Bazele de sprijin și rezistență

Conceptele de suport și rezistență sunt, fără îndoială, două dintre cele mai discutate atribute ale analizei tehnice. O parte a analizei modelelor de diagrame, acești termeni sunt folosiți de comercianți pentru a se referi la nivelurile de prețuri din graficele care tind să acționeze ca bariere, împiedicând ca prețul unui activ să fie împins într-o anumită direcție. La început, explicația și ideea din spatele identificării acestor niveluri par ușoare, dar după cum veți afla, suportul și rezistența pot apărea sub diferite forme, iar conceptul este mai dificil de stăpânit decât apare prima dată.

Tranzacționare cu sprijin și rezistență

Definirea suportului, rezistenței

Sprijinul este un nivel de preț în care se poate anticipa o întrerupere din cauza unei concentrări a cererii. Pe măsură ce prețul activelor sau titlurilor scade, cererea pentru acțiuni crește, formând astfel linia de sprijin. Între timp, zonele de rezistență apar din cauza vânzării atunci când prețurile cresc.

Odată identificată o zonă sau „zonă” de sprijin sau rezistență, aceasta oferă puncte de intrare potențiale valoroase de intrare sau ieșire. Acest lucru se datorează faptului că, pe măsură ce prețul atinge un punct de susținere sau rezistență, acesta va face unul dintre cele două lucruri - sări înapoi departe de nivelul de sprijin sau de rezistență sau va încălca nivelul prețurilor și va continua în direcția sa - până când va atinge următorul suport sau nivelul de rezistență.

Majoritatea formelor de tranzacții se bazează pe convingerea că zonele de sprijin și rezistență nu vor fi rupte. Indiferent dacă prețul este oprit de nivelul de suport sau de rezistență, sau se întrerupe, comercianții pot „paria” pe direcție și pot determina rapid dacă sunt corecte. Dacă prețul se deplasează într-o direcție greșită, poziția poate fi închisă la o mică pierdere. Dacă prețul se mișcă în direcția corectă, totuși, mișcarea poate fi substanțială.

Cheie de luat cu cheie

• Analiștii tehnici utilizează niveluri de suport și rezistență pentru a identifica punctele de preț pe un grafic în care probabilitățile favorizează o pauză sau o inversare a unei tendințe predominante.
• Sprijinul are loc în cazul în care se estimează o întrerupere a creșterii economice, din cauza unei concentrări a cererii.
• Rezistența apare atunci când se estimează că o creștere ascendentă se va opri temporar, din cauza unei concentrări a aprovizionării.
• Psihologia pieței joacă un rol major întrucât comercianții și investitorii își amintesc trecutul și reacționează la schimbarea condițiilor pentru a anticipa mișcarea viitoare a pieței.

Cele elementare

Cei mai mulți comercianți cu experiență vor putea spune multe povești despre modul în care anumite niveluri de preț tind să împiedice comercianții să împingă prețul unui activ de bază într-o anumită direcție. De exemplu, să presupunem că Jim a deținut o poziție pe stoc între martie și noiembrie și că se aștepta ca valoarea acțiunilor să crească.

Să ne imaginăm că Jim observă că prețul nu reușește să depășească 39 de dolari de mai multe ori pe parcursul mai multor luni, chiar dacă a ajuns foarte aproape de a trece peste acest nivel. În acest caz, comercianții ar numi nivelul prețurilor aproape de 39 USD un nivel de rezistență. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, nivelurile de rezistență sunt considerate de asemenea un plafon, deoarece aceste niveluri de prețuri împiedică piața să crească prețurile în sus.

figura 1

Pe cealaltă parte a monedei, avem niveluri de preț care sunt cunoscute sub numele de suport. Această terminologie se referă la prețurile de pe o diagramă care tind să acționeze ca o scădere, împiedicând ca prețul unui activ să fie împins în jos. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, capacitatea de a identifica un nivel de sprijin poate coincide și cu o oportunitate bună de cumpărare, deoarece aceasta este în general zona în care participanții la piață văd o valoare bună și încep să împingă din nou prețurile mai ridicate.

Figura 2

Linii de tendință

Exemplele de mai sus arată un nivel constant care împiedică avansul prețului unui activ să fie mai mare sau mai mic. Această barieră statică este una dintre cele mai populare forme de susținere / rezistență, însă prețul activelor financiare în general tendință în sus sau în jos, astfel încât nu este neobișnuit să vedem că aceste bariere de preț se schimbă în timp. Acesta este motivul pentru care înțelegerea conceptelor de trend și trendline este importantă atunci când înveți despre suport și rezistență.

Atunci când piața este în tendință în creștere, nivelurile de rezistență sunt formate pe măsură ce acțiunea prețurilor încetinește și începe să se retragă către trend. Aceasta apare ca urmare a preluării de profit sau a incertitudinii pe termen scurt pentru o anumită problemă sau sector. Acțiunea de preț rezultată suferă un efect de „platou” sau o ușoară scădere a prețului acțiunilor, creând un top pe termen scurt.

Mulți comercianți vor acorda o atenție deosebită prețului unei garanții, întrucât se încadrează către sprijinul mai larg al liniei de trend, deoarece istoric acesta a fost un domeniu care a împiedicat să se mute substanțial prețul activului. De exemplu, după cum puteți vedea din graficul de mai jos Newmont Mining Corp (NEM), o linie de tendință poate oferi suport pentru un activ pentru câțiva ani. În acest caz, observați cum linia de trend a susținut prețul acțiunilor Newmont pentru o perioadă lungă de timp.

Figura 3

Pe de altă parte, atunci când piața este în tendință în jos, comercianții vor urmări o serie de vârfuri în scădere și vor încerca să conecteze aceste vârfuri împreună cu o tendință de tendință. Atunci când prețul se apropie de trend, majoritatea comercianților vor urmări ca activul să facă față presiunii de vânzare și poate lua în considerare intrarea într-o poziție scurtă, deoarece aceasta este o zonă care a împins prețul în jos în trecut.

Suportul / rezistența unui nivel identificat, fie că este descoperit cu o linie de tendință sau prin orice altă metodă, este considerat a fi mai puternic cu atât mai mult timp încât prețul nu a putut să treacă dincolo de acesta. Mulți comercianți tehnici își vor folosi nivelul de suport și rezistența identificat pentru a alege punctele strategice de intrare / ieșire, deoarece aceste zone reprezintă adesea prețurile care sunt cele mai influente în direcția unui activ. Majoritatea comercianților au încredere la aceste niveluri în valoarea de bază a activului, astfel că volumul crește în general mai mult decât de obicei, ceea ce face mult mai dificil pentru comercianți să continue prețul mai mare sau mai mic.

Spre deosebire de actorii economici raționali ilustrați de modelele financiare, comercianții și investitorii umani reali sunt emoționali, fac erori cognitive și cad din nou pe euristică sau scurtături. Dacă oamenii ar fi raționali, nivelul de sprijin și rezistență nu ar funcționa în practică!

Numere rotunde

O altă caracteristică comună a sprijinului / rezistenței este că prețul unui activ poate avea un moment dificil să depășească un nivel al prețurilor cu cifre rotunde, cum ar fi 50 USD. Cei mai mulți comercianți neexperimentați tind să cumpere sau să vândă active atunci când prețul este la un număr întreg, deoarece au mai multe șanse să simtă că un stoc este apreciat în mod corect la astfel de niveluri. Majoritatea prețurilor țintă sau a comenzilor de oprire stabilite de investitori cu amănuntul sau de băncile mari de investiții sunt plasate la niveluri de preț rotunde, mai degrabă decât la prețuri, cum ar fi 50, 06 USD. Deoarece atât de multe comenzi sunt plasate la același nivel, aceste numere rotunde tind să acționeze ca bariere puternice în prețuri. Dacă toți clienții unei bănci de investiții ar plasa comenzi de vânzare la o țintă sugerată de, de exemplu, 55 de dolari, ar fi nevoie de un număr extrem de cumpărături pentru a absorbi aceste vânzări și, prin urmare, ar fi creat un nivel de rezistență.

Medii în mișcare

Majoritatea comercianților tehnici încorporează puterea diverșilor indicatori tehnici, cum ar fi mediile mobile, pentru a ajuta la prezicerea momentului viitor pe termen scurt, dar acești comercianți nu își dau seama pe deplin de capacitatea pe care aceste instrumente o au pentru identificarea nivelurilor de suport și rezistență. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, o medie în mișcare este o linie în continuă schimbare, care netezește datele despre prețurile anterioare, permițând în același timp comerciantului să identifice suportul și rezistența. Observați cum prețul activului găsește suport la media mobilă când trendul este în creștere și cum acționează ca rezistență atunci când tendința este în scădere.

Figura 4

Comercianții pot utiliza mediile în mișcare într-o varietate de moduri, cum ar fi să anticipeze mișcările în creștere, atunci când liniile de preț trec peste o medie în mișcare cheie sau pentru a ieși din tranzacții, când prețul scade sub media mobilă. Indiferent de modul în care se folosește media în mișcare, creează adesea niveluri de suport și rezistență „automate”. Majoritatea comercianților vor experimenta cu perioade de timp diferite în mediile lor mobile, astfel încât să-l poată găsi pe cel care funcționează cel mai bine pentru această sarcină specifică.

Alți indicatori

În analiza tehnică, mulți indicatori au fost dezvoltați pentru a identifica barierele acțiunilor viitoare ale prețurilor. La început acești indicatori par complicați și, de cele mai multe ori, este nevoie de practică și experiență pentru a le folosi eficient. Indiferent de complexitatea unui indicator, cu toate acestea, interpretarea barierei identificate ar trebui să fie consistentă cu cele obținute prin metode mai simple.

1, 62

„Raportul de aur” utilizat în secvența Fibonacci și observat, de asemenea, în mod repetat în natură și structură socială.

De exemplu, instrumentul de retracement Fibonacci este favorit în rândul multor comercianți pe termen scurt, deoarece identifică clar nivelurile de suport / rezistență potențială. Argumentarea din spatele modului în care acest indicator calculează diferitele niveluri de suport și rezistență este dincolo de domeniul de aplicare al acestui articol, dar observați în figura 5 modul în care nivelurile identificate (linii punctate) sunt bariere pentru direcția pe termen scurt a prețului.

Figura 5

Măsurarea semnificației zonelor

Amintiți-vă cum am folosit termenii „podea” pentru sprijin și „plafon” pentru rezistență ”> revenire din tavan (rezistență). O bilă care continuă să sară între podea și tavan este similară cu un instrument de tranzacționare care se confruntă cu consolidarea prețurilor între zonele de sprijin și de rezistență. Acum imaginați-vă că mingea, la mijlocul zborului, se schimbă la o minge de bowling. Această forță suplimentară, dacă este aplicată pe drum în sus, va împinge mingea prin nivelul de rezistență; împingeți mingea prin nivelul de susținere. Oricum, este nevoie de forță suplimentară sau entuziasm din partea taurilor sau a urșilor pentru a sparge suportul sau rezistența.

Adesea, un nivel de asistență va deveni în cele din urmă un nivel de rezistență atunci când prețul încearcă să revină, iar invers, un nivel de rezistență va deveni un nivel de suport, deoarece prețul scade temporar. Graficele de preț permit comercianților și investitorilor să identifice vizual zonele de sprijin și rezistență și oferă indicii cu privire la semnificația acestor niveluri de preț. Mai exact, acestea privesc:

Numărul de atingeri . Cu cât prețul testează o zonă de sprijin sau de rezistență, cu atât nivelul devine mai semnificativ. Atunci când prețurile continuă să renunțe la un nivel de suport sau de rezistență, mai mulți cumpărători și vânzători observă și vor baza deciziile de tranzacționare pe aceste niveluri.

Mișcarea anterioară a prețurilor . Zonele de sprijin și rezistență sunt probabil mai semnificative atunci când sunt precedate de avansuri sau declinuri abrupte. De exemplu, un avans rapid, abrupt sau creștere ascendentă va fi întâmpinat cu mai multă concurență și entuziasm și poate fi oprit de un nivel de rezistență mai semnificativ decât un avans lent și constant. Un avans lent nu poate atrage la fel de multă atenție. Acesta este un bun exemplu despre modul în care psihologia pieței conduce indicatorii tehnici.

Volumul la anumite niveluri de preț. Cu cât s-a produs mai multă cumpărare și vânzare la un anumit nivel de preț, cu atât este mai probabil să fie mai puternic nivelul de suport sau rezistență. Acest lucru se datorează faptului că comercianții și investitorii își amintesc aceste niveluri de preț și sunt apți să le folosească din nou. Atunci când o activitate puternică are loc sub volum mare și scade prețul, probabil că multe vânzări vor avea loc atunci când prețul revine la acest nivel, deoarece oamenii sunt mult mai confortabili închizând un comerț în punctul de declanșare, decât în ​​pierdere.

Timpul . Zonele de sprijin și rezistență devin mai semnificative dacă nivelurile au fost testate în mod regulat pe o perioadă lungă de timp.

Linia de jos

Nivelurile de suport și rezistență sunt unul dintre conceptele cheie utilizate de analiștii tehnici și stau la baza unei mari varietăți de instrumente de analiză tehnică. Elementele de bază ale suportului și rezistenței constau într-un nivel de suport, care poate fi considerat ca fiind podeaua sub prețurile de tranzacționare și un nivel de rezistență, care poate fi considerat a fi plafonul. Prețurile scad și testează nivelul de asistență, care va „menține”, iar prețul va reveni, sau nivelul de asistență va fi încălcat, iar prețul va scădea prin asistență și va continua probabil mai jos până la nivelul următor de asistență.

Determinarea nivelurilor viitoare de sprijin poate îmbunătăți drastic randamentul unei strategii de investiții pe termen scurt, deoarece oferă comercianților o imagine exactă a nivelurilor de prețuri care ar trebui să sporească prețul unei anumite garanții în cazul unei corecții. În schimb, estimarea unui nivel de rezistență poate fi avantajoasă, deoarece acesta este un nivel al prețurilor care ar putea dăuna unei poziții îndelungate, ceea ce înseamnă o zonă în care investitorii au o mare disponibilitate de a vinde securitatea. Așa cum am menționat mai sus, există mai multe metode diferite de ales atunci când căutați să identificați suportul / rezistența, dar indiferent de metodă, interpretarea rămâne aceeași - împiedică prețul unui activ de bază să se deplaseze într-o anumită direcție.