Rentabilitatea activelor totale (ROTA)
Rentabilitatea activelor totale (ROTA) este un raport care măsoară veniturile unei companii înainte de dobânzi și impozite (EBIT) în raport cu activele totale nete. Este definit ca raportul dintre venitul net și activele totale totale sau valoarea venitului financiar și operațional pe care o companie îl primește într-un exercițiu financiar comparativ cu media activelor totale ale respectivei companii.
Raportul este considerat a fi un indicator al eficienței unei companii care își folosește activele pentru a genera profit. EBIT este utilizat în loc de profitul net pentru a menține valoarea concentrată asupra veniturilor operaționale, fără influența diferențelor fiscale sau de finanțare în comparație cu companii similare.
01:23Returnarea activului total (ROTA)
Înțelegerea rentabilității activelor totale
Cu cât câștigurile unei companii sunt mai mari proporțional cu activele sale (și cu cât este mai mare coeficientul din acest calcul), cu atât se spune că compania își folosește activele. ROTA, exprimată în procente sau zecimale, oferă informații despre câți bani sunt generați din fiecare dolar investit în organizație.
Acest lucru permite organizației să vadă relația dintre resursele sale și veniturile sale și poate oferi un punct de comparație pentru a determina dacă o organizație își folosește activele mai mult sau mai puțin eficient decât a avut anterior. În situațiile în care compania câștigă un nou dolar pentru fiecare dolar investit în aceasta, ROTA se spune a fi unul, sau 100 la sută.
Formula de returnare a activelor totale - ROTA este
Returnarea totală a activelor = Total active EBITAverage Unde: EBIT = veniturile din dobânzi și impozite \ begin {align} & \ textit {Returnarea totalului activelor} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Total active totale}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & EBIT = \ text {câștiguri din dobânzi și impozite} \\ \ end {aliniat} Returnare asupra activelor totale = Total active totaleEBIT unde: EBIT = venituri din dobânzi și impozite
Pentru a calcula ROTA, împărțiți venitul net pe activele totale totale. Același raport poate fi reprezentat și ca produsul marjei de profit și cifra de afaceri totală a activelor.
Cum se calculează ROTA
Pentru a calcula ROTA, obțineți cifra de venit netă din contul de profit al unei companii, apoi adăugați înapoi dobânzile și / sau impozitele care au fost plătite în cursul anului. Rezultatul numărului rezultat este EBIT-ul companiei.
Numărul EBIT ar trebui apoi împărțit la totalul activelor nete ale companiei pentru a arăta câștigurile pe care compania le-a generat pentru fiecare dolar de active din cărțile sale.
Activele totale includ conturile contabile pentru acest raport, ceea ce înseamnă că indemnizația pentru conturile îndoielnice și amortizarea acumulată sunt ambele scăzute din soldul total al activelor înainte de calcularea raportului.
Cheie de luat cu cheie
- Rentabilitatea activelor totale arată cât de eficient o companie își folosește activele pentru a genera venituri.
- Metrica ROTA poate fi utilizată pentru a determina ce companii raportează cea mai eficientă utilizare a activelor lor în comparație cu veniturile lor.
- Există o anumită îngrijorare cu privire la faptul că ROTA se bazează pe valoarea contabilă a activelor totale, mai degrabă decât pe valoarea lor de piață, oferind un randament care pare mai mare decât ar trebui să fie în realitate.
Limitări ale utilizării rentabilității activelor totale (ROTA)
În timp, valoarea unui activ poate scădea sau crește. În cazul imobilelor, valoarea activului poate crește. Pe de altă parte, majoritatea pieselor mecanice ale unei afaceri, cum ar fi vehiculele sau alte utilaje, se depreciază în general, în timp ce uzura le afectează valoarea.
Întrucât formula ROTA folosește valorile contabile ale activelor din bilanț, poate fi semnificativă valoarea semnificativă a pieței activelor fixe. Acest lucru duce la un raport cu un raport mai mare care arată o rentabilitate a activelor totale mai mare decât ar trebui să fie, deoarece numitorul (active totale) este prea mic.
O altă limitare este modul în care raportul funcționează cu activele finanțate. În cazul în care datoria a fost folosită pentru a cumpăra un activ, ROTA ar putea părea favorabilă, în timp ce compania poate avea probleme cu efectuarea plăților de cheltuieli cu dobânzile.
Intrările raportului pot fi ajustate pentru a reflecta valorile funcționale ale activelor, în timp ce contabilizează rata dobânzii care este plătită în prezent unei instituții financiare. De exemplu, dacă un activ a fost achiziționat cu fonduri de la un împrumut cu o dobândă de 5% și rentabilitatea activului asociat a fost un câștig de 20%, ROTA ajustată ar fi de 15%.
Deoarece multe companii mai noi au datorii mai mari asociate activelor lor, aceste ajustări pot face ca activitatea să pară mai puțin atractivă în ochii investitorilor. Odată ce datoriile vor începe să se lichideze, ROTA va părea să se îmbunătățească în consecință.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.