De ce trecerea de acțiuni a McDonald’s poate să se contureze

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Acțiunile McDonald's Corp. (MCD) au revenit cu aproape 9, 5% de la atingerea unui nivel scăzut în jurul valorii de 148 dolari la 2 martie. Dar apar semne că recenta recenzie ar putea scădea în curând. Prețul acțiunilor McDonald’s a înregistrat o evoluție fantastică în ultimii trei ani, în creștere cu aproape 68%, aproximativ triplând creșterea S&P 500 de 27%.

Acțiunile McDonald's nu sunt ieftine, tranzacționarea de aproape 20 de ori a veniturilor din 2019 estimează 8, 23 USD pe acțiune, însoțită de o creștere slabă a câștigurilor, care ar putea stabili acțiuni în scădere.

Datele MCD de YCharts

Prea scump

Veniturile companiei McDonald se văd că au scăzut cu aproximativ 1% în 2019 la 20, 91 miliarde de dolari, dar se înregistrează un câștig de aproape 8, 5%. Atunci când se ajustează pentru creștere, McDonalds tranzacționează cu un raport PEG de 2, 31 pe baza estimărilor din 2019, ceea ce face ca acțiunile McDonalds să fie scumpe. Comparați-o cu S&P 500, care este mai ieftină de 16, 6 ori în 2019, estimările câștigurilor de 160, 77 USD pe acțiune, conform Dow Jones S&P Indices, și crescând mai repede, cu o creștere a câștigurilor de 10%. La ajustarea creșterii, S&P 500 este și mai ieftin, cu un raport PEG de 1, 66.

Datele raportului MCD PE (înainte 1y) de către YCharts

Problema de creștere

Stocul McDonald’s se confruntă cu o problemă de reducere a costurilor, deoarece va exista o presiune din ce în ce mai mare asupra companiei pentru îmbunătățirea eficienței operaționale. Analizele estimează o creștere a câștigurilor de aproape 13, 9% în 2018 și aproape 8, 5% în 2019. Dar marea problemă este că se preconizează că veniturile vor scădea cu 8% în 2018 și aproape încă 1% în 2019. De fapt, veniturile nu sunt Am văzut că crește până în anul 2020. Asta înseamnă că nu va fi o sarcină ușoară pentru McDonald's să continue să conducă la creșterea câștigurilor.

Datele MCD de YCharts

Analiștii poate că se transformă în urs

Analiștii ar putea răci și acțiunile McDonald's, cu o scădere de la Stephens care reduce stocul de la excesul de greutate la greutate egală, reducând în același timp obiectivul de preț la 170 USD de la 185 USD la 16 aprilie, în timp ce RBC și-a redus ținta de preț la 170 USD de la 190 USD la începutul lunii martie. Însă majoritatea analiștilor sunt încă în vogă, conform datelor de la Ycharts, obiectivul de preț mediu pe acțiune rămâne la aproximativ 186, 50 dolari, cu aproximativ 15% mai mare decât prețul său actual, în jur de 160 de dolari.

Rezistență tehnică

Stocul se luptă, de asemenea, din punct de vedere tehnic și nu a putut să se ridice deasupra unei noi zone de rezistență, în jur de 165 dolari. De fapt, dacă acțiunile rămân în continuare sub rezistență și scad sub 160 USD, ar putea declanșa o scădere substanțială înapoi la 148 dolari, o scădere de aproape 9% din prețul său actual și o reîncercare a valorilor minime anterioare.

Lipsa de creștere a veniturilor McDonald continuă să afecteze compania și asta înseamnă că creșterea va trebui să provină din eficiență crescută. Face ca McDonald's, tranzacționând la un raport P / E de 20, pur și simplu prea scump.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, consilier pentru investiții înregistrat și fondatorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de doi până la trei ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau un profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată în prezenta. La cerere, consilierul va oferi o listă cu toate recomandările făcute în ultimele doisprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.