Ce este StoneCo Ltd. și de ce este investit Berkshire Hathaway în ea?

Când vorbește Warren Buffett, guruul miliardar al investițiilor, investitorii ascultă. Așadar, atunci când conglomeratul său multinațional Berkshire Hathaway a anunțat că intenționează să facă o investiție considerabilă în compania fintech braziliană StoneCo Ltd. (STNE), investitorii individuali și instituționali s-au aplecat deopotrivă pentru o privire mai atentă asupra acestei entități relativ necunoscute. Acest articol explorează motivul pentru care modelul de business al lui StoneCo a atras atenția lui Buffett.

Cheie de luat cu cheie

• Compania Warren Buffet, Berkshire Hathaway, a anunțat că intenționează să achiziționeze o mare parte din compania fintech relativ obscură din Brazilia, numită StoneCo Ltd. în octombrie 2018.
• Lansată de André Street și Eduardo Pontes, StoneCo a fost compania de urmărire a inițiativei anterioare a duo-ului numită Braspag.
• După IPO 2018 a StoneCo, prețul acțiunilor a crescut cu 30% în primele două zile.

Servicii de plăți digitale în Brazilia

Conform prospectului său de la lansarea StoneCo în 2012, fondatorii André Street și Eduardo Pontes au petrecut deja peste un deceniu lucrând în câmpurile electronice de plată și procesare a plăților din Brazilia. Deși au obținut un succes prealabil cu firma de tehnologie de plată online Braspag, ca răspuns la schimbările de pe piață, duo și-a închis operațiunea anterioară pentru a construi StoneCo de la zero. Pe lângă capacitățile tehnologice avansate din spațiul de plată electronică, StoneCo a subliniat importanța conexiunii umane, pentru a ușura interacțiunea clienților cu echipele de vânzări și servicii pentru clienți StoneCo.

Scară, creștere și marjă

StoneCo a lansat un IPO în 2018, timp pentru care firma a pretins în înregistrările sale SEC că a obținut o creștere substanțială, o extindere a marjei și o scară. Compania s-a lăudat cu un venit total și venituri de 636 milioane dolari Real brazilian (aproape 160 milioane USD USD) pentru primul trimestru din 2018, precum și o evaluare de 6, 1 miliarde USD, de aproximativ 22 de ori venitul companiei pentru cele 12 luni. De asemenea, StoneCo a susținut că a capturat mai mult de 5, 5% din cota de piață din Brazilia pentru T2 2018, cu peste 230.000 de clienți blocați de T3 din acel an. Pe baza volumului, StoneCo este în prezent al patrulea cel mai mare procesator de plăți electronice din Brazilia.

Interesul Berkshire

Cu un număr atât de impresionant obținut într-un timp atât de scurt, nu este de mirare că StoneCo a atras atenția investitorilor cu ochi de vultur la Berkshire Hathaway, ceea ce a determinat achiziționarea a peste 14 milioane de acțiuni la prețul IPO. Cu toate acestea, această mișcare a transformat capul, deoarece Berkshire este mai cunoscut pentru concentrarea pe stocuri de cipuri albastre și companii previzibile, stabile, inclusiv transportatorii de asigurări și preocupările de utilități. Interesul brusc al lui Buffet pentru o companie fintech în mare parte testată a marcat o schimbare în abordarea sa tipică de investiții, în special datorită neîncrederii notorii a Buffett față de IPO. Exemplu de caz: potrivit The Wall Street Journal, în cadrul reuniunii anuale din 2012 din Berkshire, Buffet a sugerat că „din mii și mii și mii de companii din lume, un IPO nu poate fi cel mai atractiv, fără niciun alt motiv. decât faptul că vânzătorii au un avantaj în a decide când să intre pe piață ".

În orice caz, cel puțin parțial din cauza investițiilor din Berkshire, StoneCo a crescut rapid la o poziție de proeminență de la data de intrare în funcțiune, prețul acțiunilor sale crescând cu 30% în primele două zile de tranzacționare, deși prețul său a scăzut de la această scriere.