Analiza variației medii
Analiza varianței medii este procesul de ponderare a riscului, exprimat ca variație, în raport cu rentabilitatea preconizată. Investitorii folosesc analiza varianței medii pentru a lua decizii în ce instrumente financiare să investească, bazate pe cât de mult riscul este dispus să își asume în schimbul diferitelor niveluri de recompensă. Analiza variației medii permite investitorilor să găsească cea mai mare recompensă la un anumit nivel de risc sau cel mai mic risc la un anumit nivel de rentabilitate.
Analiza variației medii explicate
Analiza varianței medii este o parte a teoriei portofoliului modern, care presupune că investitorii vor lua decizii raționale cu privire la investiții dacă au informații complete. O presupunere este că investitorii doresc riscuri reduse și recompense mari. Există două părți principale ale analizei varianței medii: variația și randamentul preconizat. Varianța este un număr care reprezintă cât de variate sau răspândite sunt numerele dintr-un set. De exemplu, variația poate spune cum sunt distribuite zilnic sau săptămânal randamentele unei securități specifice. Randamentul preconizat este o probabilitate care exprimă randamentul estimat al investiției în titlu. Dacă două valori mobiliare diferite au aceeași rentabilitate preconizată, dar una are o variație mai mică, cea cu o variație mai mică este cea mai bună. În mod similar, dacă două valori mobiliare diferite au aproximativ aceeași variație, cea cu un randament mai mare este cea mai bună.
În teoria portofoliului modern, un investitor ar alege diferite valori mobiliare în care să investească cu diferite niveluri de variație și randament preconizat.
Analiză varianță medie-variație
Este posibil să se calculeze ce investiții au cea mai mare variație și randamentul preconizat. Presupunem că următoarele investiții sunt în portofoliul unui investitor:
Investiția A: Suma = 100.000 USD și randamentul preconizat de 5%
Investiția B: Suma = 300.000 USD și randamentul preconizat de 10%
În valoare totală de portofoliu de 400.000 USD, ponderea fiecărui activ este:
Investiție O pondere = 100.000 USD / 400.000 USD = 25%
Greutatea investiției B = 300.000 USD / 400.000 USD = 75%
Prin urmare, randamentul total preconizat al portofoliului este ponderea activului din portofoliu înmulțit cu randamentul preconizat:
Randamentul preconizat al portofoliului = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. Variația portofoliului este mai complicată de calculat, deoarece nu este o medie ponderată simplă a variațiilor investițiilor. Corelația dintre cele două investiții este de 0, 65. Abaterea standard sau rădăcina pătrată a variației pentru Investiția A este de 7%, iar abaterea standard pentru Investiția B este de 14%.
În acest exemplu, variația portofoliului este:
Varianță de portofoliu = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0, 65) = 0, 0137
Abateria standard a portofoliului este rădăcina pătrată a răspunsului: 11, 71%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.