Cum câștigă un investitor bani pe obligațiuni?

Obligațiunile fac parte din familia investițiilor cunoscute sub numele de titluri cu venituri fixe. Aceste valori mobiliare sunt obligații ale datoriei, ceea ce înseamnă că o parte împrumută bani de la o altă parte care se așteaptă să fie restituită principalului (suma inițială împrumutată) plus dobânda.

Cum un investitor câștigă bani dintr-o obligațiune cu plata cuponului

Investitorii (deținătorii obligațiunii) pot face bani pe obligațiuni în două moduri.

În primul rând, așa cum am menționat deja, deținătorul primește plăți de dobândă - cunoscute sub numele de cupon - de-a lungul vieții unei obligațiuni. De exemplu, dacă ați cumpărat o obligațiune de 10 ani cu o rată de cupon de 8%, emitentul vă va trimite o cupon (dobândă) de plata de 80 USD în fiecare an. Majoritatea obligațiunilor plătesc de două ori pe an și astfel, din punct de vedere tehnic, ați primi două cecuri pentru 40 de dolari fiecare.

În al doilea rând, obligațiunile fluctuează în preț similar cu orice alt titlu de valoare. Această fluctuație a prețurilor depinde de mai mulți factori, dintre care cel mai important este rata dobânzii pe piață. Unii investitori încearcă să câștige bani din schimbarea prețului unei obligațiuni ghicind unde vor merge ratele dobânzii.

Cheie de luat cu cheie

• Obligațiunile fac parte din familia investițiilor cunoscute sub numele de titluri cu venituri fixe.
• Titularul primește plăți de dobândă - cunoscute sub numele de cupon - de-a lungul vieții unei obligațiuni.
• Obligațiile fluctuează în preț similar cu orice altă garanție.
• Un investitor câștigă bani pe o obligațiune cu cupon zero, fiind plătit dobândă la scadență.

Cum un investitor câștigă bani dintr-o obligațiune cu cupon zero

Un investitor câștigă bani pe o obligațiune cu cupon zero, fiind plătit dobândă la scadență. Cunoscută și sub denumirea de obligațiune cu discount, o obligațiune cu cupon zero este un tip de obligațiune achiziționată pentru o sumă mai mică decât valoarea nominală, ceea ce înseamnă că valoarea nominală totală a obligațiunii este rambursată atunci când obligațiunea ajunge la scadență.

Partea care emite obligațiunea nu efectuează plăți de dobândă (cupon), ci plătește întreaga valoare odată ce procesul de maturizare este finalizat. Facturile Trezoreriei americane (facturile T) și obligațiunile de economii sunt două exemple de obligațiuni cu cupon zero. Deși majoritatea obligațiunilor cu cupon zero plătesc o sumă stabilită de bani (oferindu-le o valoare nominală stabilită), unele obligațiuni sunt indexate de inflație, caz în care suma plătită deținătorului de obligațiuni este determinată să aibă o cantitate specificată de putere de cumpărare în loc de o sumă specifică în dolari.

Atingerea maturității

Perioada de timp implicată într-o obligațiune cu cupon zero pentru a ajunge la scadență depinde dacă obligațiunea este o investiție pe termen scurt sau pe termen lung. O obligațiune cu cupon zero care este o investiție pe termen lung are, în general, o dată de scadență care începe în jur de 10-15 ani.

Obligațiunile cu cupon zero care sunt considerate investiții pe termen scurt au de obicei o scadență care nu este mai mare de un an. Aceste obligațiuni pe termen scurt sunt de obicei numite facturi.

Deoarece obligațiunile cu cupon zero nu returnează nicio plată de dobândă pe parcursul procesului de maturizare, dacă există un caz în care o obligațiune nu atinge scadența timp de 17 ani, investitorii obligațiunii nu văd niciun profit de aproape două decenii. Un investitor pensionat, de exemplu, care încearcă să mențină un flux constant de venituri, nu ar putea utiliza prea puțin pentru obligațiunile cu cupon zero.

Cu toate acestea, o economie a familiei pentru a cumpăra o casă de pensionare de vacanță ar putea beneficia în mod semnificativ de o obligațiune cu cupon zero cu o scadență de 15 sau 20 de ani. O obligațiune cu cupon zero poate, de asemenea, să apeleze la un investitor care dorește să transmită moștenitorilor averea sa. Dacă o obligațiune de 2.000 USD este oferită ca cadou, donatorul folosește doar 2.000 USD din excluderea sa anuală de impozit pe cadou, iar beneficiarul primește mai mult de 2.000 USD odată ce obligațiunea ajunge la scadență.

Motive fiscale

Obligațiile cu cupon zero emise în SUA păstrează o reducere de emisie originală (OID) din motive fiscale. Obligațiunile cu cupon zero introduc adesea primirea plății din dobânzi sau venitul fantomă, în ciuda faptului că obligațiunile nu plătesc dobânzi periodice. Din acest motiv, obligațiunile cu cupon zero supuse impozitării în SUA pot fi deținute într-un cont de pensionare amânat de taxe, permițând investitorilor să evite plata impozitului pe veniturile viitoare.

Ca alternativă la acest proces, dacă o obligațiune cu cupon zero este emisă de o entitate guvernamentală locală sau de stat din SUA, cum ar fi în cazul unei obligațiuni municipale, orice dobândă imputată nu este scutită de impozitul federal american și, de asemenea, de impozitele locale și de stat. .