Stoc de urmărire
Un stoc de urmărire este un stoc emis de o companie-mamă care urmărește performanțele financiare ale unei anumite divizii. Urmărirea comerțului cu stocuri pe piața deschisă separat de acțiunile companiei-mamă.
Stocurile de urmărire sunt cunoscute și sub denumirea de stocuri vizate.
Urmărirea stocurilor explicate
Atunci când o companie-mamă emite un stoc de urmărire, toate veniturile și cheltuielile diviziei aplicabile sunt separate de situațiile financiare ale companiei-mamă și sunt legate numai de stocul de urmărire. Performanța stocului de urmărire este legată de performanța financiară a diviziei pe care o urmează.
Dacă diviziunea se descurcă bine, stocul de urmărire va crește chiar dacă întreaga companie are performanțe slabe. În schimb, dacă diviziunea are o performanță slabă, stocul de urmărire va scădea probabil chiar dacă compania generală merge bine.
Companiile ar putea emite stocuri de urmărire pentru a separa o diviziune care nu se potrivește cu compania generală, cum ar fi o divizie de dezvoltatori de software care face parte dintr-un producător-mamă. De asemenea, companiile separă diviziunea cu creștere mare a unei filiale de o companie-mamă mai mare care suferă pierderi. Cu toate acestea, societatea-mamă și acționarii acesteia controlează în continuare operațiunile filialei.
Stocurile de urmărire sunt înregistrate în mod similar cu stocurile obișnuite, conform reglementărilor aplicate de către Securities and Exchange Commission (SEC). Emiterea și raportarea sunt, în esență, aceleași ca și pentru orice acțiuni comune noi. Companiile includ o secțiune separată pentru stocul de urmărire și situațiile financiare ale diviziei subiacente în rapoartele lor financiare.
Cheie de luat cu cheie
- Un stoc de urmărire este o capitaluri proprii emise de o companie-mamă care urmărește performanțele financiare ale unei anumite divizii.
- Urmărirea comerțului cu stocuri pe piața deschisă separat de acțiunile companiei-mamă.
- Câștigurile sau pierderile din prețul stocului de urmărire se bazează numai pe performanța diviziei.
- Companiile care emite urmărirea stocurilor strâng capital din orice nouă emisiune de capitaluri proprii.
- Urmărirea stocurilor permite investitorilor posibilitatea de a investi într-o anumită porțiune a unei afaceri.
Urmărirea beneficiilor și riscurilor stocurilor pentru investitori
Urmărirea stocurilor permite investitorilor oportunitatea de a investi într-o anumită porțiune dintr-o afacere mamă mai mare. Stocul unei societăți-mamă care este bine înființat s-ar putea să nu fluctueze prea mult în special dacă are mai multe divizii în diverse industrii. Așadar, urmărirea stocurilor poate ajuta accesul investitorilor la cele mai profitabile părți ale unei companii.
Dacă diviziunea este o tehnologie nouă și viitoare, de exemplu, investitorii pot realiza câștiguri de investiții din creșterea explozivă a acesteia. Aceste câștiguri ar putea să nu fie posibile prin păstrarea stocului companiei-mamă, întrucât performanța celorlalte divizii ar putea împiedica performanța diviziei de tehnologie. În schimb, prețurile de urmărire a stocurilor pentru o divizie care nu are rezultate bune sau care nu respectă așteptările ar putea scădea, chiar dacă compania generală este pe o bază solidă.
Investitorii ar putea primi dividende pe baza performanței diviziei, indiferent de performanța generală a activității în ansamblu. Un dividend este o plată financiară, returnată acționarilor de către companii. Cu toate acestea, nu toate stocurile de urmărire plătesc dividende. Urmărirea stocurilor permite, de asemenea, investitorilor să participe la segmentele de afaceri care apelează cel mai mult la ele și să se potrivească cel mai bine toleranței lor la risc.
Dacă o societate-mamă întâmpină greutăți financiare și intră în faliment, investitorii care dețin acțiuni de urmărire nu vor avea pretenții asupra activelor diviziei sau asupra celor ale societății-mamă. Investitorii trebuie să fie atenți la riscurile pe care le implică achiziționarea unui stoc de urmărire atunci când compania-mamă se luptă sau nu este bine stabilită.
Investitorii care dețin stocuri de urmărire nu au toate aceleași drepturi ca și acționarii comuni. Acționarii obișnuiți pot vota, dar urmărirea stocurilor nu are, de obicei, drepturi de vot sau, în cel mai bun caz, drepturi de vot limitate la adunările acționarilor.
Urmărirea beneficiilor și riscurilor stocurilor pentru companii
Companiile care emit emisiuni de urmărire strâng fonduri din orice nouă emisiune de capitaluri proprii. Fondurile pot fi utilizate pentru a investi în divizie și pentru a cumpăra active sau noi tehnologii pentru a accelera creșterea.
Companiile pot evalua interesul investitorilor în anumite segmente ale activității prin activitatea asociată a fiecărui stoc de urmărire. De exemplu, o companie de telecomunicații pe scară largă poate alege să utilizeze stocurile de urmărire pentru a separa activitățile diviziei wireless sau celulare de serviciile sale fixe. Interesul investitorilor în fiecare divizie poate fi măsurat pe baza activităților fiecăruia dintre acțiunile de urmărire.
Urmărirea stocurilor elimină de asemenea nevoia companiei de a crea o afacere sau o entitate juridică separată pentru a separa activitățile asociate. Această separare elimină necesitatea creării de echipe de conducere suplimentare și acționari, așa cum s-ar întâmpla la crearea unei noi entități juridice, cum ar fi cu crearea unui spinoff.
Companiile care eliberează stocuri de urmărire ar putea analiza cele mai bune părți ale companiei lor. Dacă compania-mamă și prețul acțiunii-mamă sunt slabe, investitorii care dețin acțiuni ar putea pierde dobânda și să vândă. Prin separarea diviziunilor cele mai performante, s-ar putea să arunce o lumină asupra performanței slabe a societății-mamă.
Pro-uri
Urmărirea stocurilor oferă investitorilor acces la o diviziune profitabilă a unei companii.
Performanța stocurilor de urmărire provine numai din divizie și nu de la compania-mamă în ansamblu.
Noua emisiune a stocurilor de urmărire oferă companiilor capital pentru creșterea fondurilor.
Investitorii ar putea primi dividende de stocuri de urmărire, indiferent de performanța generală a companiei-mamă.
Contra
Investitorii pot pierde bani pe urmărirea stocurilor dacă diviziunea are o performanță slabă, chiar dacă compania-mamă se descurcă bine.
Urmărirea stocurilor poate fi emisă de companii care se luptă.
Posesorii stocurilor de urmărire nu au drept de vot la adunările acționarilor.
Investitorii nu au pretenții asupra activelor companiei-mamă în caz de faliment.
Exemplu din lumea reală a unui stoc de urmărire
Să spunem ca exemplu, Apple Inc. (AAPL) a decis să emită un stoc de urmărire pentru serviciile lor de știri și filme în streaming. Produsele rămase, cum ar fi iPhone-urile vor rămâne sub compania mamă.
Performanța stocului de urmărire se va baza exclusiv pe rentabilitatea activității de streaming. Apple emite 1 milion de acțiuni din stocul de urmărire, la 50 de dolari pe acțiune, generând 50 milioane USD în capital nou pentru divizie.
În urma emiterii, Amazon.com și Netflix anunță un parteneriat pentru emiterea serviciilor de streaming, care este în concurență directă pentru Apple. Drept urmare, divizia de streaming a Apple se luptă, iar stocul de urmărire scade la 30 USD pe acțiune. Cu toate acestea, vânzările iPhone ale Apple merg bine, precum și stocurile companiei-mamă.
Investitorii care cumpără stocuri de urmărire pot realiza câștiguri din performanța diviziei de bază, dar acțiunile au, de asemenea, aceleași riscuri ca orice stoc de pe piață. Mulți factori interni și externi pot afecta succesul unui stoc de urmărire, inclusiv condițiile macroeconomice, peisajul competitiv, managementul deficitar și noile tehnologii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.