Introducere în Momentum Trading

Pe hârtie, investiția de moment pare mai puțin ca o strategie de investiții și mai degrabă ca o reacție de genunchi la informațiile de piață. Ideea de a vinde învinși și de a cumpăra câștigători este seducătoare, dar zboară în fața încercatului și adevăratului adagiu de pe Wall Street, „cumpără scăzut, vinde mare”.

În acest articol, vom analiza investițiile în impulsuri și beneficiile sale și capcanele.

Tatăl Momentum Investing

Deși nu este primul investitor de moment, Richard Driehaus a luat practica și a făcut-o în strategia pe care a folosit-o pentru a-și administra fondurile. Filozofia lui a fost aceea că se pot câștiga mai mulți bani prin „cumpărarea unui nivel ridicat și vânzarea mai mare” decât prin cumpărarea de acțiuni scumpe și așteptarea ca piața să le reevalueze.

Driehaus credea în vânzarea pierderilor și în lăsarea câștigătorilor să călărească în timp ce re-investea banii pierzătorilor în alte acțiuni care începeau să fiarbă. Multe dintre tehnicile pe care le-a folosit au devenit elementele de bază ale ceea ce se numește acum investiție de moment.

(A se vedea, de asemenea, cum Momentum Investing face o revenire .)

Preceptele momentului de investiții

Investiția momentană încearcă să profite de volatilitatea pieței, luând poziții pe termen scurt în acțiunile în creștere și le vinde imediat ce prezintă semne de scădere. Investitorul mută apoi capitalul în poziții noi. În acest caz, volatilitatea pieței este ca valurile din ocean, iar un investitor de moment navighează pe creasta unuia, doar pentru a sari la următorul val înainte ca primul val să se prăbușească din nou.

Un investitor impulsionat pare să profite de creșterea investitorilor conducând pachetul și fiind primul care ia banii și aleargă.

Elemente de investiții momentane

Piețele de moment de tranzacționare necesită reguli sofisticate de gestionare a riscurilor pentru a aborda volatilitatea, supraaglomerarea și capcanele ascunse care reduc profiturile. Jucătorii de pe piață ignoră în mod regulat aceste reguli, orbiți de o teamă copleșitoare că vor rata mitingul sau se vor vinde în timp ce toți ceilalți își câștigă profiturile în caz de vânt. Regulile pot fi defalcate în cinci elemente:

1. Selecție sau ce echitate alegeți
2. Riscul se învârte în jurul perioadei de deschidere și închidere a tranzacțiilor
3. Momentul de intrare înseamnă intrarea în comerț din timp
4. Gestionarea poziției cupluri largi și perioada de deținere
5. Punctele de ieșire necesită un grafic constant

Selecția momentului de securitate

Alege titluri lichide atunci când te angajezi în strategii de moment. Stai departe de ETF-uri cu efect de levier sau invers, deoarece variațiile de prețuri nu urmăresc cu exactitate indicii subiacenți sau piețele futures din cauza construcției complexe de fonduri. Fondurile obișnuite fac vehicule de tranzacționare excelente, dar au tendința de a macina prin câștiguri și pierderi procentuale mai mici în comparație cu titlurile individuale.

Caută valori mobiliare care tranzacționează peste 5 milioane de acțiuni pe zi, ori de câte ori este posibil. Multe stocuri populare îndeplinesc aceste criterii, dar chiar și problemele de plutire scăzute se pot transforma în instrumente extrem de lichide atunci când fluxul de știri și reacții emoționale intense atrag jucătorii de pe piață din surse diverse.

Fii atent la „aroma zilei ”, când noile produse, diviziuni sau concepte captează imaginația publicului, obligând analiștii să arunce calculele și să recalculeze estimările profitului. Biotehnologiile și companiile de tehnologie mici și mijlocii creează o ofertă generoasă pentru aceste stocuri de povești.

Controlul riscului strâns

Partea de risc a ecuației trebuie abordată în detaliu sau strategia de avarie va eșua. Capcanele de tranzacționare de moment includ:

• Saltul într-o poziție prea curând, înainte de a se confirma o mișcare de impuls.
• Închiderea poziției prea târziu după ce s-a atins saturația.
• Nu reușești să ții ochii pe ecran, lipsesc tendințele schimbătoare, inversările sau semnele de știri care iau prin surprindere piața.
• Menținerea unei poziții deschise peste noapte. Stocurile sunt deosebit de sensibile la factori externi care apar după încheierea tranzacției din acea zi - acești factori ar putea provoca prețuri și modele radical diferite în ziua următoare.
• Imposibilitatea de a acționa rapid pentru a închide o poziție proastă, urcând astfel trenul de impuls pe un drum greșit pe trasee.

(Pentru mai multe, consultați: Tehnici de gestionare a riscurilor pentru comercianții activi .)

Perioada de intrare perfectă

Cele mai bune momente de tranzacționare au loc în momentul în care un șoc de știri lovește, declanșând o mișcare rapidă de la un nivel de preț la altul. La rândul său, aceasta pornește semnalele de cumpărare sau de vânzare pentru jucătorii observatori care intră și sunt răsplătiți cu profituri instantanee. Un alt lot de capital dinamic intră pe măsură ce comerțul evoluează, generând schimbări de contragere care strâng mâinile slabe. Populația cu bani fierbinți atinge în cele din urmă o extremă, declanșând biciclete volatile și inversări majore.

Pozițiile timpurii oferă cea mai mare recompensă cu cel mai mic risc, în timp ce tendințele de îmbătrânire trebuie evitate cu orice preț. Opusul se întâmplă în scenariile din lumea reală, deoarece majoritatea comercianților nu văd oportunitatea până târziu în ciclu și nu reușesc să acționeze până când toți ceilalți nu intră.

Managementul poziției

Gestionarea poziției necesită timp pentru stăpânire, deoarece aceste valori mobiliare adesea aduc diferențe largi de ofertă / cerere. Diferentele largi necesită o mișcare mai mare în favoarea dvs. pentru a atinge rentabilitatea, în timp ce, de asemenea, șlefuire prin intervale largi de intraday care expun opriri - chiar dacă tehnicile rămân intacte.

Alegeți perioada de deținere cu înțelepciune, deoarece riscul crește cu cât rămâneți poziționat mai mult. Tranzacționarea pe zi funcționează bine cu strategii de impuls, dar forțează jucătorii să ia poziții mai mari pentru a compensa potențialul de profit mai mare al deținerilor de mai multe zile. În schimb, este mai bine să reduceți dimensiunea poziției atunci când țineți mai multe sesiuni pentru a permite o mișcare mai mare și opri amplasarea mai departe de acțiunea curentă.

(Vezi și: Dimensiunea optimă a poziției reduce riscul .)

Ieșiri profitabile

Ieșiți atunci când prețul se deplasează rapid într-o stare tehnică excesivă. Această stare supraexpansată este adesea identificată de o serie de bare verticale pe graficul de 60 de minute. În mod alternativ, prețul poate străpunge a treia sau a patra abatere standard a unei benzi Bollinger de 20 de zile superioare sau inferioare.

Strângeți oprirea sau considerați o ieșire oarbă atunci când barierele tehnice sunt lovite ca o linie de tendință majoră sau un nivel anterior / scăzut anterior. Ieșiți sau luați profituri parțiale atunci când trecerile transversale semnalează schimbări potențiale de tendință.

Beneficiile investiției Momentum

Investiția de moment se poate transforma în profituri mari pentru comerciantul care are personalitatea potrivită, poate face față riscurilor implicate și se poate dedica să se lipească de strategie.

Potențial pentru profituri mari pe o perioadă scurtă de timp

Există profituri profitabile care pot fi obținute din investiții dinamice. De exemplu, spuneți că cumpărați un stoc care crește de la 50 la 75 USD, pe baza unui raport de analiză excesiv de pozitiv. Vindeți apoi cu un profit de 50% înainte ca prețul acțiunii să se corecteze. Ați făcut un randament de 50% pe parcursul a câteva săptămâni sau luni (nu a unui randament anualizat). De-a lungul timpului, creșterea potențialului de profit folosind investiții de impuls poate fi uimitor de mare.

Valorificarea volatilității pieței în avantajul dvs.

Cheia pentru investițiile de moment este capacitatea de a valorifica tendințele de piață volatile. Investitorii momentan caută stocuri în care să investească, care sunt în curs de urcare și apoi le vând înainte ca prețurile să înceapă să scadă. Pentru acești investitori, a fi în fața pachetului este o modalitate de a maximiza randamentul investițiilor (ROI).

Aprofitarea deciziilor emoționale ale altor investitori

Potrivit lui Ben Carlson al blogului A Wealth of Common Sense, întreaga idee de a investi investiții se construiește în jurul performanței care urmărește. Cu toate acestea, investitorii de moment fac acest lucru într-un mod sistematic care include un punct de cumpărare specific și un punct de vânzare. În loc să fie controlat de răspunsuri emoționale la prețurile acțiunilor, așa cum sunt mulți investitori, investitorii de moment încearcă să profite de schimbările prețurilor la acțiuni cauzate de investitorii emoționali.

(Pentru mai multe, consultați: De ce investitorii de acțiuni joacă jocul „Momentum” riscant .)

Dezavantajele Momentum Investing

Cu toate acestea, pentru fiecare nor acoperit cu argint, poate fi și ploaie. Momentul de investiții are, de asemenea, mai multe dezavantaje. Același compromis de rentabilitate a riscurilor care există cu alte strategii de investiții joacă, de asemenea, o importanță în investițiile de moment.

La fel ca o barcă care încearcă să navigheze pe crestele valurilor, un investitor de impulsuri este întotdeauna în pericol să cronometreze o cumpărare incorectă și să ajungă sub apă. Cei mai mulți investitori de moment acceptă acest risc ca plată pentru posibilitatea unor rentabilități mai mari.

(Vezi și: Determinarea riscului și a piramidei riscului .)

Intoarcere rapida

Rata ridicată a stocurilor poate fi costisitoare din punct de vedere al taxelor. Chiar dacă brokerii cu costuri reduse pun încetul cu încetul problema taxelor mari, aceasta este în continuare o preocupare majoră pentru majoritatea comercianților de moment.

Timp intensiv

Investitorii momentan trebuie să monitorizeze zilnic detaliile pieței, dacă nu chiar pe oră. Pentru că au de-a face cu stocuri care vor crește și vor coborî din nou, trebuie să sară devreme și să iasă repede. Aceasta înseamnă să urmăriți toate actualizările pentru a vedea dacă există vreo veste negativă care va atârna investitorii.

Sensibil la piață

Investiția de moment funcționează cel mai bine pe o piață de taur, deoarece investitorii tind să crească mult mai mult. Pe o piață de urs, marja de profit pentru investiția de ritm scade în conformitate cu o precauție sporită a investitorilor.

Va funcționa pentru tine?

Momentul de investiții poate funcționa, dar este posibil să nu fie practic pentru toți investitorii. În calitate de investitor individual, practicarea investițiilor în timp va duce cel mai probabil la pierderi generale ale portofoliului. Când achiziționați un stoc în creștere sau când vindeți un stoc în scădere, veți reacționa la știri mai vechi decât profesioniștii din fruntea momentului de investiții.

Vor ieși și te vor lăsa pe tine și pe alți oameni nefericiți care țin geanta. Dacă reușești să-l corecteze corect, va trebui să fii tot mai conștient de taxele din cifra de afaceri și de cât de mult îți vor obține randamentul.

Linia de jos

Tranzacționarea în timp nu este destinată tuturor, dar poate duce adesea la randamente impresionante dacă este făcută corect. Este nevoie de o disciplină severă pentru a tranzacționa în acest tip de stil, deoarece tranzacțiile trebuie închise la primul semn de slăbiciune, iar fondurile trebuie plasate imediat într-un comerț diferit, care prezintă forță.

Factorii, cum ar fi comisioanele, au făcut ca acest tip de tranzacționare să fie impracticabil pentru mulți comercianți, dar această poveste se schimbă lent, pe măsură ce brokerii cu costuri reduse își asumă un rol mai influent în cariera de tranzacționare a comercianților activi pe termen scurt. Cumpărarea unui nivel ridicat și vânzarea mai mare este obiectivul de invidiat al comercianților, dar acest obiectiv nu vine fără cota sa justă de provocări.

(Vezi și: Tranzacționarea momentului cu disciplină .)