Reversări de sprijin și rezistență

Mulți comercianți care folosesc analize tehnice aud expresii care sugerează un „nivel de sprijin rupt va deveni o zonă viitoare de rezistență” sau că un „nivel anterior de rezistență va deveni un suport”. Pentru comercianții începători, expresiile de genul acesta sună ca fiind vorbite într-o altă limbă și chiar mulți comercianți cu experiență nu înțeleg sau apreciază pe deplin această inversare a rolului intrigant. Acest articol va încerca să arunce o lumină asupra importanței nivelurilor de suport și de rezistență și să ilustreze de ce comercianții ar trebui să ia notă specială atunci când vor inversa rolurile.

Suport și rezistență - Bazele
Pentru a înțelege inversarea rolului dintre suport și rezistență, trebuie să aveți mai întâi o înțelegere de bază a acestor concepte importante. Suportul și rezistența sunt termeni folosiți de comercianții tehnici pentru a face referire la niveluri de preț specifice care au împiedicat istoric comerciantii să împingă prețul unui activ de bază într-o anumită direcție.

De exemplu, să presupunem că stocul ABC a încercat să scadă sub o tendință ascendentă de mai multe ori în ultimele luni, dar, deși prețul se apropie de această linie de mai multe ori, nu reușește să se deplaseze sub aceasta. În acest caz, linia de tendință este cunoscută sub denumirea de nivel de sprijin, deoarece corespunde unui nivel de preț în care majoritatea investitorilor se simt confortabil să cumpere activul, împiedicând piața să trimită prețuri drastic mai mici. Pe de altă parte, comercianții folosesc rezistența pentru a descrie atunci când prețul unui activ are dificultăți să treacă peste un nivel de preț dat, ceea ce obligă apoi să scadă prețul activului. (Pentru a citi mai multe, consultați Bazele de asistență și rezistență și tutorialul de analiză tehnică .)

Reversarea
Unul dintre cele mai interesante fenomene în ceea ce privește sprijinul și rezistența apare atunci când prețul activului de bază este în sfârșit capabil să se despartă și să depășească un nivel de suport sau de rezistență identificat. Când se întâmplă acest lucru, nu este neobișnuit să vezi că un nivel anterior de sprijin își schimbă rolul și devine un nou domeniu de rezistență pe termen scurt. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, linia punctată reprezintă prețul care a fost capabil să susțină mișcarea prețurilor la punctele 1 și 2, dar acest sprijin se transformă în rezistență odată ce prețul scade sub acesta, așa cum este ilustrat de punctele 3 și 4 .

Figura 1: Suportul devine rezistență

Opusul acestui proces apare atunci când prețul se încadrează peste rezistență. După cum puteți vedea în figura 2, punctele 1 și 2 încep ca bariere de preț, dar odată ce taurii sunt capabili să împingă prețul deasupra liniei punctate, acesta devine o zonă de sprijin (ilustrată de punctele 3 și 4). (Pentru citire conexă, consultați Retracement sau Reversal: Cunoașteți diferența .)

Figura 2: Rezistența devine suport

Acest lucru se întâmplă cu adevărat "> inversările apar efectiv, chiar și pe graficele celor mai mari nume de pe piața bursieră, cum ar fi ExxonMobil, Walmart și chiar Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Să ne uităm la câteva exemple reale care au apărut pe piețe acum câțiva ani. După cum puteți vedea în figura 3, taurii au reușit să împiedice DJIA să alunece sub linia de tendință pentru primele câteva luni ale anului 2006, dar acest miting a ajuns la un sfârșit decisiv când indicele s-a închis sub suportul trendline-ului pe 17 mai., 2006. Pauzele de sub linia de tendință au fost folosite de comercianți pentru a sugera că ar putea aștepta să vadă sprijinul fost să devină o zonă de rezistență dacă taurii răspund prin împingerea din nou a prețului mai mare. După cum puteți vedea, trendul rupt a devenit o zonă de rezistență și a fost un factor major care a dus la scăderea de 5% în lunile următoare.

Figura 3: DJIA se încadrează sub sprijinul său la 17 mai 2006.

Un alt exemplu interesant al fenomenului de inversare a rolului poate fi văzut pe graficul gigantului petrolier Exon-Mobil (XOM) din figura 4. Observați cum nivelul de 65 de dolari a împiedicat creșterea prețului acțiunilor în două ocazii separate în perioada 2005-2006. Fosta rezistență de 65 de dolari devine sprijin în urma pauzei peste linia de 65 de dolari care a avut loc la jumătatea lunii iulie 2006. În acest caz, comercianții tehnici ar menține o perspectivă aglomerată asupra acestui stoc, dacă nu au văzut XOM-ul scăzut sub noul suport de 65 de dolari, caz în care. aveau să vegheze ca fostul sprijin să devină din nou o zonă de rezistență.

Figura 4: XOM se depășește peste rezistența de 65 USD.

Exemplul final al Walmart Inc. (WMT) este similar cu graficul XOM, deoarece aceste două diagrame ilustrează faptul că un nivel de suport / rezistență își poate schimba rolul în unele dintre cele mai urmărite companii de pe piața bursieră. În exemplul de mai jos, puteți vedea că nivelul de 51 de dolari a împiedicat urșii să împingă prețul acțiunilor Walmart mai mic pentru cea mai mare parte a anului 2004, dar acest nivel a devenit rapid rezistență odată ce ursii au trimis acțiunile sub acesta la începutul anului 2005. Mulți comercianți tehnici au continuat să acorde o atenție deosebită Walmart atunci când prețul acțiunilor s-a apropiat de nivelul de 51 de dolari pentru majoritatea anului 2006, deoarece acest nivel s-a dovedit a fi un factor influent care afectează direcția pe termen lung a prețului acțiunilor lui Walmart.

Figura 5: WMT se încadrează sub suportul de 51 USD în 2005

Linia de jos

Mulți comercianți tehnici sau alți operatori pe termen scurt învață despre nivelurile de suport și rezistență la începutul carierei. Cu toate acestea, unii dintre acești comercianți nu învață niciodată sau nu înțeleg pe deplin inversarea rolului intrigant care apare odată ce prețul unui activ de bază se depășește unul dintre aceste niveluri critice. Conceptul de inversare a rolurilor are partea sa de critici care nu cred că acest concept se prezintă în lumea reală, dar așa cum s-a arătat mai sus, acest fenomen poate fi găsit în topurile unora dintre cele mai cunoscute nume de pe piața bursieră. .