Analizați rapid investițiile cu ajutorul ratelor

Rapoartele pot fi instrumente de neprețuit pentru a lua decizii cu privire la companiile în care ar putea dori să investești. În întreaga industrie, acestea sunt utilizate de investitori individuali și analiști profesioniști și există o varietate de raporturi. Raporturile financiare sunt de obicei distribuite în patru categorii:

• Ratele de rentabilitate
• Raporturi de lichiditate
• Raporturi de solvabilitate
• Raporturi de evaluare

În acest articol, vom arunca o privire asupra fiecărei categorii și vom oferi exemple de raporturi simple de utilizat, care vă pot ajuta să obțineți cu ușurință o informație importantă asupra companiilor în care doriți să investiți.

Ratele de rentabilitate

Rentabilitatea este un aspect cheie de analizat atunci când aveți în vedere să investiți într-o companie. Acest lucru se datorează faptului că veniturile mari singure nu se traduc neapărat în câștiguri mari sau dividende mari. În general, analiza rentabilității urmărește să analizeze productivitatea afacerii din mai multe unghiuri folosind câteva scenarii diferite. Raporturile de rentabilitate ajută la furnizarea de cunoștințe despre cât de mult generează o companie și modul în care profitul se raportează la alte informații importante despre companie.

Unele raporturi cheie de rentabilitate includ:

• Marja brută
• Marja de operare
• Marja netă
• Marja EBITDA
• Marja fluxului de numerar
• Rentabilitatea activelor
• Randamentul capitalurilor proprii
• Randamentul capitalului investit

Unul dintre raporturile de frunte utilizate de investitori pentru verificarea rapidă a rentabilității este marja netă de profit.

Marja de profit netă se calculează astfel:

Acest raport compara venitul net al unei companii cu veniturile sale. În general, cu cât marja de profit a unei companii este mai mare, cu atât mai bine. O marjă de profit netă de 1 înseamnă că o companie își transformă toate veniturile în venituri nete. Nivelul marjei de profit variază în funcție de industrii și perioade de timp, deoarece acest raport poate fi afectat de mai mulți factori. Astfel, este de asemenea util să analizăm marja de profit net față de industrie și media istorică a companiei.

Cu marja de profit netă, există câteva steaguri roșii pe care ar trebui să le aveți de grijă, mai ales dacă compania observă scăderea marjelor de profit de la an la an. Deseori, acest lucru sugerează schimbarea condițiilor pieței, creșterea concurenței sau creșterea costurilor.

Dacă o companie are o marjă de profit cu adevărat redusă, poate fi nevoie să se concentreze pe scăderea cheltuielilor prin inițiative strategice la scară largă. O marjă de profit cu adevărat mare în raport cu industria poate indica un avantaj semnificativ în economiile de scară sau potențial unele scheme de contabilitate care nu pot fi durabile pe termen lung.

Analizați rapid investițiile cu ajutorul ratelor

Ratele de lichiditate

Lichiditatea măsoară cât de repede o companie își poate rambursa datoriile. Acest lucru arată, de asemenea, cât de bine acoperă activele companiei cheltuielile. Lichiditatea oferă investitorilor o idee de eficiență operațională a companiei. De asemenea, arată cât de capabilă este o companie în a strânge numerar pentru a cumpăra active suplimentare sau pentru a rambursa creditorii rapid, fie în situații de urgență, fie în cursul activității normale.

Unele dintre raporturile cheie de lichiditate includ:

• Raportul curent
• Raport rapid
• Raportul numerar
• Ciclul de conversie a numerarului
• Raportul fluxului de numerar operațional
• Cifra de afaceri a creantelor
• Cifra de afaceri de inventar
• Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Raporturile curente și rapide sunt modalități excelente de a evalua lichiditatea unei firme. Ambele raporturi sunt foarte similare.

Raportul curent este calculat prin împărțirea activelor curente la pasivele curente. Întrucât activele curente și datoriile curente reprezintă activitate în următoarele 12 luni, acest raport poate oferi informații despre lichiditatea firmei pe termen scurt. Un raport de active curente mai mare este favorabil, deoarece reprezintă numărul de ori când activele curente pot acoperi datoriile curente.

Raportul rapid este practic același. Totuși, acest raport scade inventarul din activele curente. Acest lucru oferă o mai bună perspectivă asupra lichidității pe termen scurt a firmei prin restrângerea activelor curente pentru a exclude inventarul. Din nou, un raport rapid mai mare este mai bun.

Ratele de solvabilitate

Raporturile de solvabilitate, cunoscute și sub denumirea de rate de indatorare, sunt utilizate de investitori pentru a obține o imagine despre cât de bine se poate ocupa o companie cu obligațiile financiare pe termen lung. După cum vă așteptați, o companie cântărită cu datorii este probabil o investiție mai puțin favorabilă decât una cu o sumă minimă de datorii în cărțile sale.

Unele dintre cele mai populare raporturi de solvabilitate includ:

• Datorii la activele totale
• Datorii la capitaluri proprii
• Dobânda câștigată
• Raport de acoperire a dobânzii
• Venit net la pasiv
• Timp de dobândă câștigat

Datoria față de active și datoria către capitaluri proprii sunt două raporturi de top utilizate adesea pentru verificarea rapidă a nivelului datoriilor companiei. Ambele analizează modul în care datoria se acumulează față de alte categorii din bilanț. Raportul total datorii / active totale este utilizat pentru a determina cât de multe dintre activele unei companii sunt legate de datorie.

Totalul datoriei către activele totale se calculează după cum urmează:

De regulă generală, un număr mai aproape de zero este în general mai bun, deoarece înseamnă că o companie are mai puține datorii în comparație cu activele totale. Cu cât activele sunt mai solide, cu atât mai bine. Nu uitați, creditorii au de obicei prima creanță asupra activelor unei companii atunci când li se cere să lichideze; prin urmare, un raport datoriile / active mai scăzute indică de obicei un risc mai mic.

Când utilizați acest raport pentru a analiza o companie, vă poate ajuta să privim atât faza de creștere a companiei, cât și industria în ansamblu. Nu este nerealist pentru o companie mai tânără să aibă un raport datorie / total active mai aproape de unul (cu mai multe din activele sale finanțate prin datorie), deoarece nu a avut șansa de a-și elimina datoria.

Ratele de evaluare

Raporturile de evaluare sunt unele dintre cele mai frecvent cotate și utilizate cu ușurință pentru analiza atractivității unei investiții într-o companie. Aceste raporturi integrează în principal prețul acțiunilor tranzacționate public al companiei pentru a oferi investitorilor o înțelegere a cât de ieftină sau scumpă este compania pe piață. În general, cu cât nivelul raportului este mai mic, cu atât investiția într-o companie devine mai atractivă.

Rapoartele de evaluare populare includ:

• Preț-la-venituri
• Preț-la-carte
• Preț-la-vânzare
• Flux de preț-la-numerar

Raportul preț-câștig (P / E) este unul dintre cele mai cunoscute raporturi de evaluare. Compara prețul acțiunilor companiei cu câștigurile pe bază de acțiune. Ca și alte analize ale raportului de evaluare, prețul la câștig arată prima pe care piața este dispusă să o plătească.

Raportul P / E este calculat după cum urmează:

Acest raport transformă veniturile oricărei companii într-o măsură ușor comparabilă. Practic, vă spune cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru câștigul de 1 dolar în acea companie. Cu cât este mai mare raportul, cu atât investitorii sunt dispuși să cheltuiască. Dar nu credeți că un raport P / E mai mare pentru o companie sugerează neapărat că stocul său este prea scump. Industrii diferite au raporturi de P / E substanțial diferite; deci, este important să comparăm raportul P / E cu cel al industriei.

Ce trebuie sa stii

Rapoartele sunt puncte de comparație pentru companii. Ei evaluează stocurile din cadrul unei industrii. De asemenea, aceștia măsoară astăzi o companie față de numerele sale istorice. În cele mai multe cazuri, este de asemenea important să înțelegem raporturile de conducere ale variabilelor, întrucât managementul are flexibilitatea, pentru a modifica uneori strategia, pentru a face raporturile de stocuri și companii mai atractive. În general, raporturile nu sunt utilizate în mod izolat, ci mai degrabă în combinație cu alte raporturi. O idee bună despre raporturile din fiecare din cele patru categorii menționate anterior vă va oferi o imagine cuprinzătoare a companiei din unghiuri diferite și vă va ajuta să observați potențialele steaguri roșii.

Linia de jos

Informațiile de care aveți nevoie pentru calcularea raporturilor sunt ușor de obținut, deoarece fiecare număr sau cifră poate fi găsit în situațiile financiare ale unei companii (care pot fi găsite pe site-ul companiei sau pe majoritatea site-urilor de cotare a acțiunilor). Odată ce aveți datele brute, puteți să le conectați direct la instrumentul dvs. de analiză financiară și să puneți aceste numere să funcționeze pentru dvs.

Toată lumea își dorește un avantaj în investiții, dar unul dintre cele mai bune instrumente este deseori înțeles greșit și evitat de noi investitori. Înțelegerea raporturilor care vă spun, precum și locul în care găsiți toate informațiile de care aveți nevoie pentru a le calcula, vă poate oferi o încredere mai mare în deciziile dvs. de investiții și vă poate ajuta să evitați pierderi mari.