6 strategii comune de protecție a portofoliului

Warren Buffett, probabil cel mai mare distribuitor de acțiuni din lume, are o regulă atunci când investești: Nu pierdeți niciodată bani.

Aceasta nu înseamnă că ar trebui să vă vindeți investițiile în momentul în care încep să se îndrepte spre sud. Dar ar trebui să rămâneți conștient de mișcările lor și de pierderile pe care sunteți dispus să le suportați. Deși cu toții ne dorim ca activele noastre să fie fructuoase și să se înmulțească, cheia unei investiții de succes pe termen lung este păstrarea capitalului. Deși este imposibil să eviți riscul în întregime atunci când investești pe piețe, aceste șase strategii pot ajuta la protejarea portofoliului tău.

livrări cheie

• Regula cardinală a investiției este: Protejează și păstrează-ți mandatarul.
• Tehnicile de conservare a capitalului includ diversificarea participațiilor la diferite clase de active și alegerea activelor care nu sunt corelative (adică se mișcă în raport invers unul cu celălalt).
• Opțiunile de plasare și comenzile de stop-loss pot împiedica sângerarea atunci când prețurile investițiilor dvs. încep să scadă.
• Dividendele portofolii de spălare prin creșterea rentabilității generale.
• Notele protejate de principal protejează o investiție în vehicule cu venituri fixe.

1. Diversificarea

Una dintre pietrele de temelie ale teoriei moderne de portofoliu (MPT) este diversificarea. Într-o criză a pieței, discipolii MPT consideră că un portofoliu bine diversificat va depăși unul concentrat. Investitorii creează portofolii mai profunde și mai diversificate, deținând un număr mare de investiții în mai multe clase de active, reducând astfel riscul nesistematic. Acesta este riscul cu investiția într-o anumită companie. Potrivit unor experți financiari, portofoliile de acțiuni care includ 12, 18 sau chiar 30 de stocuri pot elimina majoritatea, dacă nu toate, riscul nesistematic.

2. Active improprii

Opusul riscului nesistematic este riscul sistematic, care este riscul asociat cu investițiile pe piețe în general. Din păcate, riscul sistematic este întotdeauna prezent. Cu toate acestea, există o modalitate de a o reduce, adăugând clase de active care nu corespund, cum ar fi obligațiuni, mărfuri, valute și imobiliare la acțiunile din portofoliul dvs. Activele care nu corespund reacționează diferit la schimbările de pe piețe, comparativ cu stocurile - adesea, acestea se deplasează în mod invers, de fapt. Când un activ este scăzut, altul este în creștere. Astfel, ele elimină volatilitatea valorii portofoliului.

În cele din urmă, utilizarea activelor care nu corespund, elimină nivelurile maxime și minusurile din performanță, oferind randamente mai echilibrate. Cel puțin asta este teoria.

Această strategie a devenit mai greu de implementat în ultimii ani. În urma crizei financiare din 2008, activele care nu erau corelate acum tind să se imite reciproc și să se deplaseze în reacție în tandem către piața bursieră.

3. Opțiuni de plasare

Între 1926 și 2009, S&P 500 a scăzut 24 din 84 de ani sau mai mult de 25% din timp. Investitorii protejează, în general, câștigurile ascendente, luând profiturile de pe masă. Uneori aceasta este o alegere înțeleaptă. Totuși, deseori se întâmplă ca stocurile câștigătoare să se odihnească pur și simplu înainte de a continua. În acest caz, nu doriți să vindeți, dar doriți să blocați unele dintre câștigurile dvs. Cum face asta?

Există mai multe metode disponibile. Cel mai obișnuit este să cumpărați opțiuni de vânzare, ceea ce este un pariu că stocul de bază va scădea în preț. Spre deosebire de scurtarea stocului, putul vă oferă opțiunea de a vinde la un anumit preț la un anumit punct în viitor.

De exemplu, să presupunem că deții 100 de acțiuni ale companiei A, care a crescut cu 80% într-un singur an și tranzacționează acum la 100 USD. Sunteți convins că viitorul său este excelent, dar că stocul a crescut prea repede și este probabil să scadă în valoare în termenul apropiat. Pentru a vă proteja profiturile, cumpărați o singură opțiune de vânzare a companiei A, cu o dată de expirare, șase luni în viitor, la un preț de grevă de 105 USD sau în bani ușor. Costul pentru a cumpăra această opțiune este de 600 USD sau 6 dolari pe acțiune, ceea ce vă oferă dreptul de a vinde 100 de acțiuni ale companiei A la 105 dolari cândva înainte de expirarea acesteia în șase luni.

Dacă stocul scade la 90 USD, costul pentru cumpărarea opțiunii de vânzare va fi crescut semnificativ. În acest moment, vindeți opțiunea pentru un profit pentru a compensa declinul prețului acțiunilor. Investitorii care caută protecție pe termen lung pot cumpăra titluri de anticipare a capitalurilor pe termen lung (LEAPS) cu termeni de până la trei ani.

Este important să rețineți că nu încercați să faceți bani din opțiuni, ci încercați să vă asigurați că profiturile nerealizate nu devin pierderi. Investitorii interesați să își protejeze întregul portofoliu în locul unui anumit stoc pot cumpăra indexuri LEAPS care funcționează în același mod.

4. Opriți pierderile

Comenzile stop loss se protejează împotriva scăderii prețurilor acțiunilor. Există mai multe tipuri de opriri pe care le puteți utiliza. Stopurile dure implică declanșarea vânzării unui stoc la un preț fix care nu se modifică. De exemplu, atunci când cumpărați acțiunile companiei A pentru 10 dolari pe acțiune, cu un hard stop de 9 dolari, stocul este vândut automat dacă prețul scade la 9 dolari.

O oprire continuă este diferită prin faptul că se deplasează cu prețul acțiunilor și poate fi setată în termeni de dolari sau procente. Folosind exemplul precedent, să presupunem că ați stabilit un stop final de 10%. Dacă stocul se apreciază cu 2 dolari, oprirea finală se va muta de la 9 USD la 10, 80 USD. Dacă stocul scade apoi la 10, 50 USD, folosind un stop greu de 9 dolari, veți deține în continuare stocul. În cazul opririi trenului, acțiunile dvs. vor fi vândute la 10, 80 USD. Ceea ce se întâmplă în continuare determină care este mai avantajos. Dacă prețul acțiunii scade apoi la 9 USD de la 10, 50 USD, câștigul final este câștigătorul. Cu toate acestea, dacă se deplasează până la 15 USD, hard-stop-ul este apelul mai bun.

Susținătorii pierderilor stop consideră că te protejează de piețele în schimbare rapidă. Opozanții sugerează că oprirea durabilă și cea finală fac ca pierderile temporare să fie permanente. Din acest motiv, opririle de orice fel trebuie să fie bine planificate.

5. Dividende

Investiția în acțiuni cu plata dividendelor este probabil cea mai puțin cunoscută modalitate de a vă proteja portofoliul. Istoric, dividendele reprezintă o parte semnificativă din randamentul total al unei acțiuni. În unele cazuri, poate reprezenta întreaga sumă.

Deținerea unor companii stabile care plătesc dividende este o metodă dovedită pentru a oferi randamente peste medie. Pe lângă veniturile din investiții,
Studiile arată că companiile care plătesc dividende generoase tind să crească câștiguri mai repede decât cele care nu. Creșterea mai rapidă duce adesea la prețuri mai mari ale acțiunilor care, la rândul său, generează câștiguri de capital mai mari.

Deci, cum vă protejează portofoliul? Practic, prin creșterea rentabilității generale. Atunci când prețurile acțiunilor scad, furnizarea de dividende de amortizare este importantă pentru investitorii care defavorizează riscurile și are ca rezultat, de obicei, o volatilitate mai mică.

Pe lângă faptul că asigură o pernă pe o piață în jos, dividendele sunt o bună acoperire împotriva inflației. Investind în companii de tip „blue-chip”, care plătesc dividende și dețin puteri de preț, oferiți portofoliului dvs. protecția că investițiile cu venituri fixe - cu excepția titlurilor protejate de inflație ale Trezoreriei - nu se pot potrivi.

În plus, dacă investiți în „aristocrați cu dividende”, acele companii care au crescut dividende de 25 de ani consecutive, puteți fi sigur că aceste companii vor crește plata anuală, în timp ce plățile de obligațiuni rămân aceleași. Dacă vă apropiați de pensie, ultimul lucru de care aveți nevoie este o perioadă de inflație ridicată pentru a vă distruge puterea de cumpărare.

6. Note protejate de principal

Investitorii care sunt îngrijorați de menținerea principalului lor ar putea dori să ia în considerare note protejate de principal cu drepturi de participare la capitaluri proprii. Acestea sunt similare cu obligațiunile prin faptul că sunt titluri cu venit fix care vă returnează investiția principală, dacă sunt păstrate până la scadență. Totuși, unde diferă este participarea la capitaluri proprii care există pe lângă garanția capitalului.

De exemplu, să zicem că ați dorit să cumpărați 1.000 de dolari în note protejate de principal legate de S&P 500. Aceste note se vor maturiza în cinci ani. Emitentul ar cumpăra obligațiuni cu cupon zero care se maturizează aproximativ în același timp cu notele cu reducere la valoarea nominală. Obligațiile nu vor plăti nicio dobândă până la scadență atunci când sunt răscumpărate la valoarea nominală. În acest exemplu, $ 1, 000 în obligațiuni cu cupon zero este achiziționat pentru 800 $, iar restul de 200 $ este investit în opțiuni de apel S&P 500.

Obligațiunile s-ar maturiza și, în funcție de rata de participare, profiturile vor fi distribuite la scadență. Dacă indicele a câștigat 20% în această perioadă și rata de participare este de 90%, ați primi investiția inițială de 1.000 USD plus 180 USD în profit. Pierdeți profitul de 20 USD în schimbul garanției principalului dumneavoastră. Dar să zicem că indicele pierde cu 20% în cei cinci ani. Veți primi în continuare investiția inițială de 1.000 USD; în schimb, o investiție directă în index ar scădea cu 200 USD.

Investitorii aversați riscurilor vor găsi atractive notele protejate de principal. Înainte de a sări la bord, însă, este important să se stabilească puterea băncii care garantează principalul, investiția care stă la baza notelor și taxele asociate achiziționării acestora.

Linia de jos

Fiecare dintre aceste strategii vă poate proteja portofoliul de volatilitatea inevitabilă care există în lumea investițiilor. Nu toate se potrivesc cu tine sau cu toleranța ta la risc. Dar punerea cel puțin a unora dintre ele poate ajuta bine la păstrarea directorului - și vă va ajuta să dormiți mai bine noaptea.