umflare
Inflația este o măsură cantitativă a ratei la care nivelul mediu de preț al unui coș de bunuri și servicii alese într-o economie crește într-o perioadă de timp. Este creșterea constantă a nivelului general al prețurilor în care o unitate de monedă cumpără mai puțin decât a făcut-o în perioadele anterioare. Adesea exprimată în procente, inflația indică o scădere a puterii de cumpărare a monedei unei națiuni.
01:09Ce este inflația?
Înțelegerea inflației
Pe măsură ce prețurile cresc, o singură unitate de monedă pierde din valoare, deoarece cumpără mai puține bunuri și servicii. Această pierdere a puterii de cumpărare are un impact asupra costului general al vieții pentru publicul larg, ceea ce duce la o decelerare a creșterii economice. Opinia consensuală a economiștilor este că inflația susținută se produce atunci când oferta de bani a unei țări depășește creșterea economică.
Pentru a combate acest lucru, autoritatea monetară adecvată a unei țări, precum banca centrală, ia apoi măsurile necesare pentru a menține inflația în limitele permise și pentru a menține economia funcționând fără probleme.
Inflația se măsoară într-o varietate de moduri, în funcție de tipurile de bunuri și servicii considerate și este opus deflației, ceea ce indică o scădere generală a prețurilor pentru bunuri și servicii atunci când rata inflației scade sub 0%.
Cheie de luat cu cheie
- Inflația este rata la care nivelul general al prețurilor pentru bunuri și servicii este în creștere și, în consecință, puterea de cumpărare a monedelor este în scădere.
- Inflația este clasificată în trei tipuri: inflație Demand-Pull, inflație Cost-Push și inflație Built-In.
- Cele mai utilizate indicii de inflație sunt Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor cu ridicata (WPI).
- Inflația poate fi privită pozitiv sau negativ, în funcție de punctul de vedere individual.
- Cei cu active corporale, cum ar fi proprietățile sau mărfurile stocate, pot dori să vadă o anumită inflație, deoarece crește valoarea activelor lor.
- Oamenii care dețin numerar pot să nu le placă inflația, întrucât acesta erodează valoarea deținerilor lor în numerar.
- În mod ideal, este necesar un nivel optim de inflație pentru a promova cheltuielile într-o anumită măsură, în loc să economisească, ceea ce favorizează creșterea economică.
Cauzele inflației
Creșterea prețurilor este rădăcina inflației, deși acest lucru poate fi atribuit unor factori diferiți. În contextul cauzelor, inflația este clasificată în trei tipuri: inflație Demand-Pull, inflație Cost-Push și inflație Built-In.
Efectul cerere-tragere
Inflația de reducere a cererii apare atunci când cererea globală de bunuri și servicii dintr-o economie crește mai rapid decât capacitatea de producție a economiei. Creează un decalaj între cerere și ofertă cu o cerere mai mare și o ofertă mai mică, ceea ce duce la creșterea prețurilor. De exemplu, atunci când națiunile producătoare de petrol decid să reducă producția de petrol, oferta scade. Aceasta conduce la o cerere mai mare, ceea ce duce la creșterea prețurilor și contribuie la inflație.
În plus, o creștere a ofertei de bani într-o economie duce, de asemenea, la inflație. Având mai mulți bani la dispoziția persoanelor fizice, sentimentul pozitiv al consumatorilor duce la cheltuieli mai mari. Aceasta crește cererea și duce la creșterea prețurilor. Oferta de bani poate fi mărită de către autoritățile monetare, fie prin tipărirea și acordarea mai multor bani persoanelor fizice, fie prin devalorizarea (reducerea valorii) monedei. În toate aceste cazuri de creștere a cererii, banii își pierd puterea de cumpărare.
Efect cost-împingere
Inflația cost-push este rezultatul creșterii prețurilor intrărilor din procesele de producție. Exemple includ o creștere a costurilor forței de muncă pentru fabricarea unui bun sau oferirea unui serviciu sau creșterea costului materiei prime. Aceste evoluții duc la costuri mai mari pentru produsul sau serviciul finit și contribuie la inflație.
Inflație încorporată
Inflația încorporată este a treia cauză care leagă așteptările adaptive. Pe măsură ce prețul bunurilor și serviciilor crește, forța de muncă se așteaptă și solicită mai multe costuri / salarii pentru a-și menține costul vieții. Salariile crescute au ca rezultat costuri mai mari ale bunurilor și serviciilor, iar această spirală a prețurilor salariilor continuă, întrucât un factor induce celălalt și invers.
Teoretic, monetarismul stabilește relația dintre inflație și oferta de bani a unei economii. De exemplu, în urma cuceririi spaniole a imperiilor aztece și inca, cantități masive de aur și, în special, de argint, au curgut în economiile spaniole și în alte state europene. Deoarece oferta de bani a crescut rapid, prețurile au crescut și valoarea banilor a scăzut, contribuind la colapsul economic.
Tipuri de indici de inflație
În funcție de setul selectat de bunuri și servicii utilizate, mai multe tipuri de valori ale inflației sunt calculate și urmărite ca indici de inflație. Cele mai utilizate indicii de inflație sunt Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor cu ridicata (WPI).
Indicele prețurilor de consum
IPC este o măsură care examinează media ponderată a prețurilor unui coș de bunuri și servicii care sunt nevoile primare ale consumatorilor. Acestea includ transport, mâncare și îngrijiri medicale. IPC se calculează luând modificări de preț pentru fiecare articol din coșul de mărfuri predeterminat și media acestora în funcție de greutatea lor relativă din întregul coș. Prețurile luate în considerare sunt prețurile de vânzare cu amănuntul pentru fiecare articol, astfel cum sunt disponibile pentru achiziție de către cetățeni. Modificările IPC sunt utilizate pentru a evalua modificările de preț asociate cu costul vieții, ceea ce o face una dintre cele mai utilizate statistici pentru identificarea perioadelor de inflație sau deflație. Biroul SUA de Statistică a Muncii raportează IPC lunar și l-a calculat până în 1913.
Indicele prețurilor cu ridicata
WPI este o altă măsură populară a inflației, care măsoară și urmărește modificările prețului mărfurilor în etapele anterioare nivelului de vânzare cu amănuntul. În timp ce articolele WPI variază de la o țară la alta, acestea includ în mare parte articole la nivel de producător sau de gros. De exemplu, include prețurile bumbacului pentru bumbac brut, fire de bumbac, articole gri din bumbac și îmbrăcăminte din bumbac. Deși multe țări și organizații folosesc WPI, multe alte țări, inclusiv SUA, folosesc o variantă similară numită indicele prețurilor de producție (IPP).
Indicele prețurilor de producție
Indicele prețurilor de producție este o familie de indici care măsoară variația medie a prețurilor de vânzare primite de producătorii autohtoni de bunuri și servicii în timp. IPP măsoară modificările prețurilor din perspectiva vânzătorului și diferă de IPC, care măsoară modificările prețurilor din perspectiva cumpărătorului.
În toate aceste variante, este posibil ca creșterea prețului unei componente (să zicem petrolul) să anuleze într-o anumită măsură declinul prețurilor într-o altă (să zicem grâu). În general, fiecare indice reprezintă costul mediu ponderat al inflației pentru componentele date, care se pot aplica la nivelul întregii economii, sector sau marfă.
Formula pentru măsurarea inflației
Variantele menționate mai sus ale indicilor de inflație pot fi utilizate pentru a calcula valoarea inflației între două luni anume (sau ani). Deși multe calculatoare de inflație gata pregătite sunt deja disponibile pe diverse portaluri financiare și site-uri web, este întotdeauna mai bine să fii conștient de metodologia de bază pentru a asigura acuratețea cu o înțelegere clară a calculelor. matematic,
Creșterea inflației = (valoarea indicelui IPC final / valoarea inițială a IPC)
Spuneți, doriți să știți cum s-a schimbat puterea de cumpărare de 10.000 USD între septembrie 1975 și septembrie 2018. Se pot găsi date despre indicele inflației pe diverse portaluri într-o formă tabulară (cum ar fi inflationdata.com). Din acest tabel, alegeți cifrele IPC corespunzătoare din cele două luni date. Pentru septembrie 1970, a fost de 54, 6 (valoarea inițială IPC), iar pentru septembrie 2018, a fost 252, 439 (valoarea IPC finală). Conectarea formulei produce:
Creștere a inflației = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Întrucât doriți să știți cât ar fi 10.000 USD din septembrie 1975 în septembrie 2018, înmulțiți creșterea factorului inflației cu suma pentru a obține valoarea dolarului modificat:
Modificarea valorii dolarului = 4.6234 * 10.000 USD = 46.234, 25
Pentru a obține valoarea finală a dolarului din perioada finală, adăugați suma inițială a dolarului (10.000 USD) la modificarea valorii dolarului:
Valoarea finală a dolarului = 10.000 USD + 46.234, 25 USD = 56.234, 25 USD
Aceasta înseamnă că 10.000 de dolari în septembrie 1975 vor valora 56.234, 25 USD. În esență, dacă ați cumpărat un coș de bunuri și servicii (așa cum este inclus în definiția IPC) în valoare de 10.000 USD în 1975, același coș ar costa 56.234, 25 USD în septembrie 2018.
Pro și contra inflației
Inflația este atât bună, cât și rea, în funcție de ce parte se ia.
De exemplu, persoanele cu active corporale, cum ar fi proprietățile sau mărfurile stocate, pot dori să vadă o anumită inflație, deoarece crește valoarea activelor lor pe care le pot vinde la o rată mai mare. Cu toate acestea, cumpărătorii acestor active nu pot fi mulțumiți de inflație, deoarece li se va cere să scoată mai mulți bani.
Oamenii care dețin numerar pot să nu le placă inflația, deoarece acesta erodează valoarea deținerilor lor în numerar. Inflația promovează investițiile, atât de către întreprinderile din proiecte, cât și de către persoanele fizice din stocuri de companii, deoarece se așteaptă la un randament mai bun decât la inflație.
Cu toate acestea, este necesar un nivel optim de inflație pentru a promova cheltuielile într-o anumită măsură în loc de economisire. Dacă puterea de cumpărare a banilor rămâne aceeași de-a lungul anilor, este posibil să nu existe nicio diferență în economisire și cheltuieli. Poate limita cheltuielile, ceea ce poate avea un impact negativ asupra economiei generale, deoarece circulația monetară scăzută va încetini activitățile economice generale dintr-o țară. O abordare echilibrată este necesară pentru a menține valoarea inflației într-un interval optim și de dorit.
Valoarea ridicată, negativă sau incertă a inflației are un impact negativ asupra unei economii. Aceasta conduce la incertitudini pe piață, împiedică întreprinderile să ia decizii mari de investiții, poate duce la șomaj, promovează acapararea în timp ce oamenii se adună la stocarea mărfurilor necesare cel mai devreme, în condițiile fricii de creștere a prețurilor și practica duce la creșterea mai mare a prețurilor, poate duce la dezechilibrul comerțului internațional întrucât prețurile rămân incerte și, de asemenea, afectează cursurile valutare.
Reglementarea financiară a inflației
Autoritatea de reglementare financiară a unei țări poartă responsabilitatea importantă de a menține inflația sub control. Se realizează prin implementarea măsurilor prin politica monetară, care se referă la acțiunile unei bănci centrale sau a altor comisii care determină mărimea și rata de creștere a ofertei de bani.
În SUA, obiectivele de politică monetară ale Fed includ rate ale dobânzii moderate pe termen lung, stabilitatea prețurilor și ocuparea forței de muncă maxime, iar fiecare dintre aceste obiective este destinat să promoveze un mediu financiar stabil. Rezerva Federală comunică clar obiectivele inflației pe termen lung pentru a menține o rată constantă a inflației pe termen lung, care, la rândul său, menține stabilitatea prețurilor.
Stabilitatea prețurilor - sau un nivel relativ constant al inflației - permite întreprinderilor să planifice pentru viitor, deoarece știu la ce să se aștepte. De asemenea, permite Fed să promoveze ocuparea forței de muncă maxime, care este determinată de factori nemonetari care fluctuează în timp și, prin urmare, pot fi modificate. Din acest motiv, Fed nu își stabilește un obiectiv specific pentru ocuparea forței de muncă maxime și este determinată în mare parte de evaluările membrilor. Ocuparea forței de muncă maxime nu înseamnă șomaj zero, deoarece în orice moment există un anumit nivel de volatilitate, deoarece oamenii pleacă și încep noi locuri de muncă.
De asemenea, autoritățile monetare iau măsuri excepționale în condiții extreme ale economiei. De exemplu, în urma crizei financiare din 2008, Fed SUA a menținut ratele dobânzilor aproape de zero și a urmărit un program de cumpărare a obligațiunilor - acum întrerupt - numit relaxare cantitativă. Unii critici ai programului au susținut că ar provoca o majorare a inflației în dolarul american, dar inflația a atins un maxim în 2007 și a scăzut constant în următorii opt ani. Există multe motive complexe pentru care QE nu a dus la inflație sau hiperinflație, deși cea mai simplă explicație este că recesiunea în sine a fost un mediu deflaționar foarte important, iar relaxarea cantitativă a susținut efectele sale.
În consecință, factorii de decizie din SUA au încercat să mențină inflația constant la aproximativ 2% pe an. Banca Centrală Europeană a urmărit, de asemenea, o ușurare cantitativă agresivă pentru combaterea deflației din zona euro, iar unele locuri au cunoscut rate ale dobânzii negative, din cauza temerilor că deflația ar putea să stea în zona euro și să conducă la stagnarea economică. Mai mult, țările care se confruntă cu rate de creștere mai mari pot absorbi rate mai mari ale inflației. Ținta Indiei este de aproximativ 4%, în timp ce Brazilia vizează 4, 5%.
Investiții împotriva inflației
Stocurile sunt considerate cea mai bună acoperire împotriva inflației, întrucât creșterea prețurilor la acțiuni include inclusiv efectele inflației. Deoarece orice creștere a costului materiilor prime, al forței de muncă, al transportului și al altor aspecte ale operațiunilor duce la o creștere a prețului produsului finit pe care o produce o companie, efectul inflaționist se reflectă în prețurile acțiunilor.
În plus, există instrumente financiare speciale pe care le putem folosi pentru a proteja investițiile împotriva inflației. Acestea includ valori mobiliare protejate de inflație (TIPS), titluri de trezorerie cu risc redus, care sunt indexate la inflație, unde suma principală investită este crescută cu procentul de inflație. Se poate opta, de asemenea, pentru un fond mutual TIPS sau fondul tranzacționat pe bursă (TFF) bazat pe TIPS.
Pentru a avea acces la acțiuni, ETF-uri și alte fonduri care pot ajuta la evitarea pericolelor inflației, probabil veți avea nevoie de un cont de intermediere. Alegerea unui agent de bursă poate fi un proces obositor datorită varietății dintre ei.
Exemplu de inflație
Imaginați-vă că bunica dvs. a umplut o factură de 10 dolari în portofelul vechi în anul 1975 și apoi a uitat de asta. Costul benzinei în acel an a fost de aproximativ 0, 50 dolari pe galon, ceea ce înseamnă că ar fi putut apoi să cumpere 20 de litri de benzină cu acea notă de 10 dolari. Douăzeci și cinci de ani mai târziu în anul 2000, costul benzinei a fost de aproximativ 1, 60 dolari pe galon. Dacă va găsi nota uitată în anul 2000 și va continua să cumpere benzină, ar fi cumpărat doar 6, 25 de galoane. Deși nota de 10 dolari a rămas aceeași pentru valoarea sa, a pierdut puterea de cumpărare cu aproximativ 69 la sută în perioada de 25 de ani. Acest exemplu simplu explică modul în care banii își pierd valoarea în timp când prețurile cresc. Acest fenomen se numește inflație.
Cu toate acestea, nu este necesar ca prețurile să crească întotdeauna odată cu trecerea timpului. Acestea pot rămâne constante sau chiar în declin. De exemplu, costul grâului din SUA a atins un nivel record de 11, 05 dolari pe bushel în martie 2008. Până în august 2016, acesta a scăzut la 3, 99 dolari pe bushel, ceea ce poate fi atribuit unei varietăți de factori precum condițiile meteorologice bune care duc la o producție mai mare. de grâu. Aceasta înseamnă că o anumită notă valutară, să zicem 100 USD, ar fi obținut o cantitate mai mică de grâu în 2008 și o cantitate mai mare în 2016. În acest caz, puterea de cumpărare a aceleiași note de 100 USD a crescut în perioada în care prețul mărfii. a scăzut. Acest fenomen se numește deflație și este opus inflației.
Deși este ușor de măsurat schimbările de preț ale produselor individuale în timp, nevoile umane se extind cu mult peste unul sau două astfel de produse. Indivizii au nevoie de un set mare de produse diversificate, precum și de o serie de servicii pentru a duce o viață confortabilă. Acestea includ mărfuri precum cereale alimentare, metal și combustibil, utilități precum electricitatea și transportul și servicii precum asistența medicală, divertismentul și forța de muncă. Inflația își propune să măsoare impactul general al modificărilor prețurilor pentru un set diversificat de produse și servicii și permite o reprezentare a valorii unice a creșterii nivelului prețurilor bunurilor și serviciilor într-o economie pe o perioadă de timp.
Exemple extreme de inflație
O mână de valute sunt susținute complet de aur sau argint. Deoarece majoritatea monedelor mondiale sunt bani fiat, oferta de bani ar putea crește rapid din motive politice, ducând la inflație. Cel mai cunoscut exemplu este hiperinflația care a lovit Republica Germană Weimar la începutul anilor 1920. Națiunile care au fost victorioase în Primul Război Mondial au cerut reparații din Germania, care nu puteau fi plătite în monedă germană de hârtie, deoarece aceasta avea o valoare suspectă din cauza împrumuturilor guvernamentale. Germania a încercat să tipărească note de hârtie, să cumpere valută străină cu ele și să o folosească pentru a-și plăti datoriile.
Această politică a dus la devalorizarea rapidă a mărcii germane, iar hiperinflația a însoțit dezvoltarea. Consumatorii germani au exacerbat ciclul încercând să-și cheltuiască banii cât mai repede posibil, așteptând că acesta va fi inutil și mai puțin cu cât așteptau. Din ce în ce mai mulți bani au inundat economia, iar valoarea ei a scăzut până la punctul în care oamenii își vor face hârtie cu facturile practic inutile. Situații similare au avut loc în Peru în 1990 și Zimbabwe în 2007-2008. (Pentru lectură înrudită, consultați „Înțelegerea inflației vs. impasul”)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.