Citirea bilanțului

Bilanțul companiei, cunoscut și sub denumirea de „situația financiară”, dezvăluie activele, pasivele și capitalurile proprii ale firmei (valoarea netă). Bilanțul, împreună cu situația veniturilor și a fluxului de numerar constituie piatra de temelie a situațiilor financiare ale oricărei companii. Dacă sunteți acționar al unei companii sau potențial investitor, este important să înțelegeți modul în care este structurat bilanțul, cum să îl analizați și cum să îl citiți.

Cum funcționează bilanțul

Bilanțul este împărțit în două părți care, pe baza ecuației următoare, trebuie să se egaleze reciproc sau să se echilibreze reciproc. Formula principală din spatele bilanțului este:

Active = Pasive + Capitaluri proprii

Aceasta înseamnă că activele, sau mijloacele utilizate pentru a opera compania, sunt echilibrate de obligațiile financiare ale unei companii, împreună cu investițiile de capital aduse în companie și câștigurile obținute.

Activele sunt ceea ce o companie folosește pentru a-și opera afacerea, în timp ce datoriile și capitalurile proprii sunt două surse care susțin aceste active. Capitalul propriu al proprietarilor, denumit capitaluri proprii pentru acționari, într-o companie tranzacționată public, este suma de bani investită inițial în companie, plus orice câștig obținut, și reprezintă o sursă de finanțare pentru afacere.

Este important de reținut că un bilanț este o imagine a poziției financiare a companiei la un moment dat.

O introducere a bilanțului

Cunoașteți tipurile de active

Active circulante

Activele curente au o durată de viață de un an sau mai puțin, ceea ce înseamnă că pot fi convertite ușor în numerar. Aceste clase de active includ numerar și echivalente de numerar, conturi de primit și inventar. Numerar, cel mai fundamental dintre activele curente, include și conturi bancare și cecuri nerestricționate. Echivalentele de numerar sunt active foarte sigure care pot fi ușor convertite în numerar; Trezoreria SUA este un astfel de exemplu. Creanțele contabile constau în obligațiile pe termen scurt datorate companiei de către clienții săi. Companiile vând adesea produse sau servicii clienților pe credit; aceste obligații sunt păstrate în contul de active curente până când sunt achitate de către clienți.

În sfârșit, inventarul reprezintă materiile prime, bunurile aflate în curs de desfășurare și bunurile finite. În funcție de companie, machiajul exact al contului de inventar va diferi. De exemplu, o firmă producătoare va transporta un număr mare de materii prime, în timp ce o firmă de vânzare cu amănuntul nu transportă niciuna. Machiajul inventarului unui retailer constă, de obicei, din bunuri cumpărate de la producători și angrosiști.

Active imobilizate

Activele imobilizate sunt active care nu sunt transformate în numerar cu ușurință, sunt de așteptat să fie transformate în numerar într-un an și / sau au o durată de viață mai mare de un an. Se pot referi la active corporale, cum ar fi utilaje, calculatoare, clădiri și terenuri. Activele necorporale pot fi, de asemenea, active necorporale, cum ar fi fondul comercial, brevete sau drepturi de autor. Deși aceste active nu sunt de natură fizică, ele sunt adesea resursele care pot face sau sparge o companie - valoarea unui nume de marcă, de exemplu, nu ar trebui subestimată.

Amortizarea este calculată și dedusă din majoritatea acestor active, ceea ce reprezintă costul economic al activului pe parcursul vieții sale utile.

Aflați diferitele pasive

Pe cealaltă parte a bilanțului se află pasivele. Acestea sunt obligațiile financiare pe care o companie le datorează părților externe. Ca și activele, acestea pot fi atât curente, cât și pe termen lung. Obligațiile pe termen lung sunt datorii și alte obligații financiare care nu sunt datorii, care se datorează după o perioadă de cel puțin un an de la data bilanțului. Pasivele curente sunt datoriile companiei care vor fi scadente sau trebuie plătite în termen de un an. Aceasta include atât împrumuturi pe termen mai scurt, cum ar fi conturile plătibile, precum și porțiunea curentă a împrumuturilor pe termen mai lung, precum cea mai recentă plată a dobânzii la un împrumut de 10 ani.

Capitaluri proprii

Capitalul propriu al acționarilor este suma inițială de bani investită într-o afacere. Dacă la sfârșitul exercițiului financiar, o companie decide să reinvesteze profitul net în companie (după impozite), aceste venituri reținute vor fi transferate din contul de profit pe bilanț și în contul de capitaluri proprii. Acest cont reprezintă valoarea totală netă a unei companii. Pentru ca bilanțul să se echilibreze, activele totale dintr-o parte trebuie să fie egale cu datoriile totale plus capitalurile proprii ale acționarilor pe cealaltă parte.

Citiți un bilanț

Mai jos este un exemplu de bilanț corporativ pentru Walmart, circa 2016 (NYSE: WMT):

Sursa: //corporate.walmart.com (2016)

După cum puteți vedea din bilanțul de mai sus, acesta este împărțit în două domenii principale. Activele sunt pe partea de sus, iar sub ele sunt pasivele și capitalurile proprii ale companiei. De asemenea, este clar că acest bilanț este în echilibru în care valoarea activelor este egală cu valoarea combinată a pasivelor și a capitalului propriu. Un alt aspect interesant al bilanțului este modul în care este organizat. Secțiunile de active și pasive ale bilanțului sunt organizate în funcție de actualitatea contului. Deci, pentru partea activului, conturile sunt clasificate de obicei de la cele mai lichide la cele mai puțin lichide. Pentru partea pasivelor, conturile sunt organizate de la împrumuturi pe termen scurt până la termen lung și alte obligații.

Analizați un bilanț cu raioane

Cu o mai bună înțelegere a unui bilanț și a modului în care este construit, putem revizui câteva tehnici utilizate pentru a analiza informațiile conținute într-un bilanț. Tehnica principală este analiza raportului financiar.

Analiza raportului financiar folosește formule pentru a obține o perspectivă asupra unei companii și a operațiunilor sale. Pentru un bilanț, utilizarea raporturilor financiare (cum ar fi raportul datorie / capitaluri proprii) poate oferi un bun simț al stării financiare a companiei, împreună cu eficiența operațională a acesteia. Este important de menționat că unele raporturi vor avea nevoie de informații din mai multe situații financiare, cum ar fi din bilanț și din contul de profit.

Principalele tipuri de raporturi care utilizează informațiile dintr-un bilanț sunt raporturile de forță financiară și raporturile de activitate. Raporturile de forță financiară, cum ar fi capitalul de lucru și raporturile datorie-capitaluri proprii, oferă informații despre cât de bine poate îndeplini compania obligațiile și modul în care sunt pârghii.

Acest lucru poate oferi investitorilor o idee despre cât de stabilă este compania și cum se finanțează compania. Rapoartele de activitate se concentrează în principal pe conturile curente pentru a arăta cât de bine administrează compania ciclul său de funcționare (care include creanțele, inventarul și datoriile). Aceste raporturi pot oferi o perspectivă asupra eficienței operaționale a companiei.

(Vezi și: Tutorialul raportului)

Linia de jos

Un bilanț, alături de situația veniturilor și a fluxului de numerar, este un instrument important pentru investitori pentru a obține informații despre o companie și operațiunile acesteia. Acesta este un instantaneu la un moment dat în conturile companiei - care acoperă activele, pasivele și capitalurile proprii ale acționarilor. Scopul unui bilanț este de a oferi părților interesate o idee despre poziția financiară a companiei, pe lângă afișarea a ceea ce compania deține și datorează. Este important ca toți investitorii să știe să folosească, să analizeze și să citească un bilanț.

Un bilanț poate oferi informații sau motive pentru a investi într-un stoc. Investiția nu se poate produce fără a avea mai întâi un cont de investiții cu un broker.