De ce au nevoie acționarii situații financiare?

Situațiile financiare oferă o imagine a stării de sănătate financiară a unei corporații la un moment dat, oferind informații despre performanța, operațiunile, fluxul de numerar și condițiile generale. Acționarii au nevoie de ei pentru a lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la investițiile lor în acțiuni, mai ales atunci când vine momentul să voteze chestiuni corporative.

Există o varietate de instrumente pe care acționarii le au la dispoziție pentru a realiza aceste evaluări de capitaluri proprii. Pentru a lua decizii mai bune, este important ca aceștia să își analizeze stocurile folosind o varietate de măsurători, mai degrabă decât doar una sau două. Unele dintre valorile disponibile pentru acestea includ raporturi de rentabilitate, proporții de lichiditate, rate de datorie, rate de eficiență și raporturi de preț.

Ratele de rentabilitate

Raporturile de rentabilitate sunt un grup de valori financiare care arată cât de bine produce o companie câștiguri în comparație cu cheltuielile asociate. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să aibă grijă să nu facă o comparație generală. În schimb, vor înțelege cât de bine se descurcă o companie prin compararea raporturilor dintr-o perioadă similară. De exemplu, compararea celui de-al patrulea trimestru al acestui an cu același trimestru față de anul trecut va avea un rezultat mai bun.

Randamentul capitalurilor proprii, sau ROE, este un raport comun de rentabilitate folosit de mulți investitori pentru a calcula capacitatea unei companii de a genera venituri din capitalurile proprii sau investițiile acționarilor. Cu cât randamentul este mai mare, cu atât performanțele companiei sunt mai bune.

Marja de profit operațională este o altă măsură importantă pentru evaluarea eficienței managementului financiar al unei companii. De asemenea, denumită venit operațional, poate măsura cât de bine răspunde compania investitorilor și creditorilor săi. În cele din urmă, profitul din exploatare este porțiunea de venituri care poate fi folosită pentru plata acționarilor și impozitelor.

Ratele de lichiditate

Raporturile de lichiditate îi ajută pe acționari să stabilească cât de bine își administrează o companie fluxul de numerar și datoriile pe termen scurt, fără a fi nevoie să strângă niciun capital suplimentar din surse externe.

Raportul de lichiditate cel mai des utilizat este raportul curent, care reflectă activele curente divizate prin pasive, oferind acționarilor o idee despre eficiența companiei în utilizarea activelor pe termen scurt pentru acoperirea pasivelor pe termen scurt. Rapoarte curente mai mari reprezintă un indiciu bun pentru care compania își administrează bine datoriile pe termen scurt.

Raportul curent măsoară în general dacă o companie își poate achita datoriile într-o perioadă de 12 luni. De asemenea, poate fi util pentru a oferi acționarilor o idee despre capacitatea pe care o companie o are de a genera numerar atunci când este nevoie.

Ratiile de datorii

Raporturile de datorie indică situația datoriei unei companii. Raportul datorie / capitaluri proprii măsoară cât de mare efect financiar are o companie - un calcul al datoriilor totale împărțit la capitalurile proprii ale acționarilor. Un raport mare datorie-capitaluri proprii indică faptul că o companie și-a finanțat puternic creșterea cu datorii.

Raportul de acoperire a dobânzii măsoară ușurința cu care o companie se ocupă cu dobânda asupra datoriei sale restante. Un raport mai mic de acoperire a dobânzii este un indiciu al companiei care este puternic împovărat de cheltuielile cu datoriile.

Evaluarea eficienței

Rapoartele de eficiență arată cât de bine gestionează companiile intern activele și pasivele. Ele măsoară performanța pe termen scurt a unei companii și dacă poate genera venituri folosind activele sale.

Rata de inventar sau cifra de afaceri a activelor relevă numărul de ori pe care o companie îl vinde și înlocuiește inventarul său într-o anumită perioadă. Rezultatele acestui raport trebuie utilizate în comparație cu mediile industriei. Valorile raportului scăzut indică vânzări scăzute și inventar excesiv și, prin urmare, supraevaluare. Valorile raportului ridicat indică în mod frecvent vânzări puternice.

Raporturile prețurilor se concentrează în special pe prețul acțiunilor companiei și pe valoarea percepută a acesteia pe piață. Raportul preț / câștig (sau P / E) este o metrică de evaluare care compară prețul acțiunilor curente ale acțiunilor unei companii cu câștigurile pe acțiuni. Valorile P / E mai mari indică faptul că investitorii se așteaptă la o creștere viitoare continuă a veniturilor. Raportul P / E este cel mai util în comparație cu valorile P / E istorice ale aceleiași companii, cele ale companiilor din aceeași industrie sau ale pieței în general. Raportul randamentului dividendelor arată suma în dividende pe care o companie o plătește anual în raport cu prețul acțiunii sale. În esență, raportul randamentului dividendelor este o evaluare a valorii fluxului de numerar primit pentru fiecare dolar investit în capitaluri proprii.

Linia de jos

Nu există un singur indicator care să poată evalua în mod adecvat poziția financiară a companiei și creșterea potențială. Acesta este motivul pentru care situațiile financiare sunt atât de importante pentru acționari și pentru analiștii de piață. Aceste valori (împreună cu multe altele) pot fi calculate folosind cifrele lansate de o companie în situațiile sale financiare.