Piața capitalurilor proprii (ECM)

Ce este o piață de capitaluri proprii (ECM)?

Piața de capitaluri proprii (ECM) este situația în care instituțiile financiare ajută companiile să strângă capitalul propriu și unde se tranzacționează stocurile. Acesta constă în piața primară pentru plasamente private, oferte publice inițiale (OPI) și garanții; și piața secundară, unde se vând acțiunile existente și se tranzacționează futures, opțiuni și swap-uri.

01:23

Piața capitalurilor proprii

Înțelegerea piețelor de capitaluri proprii

Piața de capitaluri proprii (ECM) este mai largă decât piața bursieră, deoarece acoperă o gamă mai largă de instrumente și activități financiare. Acestea includ comercializarea și distribuția și alocarea de probleme, IPO-uri, plasamente private, tranzacționarea instrumentelor derivate și crearea de cărți. Principalii participanți la ECM sunt băncile de investiții, brokerii, investitorii cu amănuntul, capitaliștii de risc, firmele de acțiuni private, investitorii înger și firmele de valori mobiliare.

Împreună cu piața de obligațiuni, ECM canalizează banii furnizați de către economiții și instituțiile depozitare investitorilor. Ca parte a piețelor de capital, ECM conduce, în teorie, la alocarea eficientă a resurselor în cadrul unei economii de piață.

Piața primară de acțiuni

Piața primară de acțiuni, unde companiile emit noi valori mobiliare, este divizată într-o piață de plasament privat și o piață publică primară. Pe piața de plasament privat, companiile ridică capitaluri private prin acțiuni necotate care sunt vândute investitorilor direct. Pe piața publică primară, companiile private pot intra în public prin intermediul IPO, iar companiile listate pot emite noi capitaluri proprii prin emisii condimentate.

Piața secundară de acțiuni

Piața secundară, în care nu se creează un capital nou, este ceea ce majoritatea oamenilor consideră de obicei „piața bursieră”. Este locul în care se cumpără și se vând acțiunile existente și constă din burse și piețe over-the-counter (OTC)., unde o rețea de dealeri tranzacționează stocuri fără un schimb care acționează ca intermediar.

Cheie de luat cu cheie

• Piețele de capital de capital (ECM) se referă la o rețea largă de instituții financiare, canale și piețe care ajută împreună companiile să strângă capital.
• ECM constă din două tipuri de piețe: piețele de acțiuni primare, un loc pentru strângerea de bani din plasarea privată și piața publică primară și piețele secundare de acțiuni, care constau în principal din piețele publice și din OTC.

Avantaje / dezavantaje ale creșterii capitalului pe piețele de capitaluri proprii

Creșterea capitalului prin piețele de acțiuni oferă mai multe avantaje pentru companii.

Prima dintre ele este o rată mai mică a datoriei / capitaluri proprii. Companiile nu vor avea nevoie să acceseze piețele datoriei cu rate ale dobânzii scumpe pentru a finanța creșterea viitoare. Piețele de acțiuni sunt, de asemenea, relativ mai flexibile și au o varietate mai mare de opțiuni de finanțare pentru creștere, în comparație cu piețele datoriei. În unele cazuri, în special în plasament privat, piețele de acțiuni ajută antreprenorii și fondatorii companiei să aducă experiență și supraveghere din partea colegilor superiori. Acest lucru va ajuta companiile să-și extindă afacerile pe piețele și produsele noi sau va oferi consultanța necesară.

Dar există și probleme cu creșterea capitalului pe piețele de capitaluri proprii. De exemplu, ruta către o ofertă publică poate fi una costisitoare și consumatoare de timp. În proces sunt implicați numeroși actori, ceea ce duce la o multiplicare a costurilor și a timpului necesar pentru a aduce o companie pe piață.

La aceasta se adaugă controlul constant. În timp ce investitorii de pe piața de capitaluri proprii sunt mai toleranți la risc în comparație cu omologii lor de pe piața datoriei, aceștia sunt, de asemenea, concentrați pe randamente. Ca atare, investitorii nerăbdători cu o companie care a produs în mod constant randamente negative o pot abandona, ceea ce duce la o scădere bruscă a evaluării.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția pieței primare O piață primară este o piață care emite noi valori mobiliare pe un schimb, facilitată de grupuri de subscriere și constând din bănci de investiții. mai multe Piețe de capital: Ce trebuie să știți Piețele de capital sunt locuri unde economiile și investițiile sunt canalizate între furnizorii care au capital și cei care au nevoie de capital. mai mult Cum funcționează companiile publice necotate O companie publică necotată sau o companie publică nelistată este o firmă care a emis acțiuni care nu mai sunt tranzacționate la o bursă. mai mult Cum funcționează finanțarea capitalurilor proprii Companiile caută finanțarea capitalurilor proprii de la investitori pentru a finanța nevoi pe termen scurt sau lung, prin vânzarea unui pachet de proprietate sub formă de acțiuni. mai multe Aflați despre oferta secundară O ofertă secundară este vânzarea de acțiuni noi sau deținute strâns ale unei companii care a făcut deja o ofertă publică inițială (IPO). mai mult Definiție de securitate O garanție este un instrument financiar funciabil, negociabil, care reprezintă un tip de valoare financiară, de obicei sub formă de acțiuni, obligațiuni sau opțiuni. mai multe link-uri partenere