De ce VIX Gauge Fear Poised to Spike este o veste proastă pentru stocuri

Așa-numitul teama de frică pentru piața bursieră, CBOE Volatility Index (VIX), a închis tranzacționarea, miercuri, cu un procent de 54% față de cea mai recentă rată de intraday pe 19 septembrie. următoarele 30 de zile și un avans rapid al semnalelor VIX care scad stocurile înainte, conform unei analize tehnice a lui Andrew Addison în Barron's.

Istoria recentă este aceasta. În perioada 21 septembrie - 26 decembrie 2018, indicele S&P 500 a scăzut cu până la 20, 2%, pe baza prețurilor internaționale. În aceeași perioadă, valoarea VIX a crescut cu aproape 230%. Scăderea anterioară de piață de 11, 8% din 26 ianuarie până la 9 februarie 2018 a venit în timp ce valoarea VIX a crescut cu 270%. În timpul recentului val de VIX din 19 septembrie - 2 octombrie 2019, S&P 500 a scăzut cu 4, 4% din valoarea sa.

Cheie de luat cu cheie

• O VIX în creștere însoțește în mod normal scăderea prețurilor acțiunilor.
• Acesta a fost cazul în ultimele săptămâni.
• Analiza tehnică sugerează încă valori mai mari pentru VIX.
• Încă de la începutul anului 2018, VIX este în creștere.

Semnificația pentru investitori

VIX a încheiat tranzacționarea la 2 octombrie la o valoare de 20, 56. 26 decembrie 2018, maximul intraday a fost de 36, 20, iar cel mai ridicat de la 9 februarie 2018 la 41, 06. Începând cu 2018, după fiecare perioadă în care VIX a survenit în anii 20 superiori și nu numai, declinurile ulterioare au fost succesiv mai mici și mai scurte, ceea ce duce la funduri din ce în ce mai mari, coloana observă.

"VIX proiectează un test de rezistență majoră în anii 20 superiori înainte de sfârșitul anului", spune Addison, care este autorul VIZITĂȚII INSTITUȚIONALE, un serviciu de cercetare specializat în analize tehnice. "Odată ce VIX are o închidere săptămânală de peste 32, atunci munca mea ar confirma proiecțiile de până la 50-55", continuă el. Consideră că piața bursieră scade în viitor dacă VIX crește într-adevăr.

În timp ce VIX este privit ca un contor de frică pentru piață, Investopedia și-a creat propria măsură de sentiment de investitor pe baza temelor care în prezent interesează cel mai mult cititorii noștri. Indicele de Anxietate Investopedia înregistrează în prezent un nivel neutru de îngrijorare în rândul cititorilor noștri în general, după ce au luat în considerare nivelurile lor de interes în legătură cu subiectele macroeconomice, piețele de valori mobiliare și piețele de credit.

ETF-urile și ETN-urile care sunt proiectate să crească în valoare odată cu creșterea VIX au devenit din ce în ce mai populare în rândul investitorilor care doresc să se protejeze de un vitez al volatilității. Cele mai mari două sunt iPath Series B S&P 500 VIX pe termen scurt ETN (VXX), cu active totale de 1 miliard de dolari, și ProShares VIX Short Term Term Futures ETF (XIVY), cu active de 340 milioane USD, pe etfdb.com . Cu toate acestea, aceste produse tind să aibă structuri de costuri ridicate care le fac în general improprii pentru investitorii pe termen lung, așa cum este discutat în detaliu în ceea ce privește Velocity Shares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX).

Privind înainte

Viitoarea direcție a VIX este probabil să depindă în mare măsură de evoluția politicilor, cum ar fi cursul lungului război comercial SUA-China. Elizabeth Skettino, o strategă principală la nivel global la Wells Fargo Investment Institute, a subliniat că investitorii cu risc pentru riscuri vor considera mai ieftin să se acopere înainte ca stocurile să înceapă să scadă rapid. „Nu doriți să cumpărați asigurarea pentru inundații după venirea inundației”, după cum a declarat pentru The Wall Street Journal la începutul acestui an.