Acțiuni restricționate față de opțiuni de stoc: Care este diferența?

Acțiunile restricționate și opțiunile de acțiuni sunt ambele forme de compensare a capitalurilor proprii, dar fiecare vine cu anumite condiții.

• Acțiunile restricționate sunt atribuite direct, iar proprietarul lor are aceleași drepturi și privilegii ca orice acționar. Aceștia pot primi dividende și vota la ședința anuală, de exemplu. Cu toate acestea, acțiunile pot fi învestite, iar compania își poate rezerva dreptul de a cumpăra acțiuni neinvestite în cazul în care salariatul părăsește compania.
• Opțiunile de acțiuni sunt dreptul de a cumpăra un anumit număr de acțiuni la un anumit preț în viitor. Angajatul va primi o cădere dacă și când prețul acțiunii companiei depășește acest preț. Opțiunile de acțiuni, precum acțiunile restricționate, sunt adesea învestite.

Ambele sunt acordate pentru a motiva angajații, dar acțiunile restrânse sunt cel mai adesea acordate de companii consacrate, în timp ce opțiunile de acțiuni sunt populare la startup-uri.

Acțiuni restricționate

Acțiunile restrânse sunt, după cum s-a menționat, o atribuire absolută a deținerii de capitaluri proprii într-o companie. Acestea sunt cele mai frecvente în companiile consacrate care doresc să motiveze angajații oferindu-le un pachet de capitaluri proprii.

Cu toate acestea, acestea sunt de obicei învestite. Adică, atunci când sunt acordate acțiuni restrânse unui angajat, este cu condiția ca angajatul să continue să lucreze la companie timp de mai mulți ani sau până la îndeplinirea unei anumite repere a companiei. Acesta poate fi un obiectiv de câștig sau o altă țintă financiară.

Astfel de acțiuni sunt adesea acordate în etape, fiecare cu data de înmatriculare sau un punct de reper atașat.

Acțiunile pot fi restricționate printr-o dispoziție cu declanșare dublă. Aceasta înseamnă că acțiunile unui angajat devin nelimitate dacă compania este dobândită de un altul și angajatul este concediat în restructurarea care urmează.

Investitorii sunt adesea acordate acțiuni restrânse după o fuziune sau alt eveniment corporativ important. Restricțiile sunt destinate să descurajeze vânzarea prematură care ar putea afecta compania.

Un executiv care părăsește compania, nu reușește să îndeplinească obiectivele de performanță sau aplică restricții de tranzacționare SEC ar putea să-și piardă stocul restricționat.

Opțiuni de stoc

Opțiunile de acțiuni ale angajaților reprezintă o promisiune de profituri viitoare care ar putea sau nu să se extindă. Ele sunt adesea acordate de companii startup care nu au devenit încă publice și doresc să motiveze angajații să scoată compania de pe teren.

Opțiunile de acțiuni nu implică un transfer de proprietate. Acestea au dreptul de a cumpăra acțiuni la un preț specific la o dată viitoare. Angajatul profită prin diferența dintre prețul opțiunii și prețul real al pieței.

Opțiunile de acțiuni sunt restricționate în mod normal printr-o dispoziție de valabilitate a pieței, care restricționează vânzarea de acțiuni pentru o anumită perioadă de timp după o ofertă publică inițială (IPO) pentru a stabiliza prețul de piață al acțiunilor.

Cheie de luat cu cheie

• Acțiunile restricționate și opțiunile de acțiuni sunt ambele forme de compensare a capitalurilor proprii acordate angajaților.
• Acțiunile restricționate reprezintă proprietatea reală asupra acțiunilor, dar vin cu condiții în momentul vânzării lor.
• Opțiunile de acțiuni sunt dreptul de a cumpăra un anumit număr de acțiuni la un anumit preț în viitor, angajatul beneficiind doar dacă prețul acțiunii depășește apoi prețul opțiunii de acțiuni.