pot gestiona mii de portofolii unice. Acest lucru se datorează faptului că persoanele cu valoare mare netă și investitorii instituționali sunt grupuri cu nevoi unice. Firma de consiliere va colabora cu clienții pentru a proiecta un portofoliu care să se potrivească situației lor. S-ar putea ca clientul să aibă o poziție mare într-un anumit stoc cu o bază foarte scăzută; deși reprezintă o parte mai mare din portofoliul său decât ar fi ideal pentru diversificare, consecințele fiscale sunt prea severe pentru a vinde poziția dintr-o dată. Sau clientul poate să se extindă pe un cont folosind o combinație de venituri din dobânzi și ieșiri și să aibă nevoie de asistența unui profesionist pentru a cartona viața activului.

Un RIA poate crea portofolii folosind acțiuni individuale, obligațiuni și fonduri mutuale. Firmele RIA pot acoperi spectrul până la ceea ce intră în portofoliile clienților lor. Aceștia pot utiliza un amestec de fonduri și emisiuni individuale sau numai fonduri ca o modalitate de a eficientiza alocarea activelor și de a reduce costurile comisionului.

Ce tipuri de profesioniști funcționează pentru RIA?

Întrucât operează în mai multe moduri similare, aceleași tipuri de locuri de muncă asociate unui fond mutual se regăsesc și într-un RIA: analiști de cercetare, manageri de portofoliu, comercianți, personal tehnic / operațional și profesioniști ai serviciilor clienților. Cercetările efectuate pentru un RIA sunt, de asemenea, similare cu cele pe care le-ați găsi la un fond mutual. Principalele responsabilități includ monitorizarea exploatațiilor existente și căutarea candidaților potriviți pentru cumpărare.

RIA oferă o responsabilitate suplimentară prin intermediul deținerilor aduse de clienți și solicitate să nu fie vândute. De multe ori un portofoliu trebuie construit în jurul unei poziții mari; în aceste cazuri, administratorul de portofoliu trebuie să conceapă modalități de atenuare a riscului inerent deținerii atât a unei companii.

Majoritatea firmelor se vor ocupa de crearea comenzilor în interior, dar nu vor efectua de fapt meseriile. Pentru aceasta, ei vor avea relații de intermediere cu firme care se ocupă de comenzi mari de la clienți instituționali.

CPA, avocați și alți profesioniști financiari sunt din ce în ce mai angajați de către RIA, în timp ce încearcă să ofere toate serviciile pe care un client înstărit le-ar putea dori. Uneori, se percepe o taxă separată pentru servicii unice, cum ar fi un plan financiar de la un CPA sau crearea unui trust familial. Alte ori, totul este combinat în taxa de administrare unică. Posibilitatea de a oferi mai multe servicii sub o umbrelă deschide porțile către conturile cu adevărat lucrative: 10 milioane USD sau mai mult. Multe firme RIA au doar doi sau trei clienți atât de mari, încât ocupă toate resursele firmei. Aceste firme se pot descurca destul de bine.

Concurenții RIA

RIA tind să concureze cu următoarele grupuri pentru furnizarea de servicii de investiții:

• Fonduri comune
• Fonduri de investiții
• Firme de casă de sârmă - prin programe de înfășurare sau brokeri individuali
• Do-it-meșterit

De ce să devii un RIA?

O firmă RIA este o afacere progresivă în peisajul actual de gestionare a banilor. Este un loc excelent pentru a începe o carieră sau pentru a perfecționa asupra unui anumit aspect al afacerii după ce ați tăiat dinții în altă parte timp de câțiva ani. Majoritatea firmelor RIA sunt deținute în mod privat, ceea ce poate oferi oportunități mai mari de capitaluri proprii în companie. Ei sunt pregătiți pentru o creștere fantastică, deoarece baby boomers își termină câștigul maxim de câștig ani și intră în faza cu cea mai mare valoare netă a vieții lor.