Robert C. Merton
Robert C. Merton este un economist american care a câștigat Premiul Nobel pentru Memorie în Științe Economice din 1997. Merton, împreună cu Fisher Black și Myron Scholes, au dezvoltat o metodă de determinare a valorii opțiunilor, denumită modelul Black-Scholes.
Merton a dezvoltat, de asemenea, un model intertemporal de preț al activelor de capital bazat pe modelul de prețuri al activelor de capital William William Sharpe. CAPM este un mod de a calcula randamentul anticipat al investițiilor în funcție de nivelul de risc.
DESCĂRCARE Robert C. Merton
Robert C. Merton este cel mai cunoscut pentru modelul Black-Scholes, cunoscut și sub denumirea de modelul Black-Scholes-Merton. Modelul Black-Scholes este un model de variație a prețurilor instrumentelor financiare, cum ar fi stocurile. Într-unul dintre cele mai importante concepte din teoria economică modernă, Merton, împreună cu colegii săi, au dezvoltat modelul din 1973.
Merton a primit Premiul Nobel pentru economie în 1997 pentru munca sa pe modelul Black-Scholes. Modelul rămâne predominant și influent. Este utilizat astăzi pe scară largă de către bancherii de investiții și fondurile speculative ca bază pentru strategiile de acoperire. Modelul Black-Scholes este considerat unul dintre cele mai bune moduri de a determina prețul corect al opțiunilor.
opțiune de stoc
Modelul Black-Scholes necesită cinci variabile de intrare pentru a completa calculul. Intrarea include prețul de grevă al opțiunii, prețul curent al acțiunilor, timpul până la expirare, rata fără riscuri și volatilitatea. În plus, modelul presupune că prețurile acțiunilor urmează o distribuție normală, deoarece prețurile activelor nu pot fi negative. Modelul mai prezintă că nu există costuri de tranzacție sau taxe, rata dobânzii fără riscuri este constantă pentru toate scadențele, vânzarea pe termen scurt a valorilor mobiliare cu utilizarea încasărilor este permisă și nu există oportunități de arbitraj fără riscuri. Modelele contemporane diferă adesea, permițând costurile de tranzacție și alte variante.
Viața personală a lui Robert C. Merton
Merton s-a născut în 1944 în New York și a crescut în județul Westchester, New York. Are un licențiat în științe în domeniul matematicii inginerești de la Universitatea Columbia, masterat în științe de la Institutul Tehnologic din California și doctorat de la Massachusetts Institute of Technology (MIT), unde a studiat sub Paul Samuelson, considerat unul dintre cei mai influenți economiști din secolul XX.
Merton a continuat la MIT ca profesor, predând acolo aproape două decenii, apoi a predat la Universitatea Harvard încă 20 de ani. De atunci s-a întors în MIT, unde este profesor Emerit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.