Pierderi de marcaj către piață
Pierderile de pe piață sunt pierderi generate printr-o înregistrare contabilă, mai degrabă decât prin vânzarea efectivă a unei garanții. Pierderile de pe piață pot apărea atunci când instrumentele financiare deținute sunt evaluate la valoarea curentă de piață. Dacă o garanție ar fi fost cumpărată la un anumit preț și ulterior prețul de piață ar scădea, deținătorul ar avea o pierdere nerealizată, iar marcarea garanției la noul preț de piață ar avea ca rezultat pierderea marcajului pe piață. Contabilitatea marcării către piață face parte din conceptul de contabilitate a valorii juste, care încearcă să ofere investitorilor informații mai transparente și mai relevante.
01:41Contabilitate marcată către piață
Pierderi de marcaj către piață explicate
Marcarea către piață ca concept contabil a fost guvernată de Consiliul pentru Standarde Financiare de Contabilitate (FASB) prin intermediul diferitelor situații ale consiliului de administrație: SFAS 115 - Contabilitatea anumitor investiții în titluri de creanță și capitaluri proprii; SFAS 130 - Raportarea altor venituri complete; SFAS 133 - Contabilitate pentru instrumente derivate și activități de acoperire; SFAS 155 - Contabilitate pentru anumite instrumente financiare hibride; și SFAS 157 - Măsurători ale valorii juste. Este ultimul, emis în 2006, care deține cea mai mare atenție a auditorilor și a contabililor, deoarece declarația oferă o definiție a „valorii juste” și modul de măsurare a acesteia în conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP).
Valoarea justă, în teorie, este echivalentă cu prețul curent de piață al unui activ; conform SFAS 157, valoarea justă a unui activ (precum și a pasivului) este „prețul care ar fi primit pentru a vinde un activ sau pentru a transfera o datorie într-o tranzacție ordonată între participanții la piață la data măsurării”. Astfel de active intră sub nivelul 1 al ierarhiei create de FASB. Dacă valorile de piață ale valorilor mobiliare dintr-un portofoliu scad, atunci pierderile de pe piață ar trebui înregistrate chiar dacă nu sunt vândute. Valorile prevalente la data măsurării ar fi utilizate pentru a marca valorile mobiliare.
Pierderile de pe piață în timpul crizelor
Scopul metodologiei de marcare către piață este de a oferi investitorilor o imagine mai exactă a valorii activelor unei companii. În perioadele economice normale, regula contabilității este respectată în mod regulat, fără probleme. Cu toate acestea, în profunzimea crizei financiare din 2008-2009, contabilitatea marcării către piață a luat foc băncilor, fondurilor de investiții și altor instituții financiare, precum și a investitorilor care au avut un interes acționar în aceste entități, deoarece nu puteau suporta să ia pierderi dramatice de pe piață pe piețele pe care le considerau extrem de nelegide.
Băncile și firmele de acțiuni private care au fost învinovățite în diferite grade au fost extrem de reticente în a-și marca participațiile pe piață. Au ținut atât timp cât au putut, întrucât era în interesul lor să o facă (s-au pus în joc slujbele și compensațiile), dar în cele din urmă, trebuiau luate în calcul miliardele de dolari din activele subprime pe care le dețineau. Le-au creat, le-au tratat și au păstrat ceea ce nu au reușit să vândă în cărțile lor. Pierderile de pe piață ale băncilor au precipitat un haos financiar și economic fără precedent.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.