Limitează comanda și oprește comanda: Care este diferența?

Diferite tipuri de comenzi vă permit să fiți mai specifici despre modul în care doriți ca brokerul dvs. să vă completeze meseriile. Când plasați o comandă limită sau o oprire, vă spuneți brokerului că nu doriți prețul de piață (prețul curent la care se tranzacționează un stoc); în schimb, doriți ca comanda dvs. să fie executată atunci când prețul stocului se deplasează într-o anumită direcție.

Pe piață se poate vedea o comandă limită; o comandă de oprire nu poate să nu fie declanșată. Dacă doriți să cumpărați un stoc de 80 USD la 79 USD pe acțiune, atunci comanda dvs. limită poate fi văzută de piață și completată atunci când vânzătorii sunt dispuși să îndeplinească acel preț. O comandă de oprire este o comandă în două părți și se va transforma într-o comandă limită reală văzută de piață numai după ce prețul de oprire a fost atins sau depășit. Comanda limită este condiționată de declanșarea prețului de oprire.

Cheie de luat cu cheie

• O comandă limită este vizibilă pe piață și îi recomandă brokerului să completeze comanda de cumpărare sau de vânzare la un anumit preț sau mai bine.
• O comandă de oprire nu este vizibilă pe piață și va activa o comandă limită odată ce prețul de oprire a fost respectat.
• O comandă de oprire evită riscul de a nu exista completări sau completări parțiale, dar, deoarece este o comandă de piață, este posibil să aveți comanda completată la un preț mult mai rău decât ceea ce așteptați.

Comanda Limită

O comandă limită este o comandă de cumpărare sau de vânzare a unui stoc la un preț specific. De exemplu, dacă ați dorit să achiziționați acțiuni cu o acțiune de 100 USD la 100 USD sau mai puțin, puteți seta o comandă limită care nu va fi completată decât dacă prețul specificat devine disponibil. Cu toate acestea, nu puteți seta o comandă limită simplă pentru a cumpăra un stoc peste prețul pieței, deoarece un preț mai bun este deja disponibil.

În mod similar, puteți seta o comandă limită pentru a vinde un stoc odată ce un preț specific este disponibil. Imaginați-vă că dețineți acțiuni în valoare de 75 USD pe acțiune și doriți să vindeți dacă prețul ajunge la 80 dolari pe acțiune. O comandă limită poate fi setată la 80 USD care va fi completată doar la prețul respectiv sau mai bun. Nu puteți seta o comandă limită pentru a vinde sub prețul curent al pieței, deoarece există prețuri mai bune.

Opriți comanda

O comandă de oprire vine în câteva variații diferite, dar toate sunt considerate condiționate pe baza unui preț care nu este încă disponibil pe piață atunci când comanda este plasată inițial. Odată ce prețul viitor va fi disponibil, va fi declanșată o comandă de oprire, dar în funcție de tipul său, brokerul le va executa diferit.

Mulți brokeri adaugă acum termenul „stop on quote” la tipurile de comandă pentru a face clar că comanda de oprire va fi declanșată numai după ce un preț valabil cotat pe piață va fi îndeplinit. De exemplu, dacă setați o comandă de oprire cu un preț de oprire de 100 USD, aceasta va fi declanșată numai dacă se respectă o ofertă valabilă la 100 USD sau mai bună.

O comandă de oprire se va transforma într-o comandă tradițională pe piață odată ce prețul de oprire este atins sau depășit. O comandă de oprire poate fi setată și ca o comandă de intrare. Dacă doriți să deschideți o poziție odată ce prețul unei acțiuni va crește, o comandă de oprire a pieței ar putea fi stabilită peste prețul curent de piață, care se transformă într-o comandă de piață obișnuită odată ce prețul de oprire a fost atins.

Pentru a declanșa o comandă de oprire numai atunci când a fost respectat un preț cotat valabil pe piață, brokerii adaugă termenul „stop on quote” la tipurile lor de comandă.

Comenzi de oprire a limitelor

consideratii speciale

O comandă de oprire-limită constă din două prețuri: un preț de oprire și un preț limită. Acest tip de comandă poate fi utilizat pentru a activa o comandă limită pentru a cumpăra sau vinde o garanție odată ce un preț de oprire specific a fost îndeplinit. De exemplu, imaginați-vă că cumpărați acțiuni la 100 USD și așteptați ca stocul să crească. Puteți plasa o comandă de stop-limit pentru a vinde acțiunile în cazul în care prognoza dvs. a fost incorectă.

Dacă setați prețul de oprire la 90 USD și prețul limită la 90, 50 USD, comanda va fi activată dacă stocul tranzacționează la 90 USD sau mai puțin. Cu toate acestea, o comandă limită va fi completată numai dacă prețul limită selectat este disponibil pe piață. Dacă stocul scade peste noapte la 89 dolari pe acțiune, acesta este sub prețul dvs. de oprire, astfel încât comanda să fie activată, dar nu va fi completată imediat, deoarece nu există cumpărători la prețul limitat de 90, 50 USD pe acțiune. Prețul de oprire și prețul limită pot fi aceleași cu acest tip de comandă.

O comandă de oprire-limită are două riscuri principale: fără umpluturi sau completări parțiale. Este posibil ca prețul de oprire să fie declanșat și prețul limită să rămână indisponibil. Dacă ați utilizat o comandă de oprire-limită ca pierdere pentru a ieși dintr-o poziție lungă odată ce stocul a început să scadă, s-ar putea să nu vă închidă tranzacția.

Chiar dacă prețul limită este disponibil după declanșarea unui preț de oprire, este posibil ca întreaga dvs. comandă să nu fie executată dacă nu a existat suficientă lichiditate la acest preț. De exemplu, dacă doriți să vindeți 500 de acțiuni la un preț limită de 75 USD, dar doar 300 au fost completate, atunci puteți suferi pierderi suplimentare pentru restul de 200 de acțiuni.

O comandă de oprire evită riscul de a nu exista completări sau completări parțiale, dar, deoarece este o comandă de piață, este posibil să aveți comanda completată la un preț mult mai rău decât ceea ce așteptați. De exemplu, imaginați-vă că ați setat o comandă de stop la 70 USD pe un stoc pe care l-ați cumpărat pentru 75 USD pe acțiune.

Compania raportează câștiguri după închiderea pieței și se deschide a doua zi la 60 USD pe acțiune, după ce au dezamăgit investitorii. Comanda dvs. va fi activată și puteți fi în afara tranzacției la 60 USD, cu mult sub prețul de oprire de 70 USD.