Ce se întâmplă cu ratele dobânzii în timpul unei recesiuni?

Ratele dobânzilor cresc rar în timpul unei recesiuni. De fapt, opusul tinde să se întâmple; pe măsură ce economia se contractă, ratele dobânzilor scad în tandem. Scăderea ratelor dobânzilor pe măsură ce o economie se reduce, este cunoscută drept relaxarea cantitativă și a fost răspândită în urma crizei financiare din 2008.

Rolul Rezervei Federale

Rezerva Federală are instrumente pentru controlul ratelor dobânzii. În timpul unei recesiuni, de obicei, Fed încearcă să coaxeze ratele în jos pentru a stimula economia. Când o recesiune este în curs, oamenii devin scutitori în legătură cu împrumutul de bani și sunt mai apți să economisească ceea ce au.

În urma curbei cererii de bază, cererea scăzută de credit împinge în jos prețul creditului - adică ratele dobânzilor.

Federia știe să folosească faptul că oamenii economisesc într-o recesiune și scad ratele până la un punct în care oamenii cred că ar putea fi o prostie să nu profite de astfel de rate atractive. Acest lucru duce la un flux de împrumuturi, care redresează banii în sistem și teoretic începe o economie.

Rezerva Federală exercită o influență majoră asupra ratelor dobânzii. Poate împinge ratele în sus sau în jos prin ajustarea ratei fondurilor federale, care este rata dobânzii la care băncile își împrumută bani reciproc pentru a răspunde cerințelor de rezervă peste noapte și prin cumpărarea sau vânzarea de obligațiuni de trezorerie (obligațiuni T).

Cheie de luat cu cheie

• Ratele dobânzilor aproape că nu cresc niciodată în timpul unei încetiniri economice, deoarece ar descuraja capitalul să-și revină în economie.
• Banii se păstrează mai strâns în timpul unei economii lente, astfel încât controlorii ratelor dobânzii, precum Rezerva Federală, reduc ratele ca un stimulent pentru reinvestirea în împrumuturi și achiziții.
• Este posibilă scăderea ratelor dobânzilor la negativ, dar acest lucru poate dăuna unei economii în loc să o porniți.

Când o recesiune lovește, Rezerva Federală preferă ca ratele să fie scăzute. Logica predominantă este că ratele dobânzilor mici încurajează împrumuturile și cheltuielile, ceea ce stimulează economia.

Un dezavantaj al acestei relaxări cantitative, sau QE, este atunci când țările păstrează ratele dobânzilor prea mici - sau chiar negative - pentru prea mult timp și economia intră în stagnare, similar cu cea când o baterie auto nu primește o încărcare adecvată și alimentează energia un rezultat. Aceasta este cea mai răspândită în unele țări din zona Euro, în perioada cuprinsă între 2008-2018, când banca centrală europeană a menținut ratele dobânzilor scăzute pentru o perioadă mai mare de timp decât pragul lor, rezerva federală a Statelor Unite.

Cerere și ofertă

Într-o economie proastă, consumatorii tind să devină mai fastidios cu finanțele gospodăriilor. Sunt mai atenți la împrumuturi și sunt mai motivați să economisească banii rămași după cheltuielile de ședință. Această dinamică a ofertei și cererii creează un mediu pentru ca ratele dobânzilor scăzute să prospere.

Când toată lumea vrea să împrumute bani, ratele dobânzilor tind să crească; cererea mare de credit înseamnă că oamenii sunt dispuși să plătească mai mult pentru asta. În timpul unei recesiuni, se întâmplă contrariul. Nimeni nu dorește credit, așa că prețul creditului scade pentru a atrage activitatea de împrumut.