Comerț în bloc
O tranzacție bloc este vânzarea sau cumpărarea unui număr mare de valori mobiliare. O tranzacție pe categorii implică un număr semnificativ mare de acțiuni sau obligațiuni tranzacționate la un preț convenit între două părți. Tranzacțiile bloc sunt uneori efectuate în afara piețelor deschise pentru a reduce impactul asupra prețului de securitate. În general, o tranzacție pe categorii implică cel puțin 10.000 acțiuni de acțiuni, neincluzând acțiuni de penny sau obligațiuni în valoare de 200.000 USD. În practică, tranzacțiile pe blocuri sunt mult mai mari decât 10.000 de acțiuni.
01:32Comerț în bloc
Înțelegerea comerțului bloc
Datorită dimensiunii tranzacțiilor pe categorii, atât pe piețele datoriei, cât și pe acțiuni, investitorii individuali rareori, dacă vreodată, fac tranzacții pe categorii. În practică, aceste tranzacții apar de obicei atunci când fondurile de acoperire semnificative și investitorii instituționali cumpără și vând sume mari de obligațiuni și acțiuni la tranzacții bloc prin intermediul băncilor de investiții și alți intermediari.
Dacă o tranzacție pe bloc se desfășoară pe piața deschisă, comercianții trebuie să fie atenți la comerț, deoarece poate provoca fluctuații mari de volum și poate afecta valoarea de piață a acțiunilor sau obligațiunilor achiziționate. Prin urmare, tranzacțiile pe categorii sunt, de obicei, efectuate printr-un intermediar, mai degrabă decât fondul de acoperire sau banca de investiții care achiziționează valorile mobiliare în mod normal, așa cum ar fi pentru sume mai mici.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacțiile bloc sunt tranzacții mari realizate de investitori instituționali.
- Aceste meserii sunt, în general, defalcate în comenzi mai mici și executate prin diferiți brokeri pentru a masca adevărata dimensiune.
- Tranzacțiile bloc pot fi realizate în afara pieței deschise printr-un contract de achiziție privat.
Modul în care se realizează meseriile blocate
Tranzacțiile de blocuri sunt de obicei efectuate printr-un intermediar cunoscut sub numele de blockhouse. Aceste firme sunt specializate în tranzacții mari și știu să inițieze astfel de tranzacții cu atenție, astfel încât să nu declanșeze o creștere volatilă sau scăderea prețului garanției. Casele de blocare păstrează comercianții personalului care este bine în gestionarea tranzacțiilor de această dimensiune. Angajații oferă o casă bloc cu relații speciale cu alți comercianți și alte firme care permit companiei să tranzacționeze mai ușor aceste sume mari.
Atunci când o instituție mare decide să inițieze o tranzacție pe blocuri, aceasta va contacta personalul unei case, având încredere că acestea vor ajuta colectiv să obțină cea mai bună afacere. Odată plasată o comandă, brokerii de la o casă de contact contactează alți brokeri care se specializează în tipul specific de securitate tranzacționat, iar comercianții experți în valori mobiliare completează comanda mare prin mai mulți vânzători. Aceasta implică adesea comenzi iceberg care maschează volumul real de stocuri mutate.
Exemplu de comerț pe categorii
Dacă, de exemplu, un fond speculativ dorește să vândă 100.000 de acțiuni ale unei companii cu capacități mici în jurul prețului curent de piață de 10 dolari. Aceasta este o tranzacție de un milion de dolari pe o companie care poate valora doar câteva sute de milioane în total, astfel încât vânzarea ar reduce probabil prețul în mod semnificativ în cazul în care este introdusă ca o comandă unică pe piață. Mai mult decât atât, mărimea comenzii înseamnă că aceasta va fi executată la prețuri progresiv mai proaste pe măsură ce a avut loc piața. Așadar, fondul de acoperire a riscurilor va înregistra un derapaj al comenzii, iar ceilalți participanți la piață s-ar putea acumula pe scurt pe baza acțiunii prețurilor, forțând stocul să scadă în continuare.
Pentru a evita acest lucru, fondul de acoperire poate contacta un bloc pentru a primi ajutor. Angajații de la bloc au împărțit marea comerț cu bucăți gestionabile, de exemplu, ar putea face 50 de blocuri mai mici de 2.000 de acțiuni, cu o cotă de 10 dolari. Fiecare dintre blocuri va fi inițiat cu un broker separat, menținând astfel volatilitatea pieței scăzută. În mod alternativ, un broker poate să acționeze și să aranjeze un cumpărător dispus să ia toate 100.000 de acțiuni printr-un contract de achiziție încheiat în afara pieței deschise. Acesta este, de obicei, un alt investitor instituțional, desigur, din cauza cantității mari de capital implicate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.