Definiția raportului de valoare a activelor fixe
Raportul cifrei de afaceri a activelor fixe (FAT) este utilizat, în general, de către analiști pentru a măsura performanța operațională. Acest raport de eficiență compară vânzările nete (situația veniturilor) cu activele fixe (bilanț) și măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări nete din investițiile sale în active fixe, respectiv proprietăți, instalații și echipamente (PP&E).
Soldul mijloacelor fixe este utilizat ca net al amortizării acumulate. În general, un raport mai mare al cifrei de afaceri a mijloacelor fixe indică faptul că o companie a utilizat mai eficient investiții în active fixe pentru a genera venituri.
Formula pentru raportul cifrei de afaceri a activelor fixe este
FAT = Net SalesAverage Active Fixed Wherewhere: Vânzări nete = Vânzări brute, mai puține rentabilități și allowancesAverage Active Fixed = NABB − Balance finale2NABB = soldul de început al activelor fixe \ begin {align} & \ text {FAT} = \ frac {\ text {Vânzări nete}} {\ text {Mijloace fixe medii}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {Vânzări nete} = \ text {Vânzări brute, mai puține returnări și alocații} \\ & \ text {Mijloace fixe medii} = \ frac {\ text {NABB} - \ text {Soldul final}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {soldul inițial al activelor fixe} \\ \ end {aliniat } FAT = Mijloace fixe medii Vânzări unde: Vânzări nete = Vânzări brute, mai puține rentabilități și alocațiiAverage Active Fixed = 2NABB − Balance de încheiere NABB = Soldul net al activelor fixe nete
01:27Raportul de rotație cu active fixe
Ce vă spune rata de afaceri a activelor fixe?
Raportul cifrei de afaceri a mijloacelor fixe este utilizat în mod obișnuit ca metrică în industriile producătoare care realizează achiziții substanțiale de PP&E pentru a crește producția. Atunci când o companie face astfel de achiziții semnificative, investitorii înțelepți monitorizează îndeaproape acest raport în anii următori pentru a vedea dacă noile mijloace fixe ale companiei îl recompensează cu vânzări crescute.
În general, investițiile în active fixe tind să reprezinte cea mai mare componentă a activelor totale ale companiei. Raportul FAT, calculat anual, este construit pentru a reflecta cât de eficient o companie, sau mai precis, echipa de conducere a companiei, a folosit aceste active substanțiale pentru a genera venituri pentru firmă.
Interpretarea raportului cifrei de afaceri a activelor fixe
Un raport al cifrei de afaceri mai mare indică o eficiență mai mare în gestionarea investițiilor cu active fixe, dar nu există un număr sau o gamă exactă care să stabilească dacă o companie a fost eficientă pentru a genera venituri din astfel de investiții. Din acest motiv, este important ca analiștii și investitorii să compare raportul cel mai recent al unei companii atât cu raporturile istorice proprii, cât și cu valorile de la companiile de la egal la egal și / sau raporturile medii pentru industria companiei în ansamblu.
Deși raportul FAT are o importanță semnificativă în anumite industrii, un investitor sau un analist trebuie să stabilească dacă compania studiată se află în sectorul sau industria corespunzătoare pentru ca raportul să fie calculat înainte de a-i atrage multă greutate.
Activele fixe variază drastic de la un tip de companie la altul. Ca exemplu, luați în considerare diferența dintre o companie de internet și o companie producătoare. O companie de internet, cum ar fi Facebook, are o bază de active fixe semnificativ mai mică decât un gigant producător, cum ar fi Caterpillar. În mod clar, în acest exemplu, raportul privind cifra de afaceri a mijloacelor fixe a Caterpillar este mai relevant și ar trebui să dețină o pondere mai mare decât raportul FAT al Facebook.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul cifrei de afaceri a activelor fixe arată cât de eficientă este o companie la generarea de vânzări din activele fixe existente.
- Un rezultat al raportului mai mare implică faptul că managementul își folosește activele fixe mai eficient.
- Un raport FAT ridicat nu spune nimic despre capacitatea unei companii de a genera profituri solide sau fluxuri de numerar.
Diferența dintre raportul de imobilizare fix și raportul de rotație a activelor
Rata cifrei de afaceri a activelor utilizează activele totale în loc să se concentreze numai pe active fixe, așa cum se face în raportul FAT. Utilizarea activelor totale acționează ca un indicator al mai multor decizii ale conducerii privind cheltuielile de capital și alte active.
Limitări ale utilizării raportului activelor fixe
Companiile cu vânzări ciclice pot avea raporturi mai slabe în perioade lente, astfel încât raportul ar trebui să fie analizat în mai multe perioade de timp diferite. În plus, conducerea ar putea externaliza producția pentru a reduce dependența de active și pentru a îmbunătăți raportul FAT, în timp ce încă se chinuie să mențină fluxuri de numerar stabile și alte elemente fundamentale de afaceri.
Companiile cu raporturi de cifre de afaceri puternice pot pierde în continuare bani, deoarece suma vânzărilor generate de activele fixe nu vorbește nimic despre capacitatea companiei de a genera profituri solide sau un flux de numerar sănătos.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.