Gamă
Intervalul se referă la diferența dintre prețurile mici și cele mari pentru o garanție sau un indice într-o anumită perioadă de timp. Intervalul definește diferența dintre cele mai mari prețuri și cele mai mici tranzacționate pentru o perioadă definită, cum ar fi o zi, o lună sau un an. Gama este marcată pe diagrame, pentru o singură perioadă de tranzacționare, ca punctele înalte și joase ale unui sfeșnic sau bara.
Cheie de luat cu cheie
- Intervalul este diferența dintre prețurile mari și cele mici într-o anumită perioadă de tranzacționare.
- Tranzacționarea pe acțiuni este caracterizată de prețurile care rămân într-un interval definit în timp.
- Valoarea schimbării într-un interval, comparativ cu prețul general, descrie nivelul de volatilitate cu care se confruntă o anumită securitate.
Analiștii tehnici urmăresc îndeaproape intervalele, deoarece sunt utile în identificarea punctelor de intrare și ieșire pentru meserii. Investitorii și comercianții se pot referi, de asemenea, la o serie de mai multe perioade de tranzacționare, ca un interval de preț sau un interval de tranzacționare. Securitățile care tranzacționează într-un interval definibil pot fi influențate de mulți participanți pe piață care încearcă să exerseze strategii de tranzacționare înrudite.
Înțelegerea unui interval de tranzacționare
Un interval pentru o perioadă de tranzacționare individuală este cel mai mare și cel mai mic preț tranzacționat în perioada respectivă. Pentru mai multe perioade, intervalul de tranzacționare se măsoară cu cele mai mari și mai mici prețuri într-un interval de timp prestabilit. Diferența relativă între mare și scăzut, indiferent dacă este pe un sfeșnic individual sau peste multe dintre ele, definește volatilitatea istorică a prețurilor. Cantitatea de volatilitate poate varia de la un activ la altul și de la o securitate la alta. Investitorii preferă volatilitatea mai scăzută, astfel încât prețurile care devin semnificativ mai volatile sunt considerate a fi tulburări de acest fel pe piață.
Intervalul depinde de tipul de securitate; și pentru un stoc, sectorul în care își desfășoară activitatea. De exemplu, gama pentru instrumentele cu venit fix este mult mai scăzută decât cea pentru mărfuri și acțiuni, care sunt mai volatile în preț. Chiar și pentru instrumentele cu venituri fixe, o obligațiune de trezorerie sau o garanție guvernamentală are în mod obișnuit o gamă de tranzacționare mai mică decât o obligațiune necorespunzătoare sau o garanție convertibilă.
Mulți factori afectează prețul unei garanții și, prin urmare, gama acesteia. Factorii macroeconomici, precum ciclul economic și ratele dobânzilor, au o influență semnificativă asupra prețului titlurilor pe perioade îndelungate de timp. O recesiune, de exemplu, poate lărgi dramatic gama de prețuri pentru majoritatea acțiunilor, deoarece acestea scad în preț.
De exemplu, majoritatea stocurilor de tehnologie au avut valori mari între 1998 și 2002, în timp ce au crescut până la niveluri ridicate în prima jumătate a acelei perioade și apoi au scăzut - multe prețuri cu o singură cifră - în urma bustului dotcom. În mod similar, criza financiară 2007-08 a lărgit considerabil gama de tranzacționare a acțiunilor, datorită corecției generale care a văzut că majoritatea indiciilor au scăzut cu peste 50% din preț. Intervalele de acțiuni s-au redus semnificativ de la Marea Recesiune, deoarece volatilitatea s-a redus în timpul unei piețe de nouă ani.
Gamele și volatilitatea
Întrucât volatilitatea prețurilor este echivalentă cu riscul, gama de tranzacționare a unei valori mobiliare este un indicator bun al riscului. Un investitor conservator preferă valorile mobiliare cu fluctuații de preț mai mici în comparație cu titlurile care sunt susceptibile la girații semnificative. Un astfel de investitor poate prefera să investească în sectoare mai stabile precum utilitățile, asistența medicală și telecomunicațiile, mai degrabă decât în sectoare mai ciclice (sau high-beta) precum finanțele, tehnologia și mărfurile. În general, sectoarele cu beta înalt pot avea valori mai largi decât sectoarele cu beta scăzut.
Asistență și rezistență
Gama de tranzacționare a securității poate evidenția eficient nivelurile de suport și rezistență. Dacă partea inferioară a stocului a fost de aproximativ 10 dolari în mai multe rânduri de-a lungul mai multor luni sau ani, atunci regiunea de 10 dolari ar fi considerată o zonă de sprijin puternic. Dacă stocul se rupe sub acest nivel (în special la volumul mare), comercianții îl interpretează ca un semnal de rulment. În schimb, o scădere peste un preț care a marcat vârful gamei în numeroase ocazii este considerată o încălcare a rezistenței și oferă un semnal hulitor.