Teoria gândacii
Teoria gandacii se referă la o teorie a pieței care afirmă când o companie dezvăluie publicului o veste proastă, se pot dezvălui multe evenimente negative legate în viitor. Veștile proaste pot apărea sub forma unei pierderi de câștig, a unui proces sau a unui alt eveniment negativ neașteptat. Termenul teoriei gandacii vine de la convingerea comună că a vedea o gandaci este de obicei o dovadă că există multe altele.
Cheie de luat cu cheie
- Teoria gândacii afirmă că atunci când o companie dezvăluie vești proaste, mai multe evenimente negative legate, pot fi dezvăluite în viitor.
- Termenul provine de la convingerea comună că a vedea o gandaci este o dovadă că există mai multe.
- Teoria poate fi folosită pentru a descrie situații care afectează atât companii, cât și industrii întregi.
- Deoarece investitorii pot reconsidera alte participații din aceeași industrie din cauza veștilor proaste, teoria gandaciului tinde să aibă un efect negativ asupra pieței în ansamblu.
Înțelegerea teoriei gândacii
Teoria gândacii este o teorie fără conștiință care se bazează pe ideea că averile unei companii sunt dependente atât de forțele externe cât și de cele interne și poate nu sunt afectate doar de o veste proastă. Pe scurt, când vedeți un gandaci, pot fi multe altele pe care nu le puteți vedea imediat. La urma urmei, o gandaci înseamnă, de obicei, că există mai multe culcat în întuneric. Deci, atunci când o companie este afectată negativ de forțele externe, este puțin probabil ca colegii săi din industrie să fie imuni la aceleași forțe. Prin urmare, atunci când nefericirile unei companii sunt dezvăluite publicului, este probabil că nenorociri similare vor cădea și alte companii afectate în mod similar.
Câștigurile sau surprizele câștigurilor sunt indicatorii tendințelor industriei, în special dacă apar pentru mai multe companii dintr-o industrie. Dacă o companie izolată dintr-un sector arată o surpriză a câștigurilor, aceasta ar putea fi ignorată. Cu toate acestea, dacă mai multe companii anunță o surpriză de câștig sau o ratare, ar putea fi un indicator puternic că alte companii din industrie vor avea rezultate similare cu câștiguri.
Veștile proaste sunt inevitabile și inevitabile - indiferent de companie sau industrie. Dar, în multe cazuri, o echipă de conducere superioară a companiei poate încerca să redea efectele oricărei vești proaste. De fapt, unii încearcă să-l transforme, aruncând o notă pozitivă asupra știrilor, chiar dacă există un impact asupra prețului acțiunilor companiei. Pentru unele companii, poate fi vorba de un singur punct. Dar acest lucru nu poate fi neapărat cazul celorlalți. Investitorii înțelepți pot fi capabili să vadă prin aceste strategii de relații publice și să înțeleagă că o dezvăluire bruscă a veștilor proaste poate duce la ceva mai mare în viitor - pentru companie și chiar pentru industria în ansamblu.
01:13Ce este teoria gandacii?
consideratii speciale
Teoria gandacii poate avea efecte nocive pe piață. De multe ori investitorii își reconsideră participațiile la alte companii din aceeași industrie atunci când se confruntă cu vești proaste despre una sau mai multe companii dintr-o industrie. În unele cazuri, știrile sunt suficient de negative pentru a-i convinge pe investitori să descarce stocul industriei, ceea ce poate determina ca prețurile din întregul sector să cadă. Mai mult decât atât, știrile de improprietate la o companie pot duce la crize de panică și public, ceea ce, de obicei, ajunge să suscite interesul autorităților de reglementare guvernamentale, care vor cerceta concurenții din industrie.
Un scandal care implică o companie poate stârni interesul autorităților de reglementare guvernamentale, care vor cerceta alte persoane din industrie.
Exemple de teorie a gândacului
Teoria gandacii a fost folosită pentru a descrie mai multe evenimente cheie în lumea financiară, și anume scandalurile contabile descoperite după Enron, precum și criza financiară care a rezultat din topirea ipotecilor subprime.
În octombrie 2001, au apărut că compania energetică Enron, care a fost confirmată ca model de succes pentru corporațiile americane, s-a angajat în practici contabile înșelătoare, investitori înșelători și public pentru ani de zile despre sănătatea financiară a companiei. Până în august 2002, Enron era în faliment, iar firma de contabilitate responsabilă de auditurile sale, Arthur Andersen, și-a predat licența CPA. Scandalul Enron a implicat faptul că practicile contabile ilegale pot fi mai răspândite decât se credea inițial și au alertat autoritățile de reglementare și publicul investitor cu privire la o eventuală conduită financiară. În următoarele 18 luni, scandaluri contabile similare au doborât o serie de alte companii, inclusiv WorldCom, Tyco și Adelphia.
În februarie 2007, compania New Century Financial Corporation s-a confruntat cu probleme de lichiditate, deoarece au început să apară pierderi generate de împrumuturi neperformante către debitorii care au împrumutat în mod implicit. Această companie a fost prima dintre multe alte creditoare subprime care s-au confruntat cu probleme financiare care au contribuit la desființarea creditelor ipotecare subprime. Cu alte cuvinte, problemele financiare ale unui creditor subprime - singur gandaci - a fost un indiciu că multe alte afaceri similare erau în aceeași poziție.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.