Prima regulă de siguranță

Care este regula de siguranță

Regula pentru prima siguranță este un principiu al teoriei moderne a portofoliului (MPT), care consideră că riscul este o parte inerentă a culegerii unui nivel mai mare de recompense. În acest context, siguranța înseamnă mai întâi reducerea la minimum a probabilității de randamente negative. Regula sugerează formule pe care investitorii le pot utiliza pentru a construi portofolii care să-și maximizeze randamentul preconizat pe baza unui nivel dat de risc de piață.

Încălcarea primei reguli de siguranță

Prima regulă de siguranță implică crearea unui randament minim acceptabil sau a unui randament de prag. Prin fixarea unui randament de prag, un investitor își propune să reducă riscul de a nu obține rentabilitatea investiției. Regula prim-siguranță, numită și criteriul Roy-first-security (SFRatio), este o tehnică de investiții cantitative pentru gestionarea riscurilor.

Construirea unui prim-portofoliu de siguranță

O formulă de bază pentru calcularea primei reguli în materie de siguranță este (randamentul preconizat pentru portofoliu minus rentabilitatea pragului pentru portofoliu) împărțit la abaterea standard pentru portofoliu . Folosind această formulă împreună cu diverse scenarii de portofoliu - adică folosind investiții diferite sau ponderi diferite ale claselor de active - un investitor poate compara opțiunile de portofoliu în funcție de probabilitatea ca randamentul acestora să nu atingă pragul minim. În acest caz, cel mai bun portofoliu ar fi cel care reduce la minimum șansele ca randamentul portofoliului să scadă sub prag.

Cu toate acestea, mai mult decât o simplă formulă, regula de siguranță este în primul rând un fel de filozofie sau un mod de a obține liniștea sufletească. Atunci când un investitor stabilește un randament minim acceptabil pentru un portofoliu, acesta se poate odihni ușor, știind că riscul de a nu-și atinge obiectivul este mult mai mic. Cu alte cuvinte, investitorul face mai întâi portofoliul „în siguranță”, apoi orice rentabilitate peste pragul de rentabilitate minim pe care îl realizează este considerat suplimentar.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Cum funcționează Roy-Safety-First Criterion (SFRatio) Roy-Safety-First Criterion (SFRatio) este o abordare a deciziilor de investiții care stabilește un randament minim necesar pentru un anumit nivel de risc. mai mult Teoria modernă a portofoliului (MPT) Teoria portofoliului modern (MPT) analizează modul în care investitorii aversați riscurile pot construi portofolii pentru a maximiza rentabilitatea preconizată bazată pe un nivel dat de risc de piață. mai mult Definiția portofoliului Variația portofoliului este măsurarea modului în care fluctuația efectivă a unui grup de valori mobiliare care alcătuiește un portofoliu. mai mult O estimare a riscului de dezavantaj Riscul de dezavantaj este o estimare a potențialului unei garanții de a suferi o scădere a valorii în cazul în care condițiile pieței se schimbă sau a pierderii care ar putea fi susținută ca urmare a declinului. mai mult Teoria post-modernă a portofoliului (PMPT) Teoria post-modernă a portofoliului este o metodologie de optimizare a portofoliului care utilizează riscul de dezavantaj al profiturilor și se bazează pe teoria modernă a portofoliului. mai multe Ce măsuri de semi-deviere Semi-deviația este o metodă de evaluare a fluctuațiilor sub-media ale profitului investițiilor. Este utilizat ca o alternativă la abaterea standard. mai multe link-uri partenere