Suma principală noțională
Suma principală noțională, într-un swap de rată a dobânzii, este sumele în dolari predeterminate sau principalul pe care se bazează plățile de dobândă schimbate. Principalul noțional nu schimbă niciodată mâna în tranzacție, motiv pentru care este considerat noțional sau teoretic. Niciuna dintre părți nu plătește și nici nu primește suma principală noțională în orice moment; doar plățile cu rata dobânzii schimbă mâinile.
Înțelegerea valorii principale noționale
Conform reglementărilor Trezoreriei, o sumă principală noțională este „un instrument financiar care prevede plata sumelor de către o parte la alta la intervale specificate, calculate prin referire la un indice specificat pe o sumă principală noțională în schimbul unei contraprestații specificate sau a unei promisiuni de achită sume similare ".
Principalul noțional se referă la suma asumată a principalului implicat într-o tranzacție financiară, chiar dacă este separată funcțional de tranzacție. Aceasta poate include principalul care stă la baza unei garanții a datoriei în schimburile de dobânzi, deoarece ratele sunt componente reale ale tranzacției, dar principalul este funcțional fictiv. O sumă noțională principală nu trebuie să fie neapărat o sumă în numerar. Poate fi, de asemenea, egal cu participațiile la acțiuni sau valoarea unui coș de acțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Sumele noționale principale sunt utilizate în swap-urile de dobândă.
- Ele reprezintă valoarea teoretică pe care fiecare parte o plătește dobândă celeilalte la intervale specificate.
- În obligațiuni, valoarea principală noțională este egală cu valoarea nominală a unei obligațiuni.
Swap-urile dobânzii
O schimbare a ratei dobânzii implică două organizații care își împrumută fonduri între ele, dar cu termeni diferiți. Programul de rambursare poate fi pentru durate diferite sau pentru rate diferite ale dobânzii. În cazurile în care tranzacțiile implică aceeași sumă de capital (suma care este împrumutată și primită de fiecare parte), mandantul are o natură noțională și nu schimbă mâinile sau poate chiar nu există funcțional.
Adesea, swap-urile de dobândă sunt utilizate pentru a contribui la reducerea riscului sau la întoarcerea investițiilor speciale în scădere, în cazul în care o organizație va avea un activ cu o rată variabilă, în timp ce cealaltă deține un activ cu o rată fixă. Acceptat ca un acord cu suma zero, o parte poate beneficia de acord, în timp ce cealaltă suferă o pierdere.
Suma principală noțională și Emisiuni de obligațiuni
La calcularea plăților de obligațiuni, valoarea nominală a obligațiunii este considerată a fi noțională în ceea ce privește determinarea dobânzii datorate. Plățile reprezintă un procent din valoarea nominală, chiar dacă valoarea nominală nu este disponibilă într-un sens adevărat. Valoarea nominală nu poate fi retrasă și poate să nu existe chiar într-un sens tradițional până când obligațiunea nu se apropie de scadență, dar are o valoare înțeleasă care este necesară pentru efectuarea calculelor relevante.
Exemplu de sumă principală noțională
Două companii ar putea încheia un contract de swap de rată a dobânzii, după cum urmează: timp de trei ani, compania A plătește companiei B 5% dobândă anual pe o sumă principală noțională de 10 milioane dolari. Pentru aceiași trei ani, compania B plătește companiei A rata LIBOR de un an pe aceeași sumă principală noțională de 10 milioane dolari.
Aceasta ar fi considerată o swap simplă a ratei dobânzii de vanilie, deoarece o parte plătește dobândă la o rată fixă pe valoarea principală noțională, iar cealaltă parte plătește dobândă la o rată variabilă pe aceeași sumă noțională principală.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.