Cum funcționează Dividendele ETF?

Deși fondurile tranzacționate pe schimb (ETF-uri) sunt asociate în principal cu investițiile de urmărire a indicilor și de creștere, există multe care oferă venituri prin deținerea de acțiuni cu plata dividendelor. Când o fac, colectează plățile regulate de dividende și le distribuie acționarilor ETF. Aceste dividende pot fi distribuite în două moduri, la discreția conducerii fondului: numerar plătit investitorilor sau reinvestiri în investițiile subiacente ale FET.

Momentul plăților de dividende ETF

Similar cu stocul unei companii individuale, un ETF stabilește o dată de ex-dividend, o dată de înregistrare și o dată de plată. Aceste date determină cine primește dividendul și momentul în care dividendul este plătit. Calendarul acestor plăți de dividende se realizează într-un program diferit de cel al acțiunilor subiacente și variază în funcție de FET.

De exemplu, data ex-dividend pentru popularul SPDR S&P 500 ETF (SPY) este a treia vineri a lunii finale a unui trimestru fiscal (martie, iunie, septembrie și decembrie). În cazul în care ziua respectivă nu este o zi lucrătoare, atunci data ex-dividend se încadrează în ziua lucrătoare anterioară. Data înregistrării vine cu două zile înainte de data ex-dividend. La sfârșitul fiecărui trimestru, SPDR S&P 500 ETF distribuie dividendele.

Fiecare ETF stabilește calendarul pentru datele sale de dividend. Aceste date sunt listate în prospectul fondului, care este disponibil public tuturor investitorilor. La fel ca acțiunile oricărei companii, prețul unei ETF crește adesea înainte de data ex-dividend - reflectând o activitate de cumpărare - și scade ulterior, deoarece investitorii care dețin fondul înainte de data ex-dividend primesc dividendul, iar acești cumpărarea după aceea nu.

Dividende plătite în numerar

SPDR S&P 500 ETF plătește dividende în numerar. Conform prospectului fondului, SPDR S&P 500 ETF plasează toate dividendele pe care le primește de la acțiunile subiacente de acțiuni într-un cont fără dobândă până când vine momentul să efectueze o plată. La sfârșitul trimestrului fiscal, atunci când dividendele trebuie plătite, SPDR S&P 500 ETF scoate dividendele din contul fără dobândă și le distribuie proporțional către investitori.

Unele alte ETF-uri pot reinvesti temporar dividendele din acțiunile subiacente în participațiile fondului până când va veni momentul să efectueze o plată de dividende în numerar. În mod natural, acest lucru creează o cantitate mică de pârghie în fond, ceea ce poate îmbunătăți ușor performanțele sale pe piețele taur și poate dăuna ușor performanței sale pe piețele de urs.

Dividende reinvestite

De asemenea, managerii ETF pot avea opțiunea de a reinvesti dividendele investitorilor în ETF, mai degrabă decât să le distribuie ca numerar. Plata către acționari se poate realiza și prin reinvestire în indicele de bază al ETF în numele lor. În esență, rezultă același lucru: Dacă un acționar ETF primește o reinvestire de 2% din dividende de la o ETF, el poate vinde și vinde acțiunile, dacă ar prefera banii.

Uneori, aceste reinvestiri pot fi văzute ca un beneficiu, deoarece nu costă investitorului o taxă comercială pentru a achiziționa acțiunile suplimentare prin reinvestirea dividendelor. Cu toate acestea, dividendele anuale ale fiecărui acționar sunt impozabile în anul în care sunt primite, chiar dacă sunt primite prin reinvestire de dividende.

Impozite pe dividende în ETF-uri

ETF-urile sunt adesea privite ca o alternativă favorabilă fondurilor mutuale din punct de vedere al capacității lor de a controla valoarea și calendarul impozitului pe venit investitorului. Cu toate acestea, acest lucru se datorează în primul rând modului în care câștigurile de capital impozabile sunt capturate în ETF-uri. Este important să înțelegem că deținerea de ETF-uri producătoare de dividende nu amână impozitul pe venit creat de dividendele plătite de o ETF pe parcursul unui an fiscal. Dividendele pe care un ETF le plătește sunt impozabile investitorului în același mod în care sunt dividendele plătite de un fond mutual.

ETF-uri cu venituri alternative și portofoliul dvs.

Exemple de ETF-uri cu plata dividendelor

Iată cinci ETF-uri extrem de populare orientate pe dividende.

SPDR S&P Dividend ETF

ETDR-ul SPD S&P Dividend (SDY) este cel mai extrem și mai exclusivist dintre ETF-urile cu dividende. Acesta urmărește indicele aristocraților de dividende S&P High-Yield, care include doar acele companii din S&P Composite 1500 cu cel puțin 20 de ani consecutivi de creștere a dividendelor. Datorită lungi istorii de plată în mod fiabil a acestor dividende, aceste companii sunt deseori considerate a fi mai puțin riscante pentru investitorii care doresc rentabilitate totală.

Apreciere Dividend Vanguard ETF

ETG (VIG) Vanguard Dividend Apreciere urmărește Indexul de selectare NASDAQ US Dividend Achievers, o grupare ponderată de capitalizare de piață a companiilor care au crescut dividendele de cel puțin 10 ani consecutivi. Activele sale sunt investite pe piața internă, iar portofoliul include multe companii legitime cu plată bogată, cum ar fi Microsoft Corp. (MSFT) și Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Select Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) este cel mai mare ETF care urmărește un indice ponderat de dividende. Similar VIG, acest ETF este complet intern, dar se concentrează pe companii mai mici. Aproape o treime din cele 100 de stocuri din portofoliul DVY aparțin companiilor de utilități. Alte sectoare majore reprezentate includ financiare, ciclice, neciclice și stocuri industriale.

iShares Core High Dividend ETF

BlackFock iShares Core High Dividend ETF (HDV) este mai tânăr și folosește un portofoliu mai mic decât cealaltă opțiune remarcabilă de mare randament a companiei, DVY. Acest ETF urmărește un indice construit de Morningstar de 75 de acțiuni din SUA, care sunt analizate de durabilitatea dividendelor și potențialul de câștig, care sunt două repere ale analizei fundamentale a școlii Benjamin Graham și Warren Buffett. De fapt, ratingurile de sustenabilitate ale Morningstar sunt determinate de conceptul lui Buffett de „groapă economică”, în jurul căreia o afacere se izolează de rivali.

Vanguard ETF cu dividend ridicat ETF

ETG Vanguard High Dividend Yield (VYM) este caracteristic cost redus și simplu, similar cu majoritatea ofertelor Vanguard. Acesta urmărește eficient FTSE High Dividend Yield Index și demonstrează tranzacționarea remarcabilă pentru toate demografiile investitorilor. O particularitate particulară a metodei de ponderare pentru VYM este concentrarea sa pe prognozele viitoare de dividende (majoritatea fondurilor cu dividende mari selectează acțiuni bazate pe istoricul dividendelor). Acest lucru oferă VYM o înclinare a tehnologiei mai puternică decât majoritatea concurenților.

Alte ETF-uri orientate către venit

În plus față de aceste cinci fonduri, există ETF-uri axate pe dividende, care utilizează diferite strategii pentru creșterea randamentului dividendelor. ETF-uri, cum ar fi iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) urmăresc un coș de acțiuni preferate de la companii americane. Randamentul dividendelor la ETF-urile pe acțiuni preferate ar trebui să fie substanțial mai mare decât cele ale ETF-urilor cu acțiuni comune tradiționale, deoarece acțiunile preferate se comportă mai mult ca obligațiuni decât acțiuni și nu beneficiază de aprecierea prețului acțiunilor companiei în același mod.

ETF-uri de investiții imobiliare, cum ar fi Vanguard REIT ETF (VNQ), urmăresc trusturi de investiții imobiliare (REIT-uri) de capitaluri proprii tranzacționate în capitaluri publice. Datorită naturii REIT, randamentele dividendelor tind să fie mai mari decât cele ale ETF-urilor pe acțiuni comune.

Există, de asemenea, ETF-uri internaționale de capitaluri proprii, cum ar fi Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) sau First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), care urmăresc companii mai mari decât cele normale care plătesc dividende cu domiciliul în afara Statelor Unite .

Linia de jos

Deși ETF-urile sunt adesea cunoscute pentru urmărirea unor indici largi, cum ar fi S&P 500 sau Russell 2000, există, de asemenea, multe ETF-uri disponibile care se concentrează pe acțiuni plătitoare de dividende. Istoric, dividendele au reprezentat undeva aproape 40% din randamentul total al pieței bursiere, iar un istoric puternic al plăților de dividende este unul dintre cele mai vechi și mai sigure semne de rentabilitate corporativă.