Obligație față de obligațiuni: Care este diferența?

Într-un anumit sens, toate obligațiile sunt obligațiuni, dar nu toate obligațiunile sunt obligații. Ori de câte ori o obligațiune nu este garantată, ea poate fi denumită obligativitate.

Pentru a complica problemele, aceasta este definiția americană a unei obligații. În utilizarea britanică, o obligație este o obligațiune garantată de activele companiei. În unele țări, termenii sunt interschimbabili.

Compararea obligațiilor și obligațiunilor

CREANȚE

De obicei, obligațiile au un scop mai specific decât alte obligațiuni. În timp ce ambele sunt utilizate pentru a strânge capital, de obicei debitele sunt emise pentru a strânge capital pentru a face față cheltuielilor unui proiect viitor sau pentru a plăti o extindere planificată în afaceri. Aceste titluri de creanță sunt o formă comună de finanțare pe termen lung realizată de corporații.

Obligațiile au o rentabilitate a ratei cuponului plătitoare sau cu dobândă fixă ​​pentru investitori și vor enumera o dată rambursabilă. Când plata dobânzii este scadentă, compania va plăti, cel mai adesea, dobânda înainte de a plăti dividende acționarilor.

La data scadenței, compania are două opțiuni generale de rambursare a capitalului. Aceștia pot plăti într-o sumă forfetară sau pot efectua plăți în rate. Planul de tranșe este cunoscut sub numele de rezervă de răscumpărare a debitelor, iar compania va plăti investitorului o sumă stabilită în fiecare an până la scadență. Termenii debitului vor fi enumerați în documentația de bază.

Obligațiile sunt uneori numite obligațiuni de venituri, deoarece emitentul se așteaptă să ramburseze împrumuturile din veniturile proiectului de afaceri pe care l-au ajutat să finanțeze. Activele fizice sau garanțiile nu contribuie la creanța obligațiilor. Acestea sunt susținute numai de credința deplină și de creditul emitentului.

Unele obligații, precum alte obligațiuni, sunt convertibile, ceea ce înseamnă că pot fi convertite în acțiuni ale companiei, în timp ce altele nu sunt convertibile. În general, investitorii preferă convertibilii și vor accepta un randament ușor mai mic pentru a le obține.

Ca orice obligațiuni, obligațiile pot fi achiziționate prin intermediul unui broker.

Obligația convertibilă poate fi convertită în acțiuni, iar această caracteristică va servi la diluarea valorilor pe acțiuni ale acțiunii și la reducerea veniturilor pe acțiune (EPS).

Obligațiuni

Obligațiunea este cel mai frecvent tip de instrument de datorie utilizat de corporațiile private și de guverne. Acesta servește ca un IOU între emitent și un investitor. Un investitor împrumută o sumă de bani în schimbul promisiunii de rambursare la o dată de scadență specificată. De obicei, investitorul primește, de asemenea, plăți periodice de dobândă pe durata termenului obligațiunii.

În lumea investițională, obligațiunile sunt considerate în general o investiție relativ sigură. Obligațiunile corporative sau guvernamentale cu un grad ridicat de risc prezintă riscuri de neplată percepute. Cu toate acestea, fiecare obligațiune, inclusiv cele emise de agenții guvernamentale sau municipalități, va purta un rating individual.

În general, obligațiunile sunt considerate sigure dacă sunt investiții nespectaculare, cu o rată de rentabilitate garantată. În general, consilierii financiari profesioniști își încurajează clienții să păstreze un procent din activele lor în obligațiuni și să crească acel procent pe măsură ce se apropie de vârsta de pensionare.

consideratii speciale

Lipsa securității nu înseamnă neapărat că o obligație este mai riscantă decât orice altă obligațiune. Strict vorbind, o obligațiune a Trezoreriei SUA și o factură a Trezoreriei SUA sunt ambele obligații. Nu sunt asigurate prin garanții, dar sunt considerate fără riscuri.

În mod similar, obligațiile sunt cea mai comună formă de instrumente de creanță pe termen lung emise de corporații. O companie ar putea emite obligațiuni pentru a strânge bani pentru a-și extinde numărul de magazine de vânzare cu amănuntul. Se așteaptă să ramburseze banii din vânzările viitoare. Obligațiunea este considerată ca fiind de încredere ca și compania care o emite.

Obligațiile și obligațiile oferă companiilor și guvernelor o modalitate de a finanța dincolo de fluxurile lor de numerar normale.

Cheie de luat cu cheie

• O debitură este o formă de datorie negarantată (în uz american).
• Obligația este cea mai comună varietate de obligațiuni emise de corporații și entități guvernamentale.
• Strict vorbind, o obligațiune a Trezoreriei SUA și o factură a Trezoreriei SUA sunt ambele obligații.