Plan de salvare
O salvare este actul unei afaceri, al unei persoane individuale sau al unui guvern care furnizează bani și resurse (cunoscute și sub denumirea de injecție de capital) unei companii care nu reușește. Aceste acțiuni ajută la prevenirea consecințelor căderii potențiale a întreprinderii, care poate include falimentul și neplata obligațiilor financiare.
Întreprinderile și guvernele pot primi o salvare care poate lua forma unui împrumut, achiziționarea de obligațiuni, acțiuni sau perfuzii de numerar și poate solicita părții recuzate să ramburseze sprijinul, în funcție de condiții. Recuperarea a avut loc în mod tradițional în industrii sau întreprinderi care nu mai sunt viabile sau care au suferit pierderi uriașe. Cu toate acestea, chiar și sectoare aparent stabile, precum băncile, sunt susceptibile de eșec, așa cum s-a observat în perioada de salvare a sectorului financiar din 2008.
Recuperarea explicată
Recuperarea este de obicei numai pentru companii sau industrii ale căror falimente pot avea un impact negativ sever asupra economiei, nu doar pentru un anumit sector de piață. De exemplu, o companie care are o forță de muncă considerabilă poate primi salvare, deoarece economia nu ar putea susține saltul substanțial al șomajului care ar avea loc în cazul în care afacerea a eșuat. Adesea, alte companii vor participa și vor achiziționa afacerea falimentată, cunoscută sub denumirea de preluare a salvării.
Guvernul SUA are o istorie lungă de salvări care se întorc în panica din 1792. De atunci, guvernul a asistat instituțiile financiare în timpul salvării și salvării din împrumuturi din 1989, gigantul de asigurări salvat American International Group (AIG), finanțat de către guvern creditorii de acasă Freddie Mac și Fannie Mae, și băncile stabilizate în timpul salvării „prea mari pentru a eșua” din 2008, cunoscut oficial sub numele de Act de stabilizare economică de urgență din 2008 (EESA).
În timpul panicii din 1792, datoria din Războiul Revoluționar a determinat guvernul să salveze cele 13 state Unite.
În plus, industria financiară nu este singura care a primit fonduri de salvare de-a lungul anilor. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) și industria aeriană au primit, de asemenea, sprijin guvernamental și alte salvări.
În 2010, Irlanda a salvat Anglo Irish Bank Corporation pentru o valoare de peste 29 de miliarde de dolari SUA. Grecia a primit salvamonturi ale Uniunii Europene (UE) care au depășit scala la aproximativ 360 miliarde USD. Cu toate acestea, Grecia nu este singură care are nevoie de ajutor extern pentru a gestiona datoriile. Alte salvări includ Coreea de Sud în 1997, Indonezia în 1999, Brazilia în 1998, 2001 și 2002 și Argentina în 2000 și 2001.
De asemenea, este esențial să înțelegem, multe dintre întreprinderile care primesc finanțare pentru salvare vor continua să plătească împrumuturile. Chrysler și GM și-au rambursat obligațiile de Trezorerie la fel ca AIG. Cu toate acestea, AIG a primit ajutor și în alte modalități decât simplul financiar, care este mai greu de urmărit.
Cheie de luat cu cheie
- O salvare reprezintă injecția de bani într-o companie sau organizație care altfel s-ar confrunta cu o prăbușire iminentă.
- Recuperarea poate fi sub formă de împrumuturi, obligațiuni, acțiuni sau numerar.
- Unele împrumuturi necesită rambursare - cu sau fără plăți de dobândă.
- Recuperarea se adresează de regulă companiilor sau industriilor care au impact direct asupra sănătății economiei generale, mai degrabă decât la un singur sector sau industrie.
Exemplu din lumea reală
După cum puteți vedea, salvările iau multe forme și forme. De asemenea, cu fiecare nouă salvare, cărțile de înregistrare sunt redeschise și un nou premiu pentru cel mai mare destinatar este actualizat. Luați în considerare unele dintre aceste alte salvări financiare istorice.
Recuperarea industriei financiare
Guvernul SUA a oferit una dintre cele mai masive salvări din istorie în 2008, ca urmare a crizei financiare globale. Salvarea a vizat cele mai mari instituții financiare din lume care au înregistrat pierderi grave din prăbușirea pieței ipotecare subprime și a crizei creditare rezultate. Băncile, care ofereau un număr tot mai mare de credite ipotecare debitorilor cu scoruri mici de credit, au înregistrat pierderi masive de împrumut, întrucât multe persoane au pierdut ipotecile.
Instituțiile financiare precum Countrywide, Lehman Brothers și Bear Stearns au eșuat, iar guvernul a răspuns cu un pachet masiv de asistență. La 3 octombrie 2008, președintele George W. Bush a semnat Legea Actului de stabilizare economică de urgență din 2008, care a dus la crearea Programului de ajutorare a activelor cu probleme (TARP). TARP a permis Departamentului Trezoreriei Statelor Unite să cheltuiască până la 700 de miliarde de dolari pentru a cumpăra active toxice din bilanțurile a zeci de instituții financiare. În cele din urmă, TARP a plătit 439 miliarde USD către instituții financiare, potrivit ProPublica, o sală de știri nonprofit independentă. Această cifră a reprezentat cea mai mare salvare din istoria financiară până la această dată.
Bear Stearns, care a devenit una dintre cele mai mari bănci de investiții cu 2 miliarde de dolari în 2006, a fost achiziționată de JP Morgan Chase în 2008.
Recuperarea industriei auto
Producătorii auto precum Chrysler și General Motors (GM) au fost, de asemenea, doborâți în timpul crizei financiare din 2008. Producătorii auto au căutat și o salvare a contribuabililor, susținând că, fără unul, nu vor putea rămâne solventi.
Producătorii auto au fost sub presiune, în timp ce vânzările au scăzut pe fondul impactului dublu al creșterii prețurilor gazelor și a incapacității multor consumatori de a primi împrumuturi auto. Mai precis, prețurile ridicate la pompă au determinat vânzările SUV-urilor producătorilor și ale vehiculelor mai mari să cadă. Simultan, publicul a fost dificil să obțină finanțare, inclusiv împrumuturi auto, în timpul crizei financiare, băncile întărindu-și cerințele de creditare, împiedicând în continuare vânzările auto.
În timp ce erau destinate companiilor financiare, cei doi producători auto au sfârșit prin a scoate aproximativ 17 miliarde de dolari de la TARP pentru a rămâne pe linie. În iunie 2009, Chrysler, acum Fiat-Chrysler (FCAU), și GM au ieșit din faliment și rămân printre cei mai mari producători auto în prezent.
ProPublica afirmă că, din aprilie 2018, Trezoreria SUA a recuperat 390 miliarde de dolari din cei 439, 6 miliarde de dolari pe care i-a dispersat, iar GM și Chrysler au plătit împrumuturile TARP cu ani înainte de termen. Trezoreria SUA a recuperat în cele din urmă restul din ceea ce a plătit, întrucât a obținut un profit de 66, 2 miliarde de dolari cumpărând acțiuni ale băncilor atunci când prețurile erau mici și le-au vândut pe măsură ce stocul a revenit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.