Rata de schimb a băncii bancare - definiție BBSW
Rata de schimb a băncii bancare (BBSW), sau rata de referință de swap de factură bancară, este o rată a dobânzii pe termen scurt folosită ca punct de referință pentru stabilirea prețurilor la instrumentele derivate și titluri în dolari australieni, în special, obligațiunile cu rată variabilă.
Ce vă spune BBSW?
BBSW este o rată de referință independentă folosită pentru stabilirea prețurilor. Investitorii cu venituri fixe utilizează BBSW, deoarece este valoarea de referință pentru obligațiunile cu rată variabilă și alte valori mobiliare. BBSW este o medie a ratelor de factură bancară furnizate de bănci pentru diverse scadențe. Cu alte cuvinte, este rata medie pentru diverse valori mobiliare eligibile la bancă și este rata pe care băncile o împrumută reciproc în Australia.
Cum se calculează BBSW?
BBSW este calculat și publicat de Australian Securities Exchange (ASX), care menține această rată. Rata de swap a facturilor bancare este echivalentul LIBOR al Australiei și este utilizată ca rată de referință în același mod la nivel instituțional. Pentru revizuire, LIBOR este o valoare medie a ratelor dobânzilor, care este calculată din estimările transmise zilnic de băncile lider mondiale. Reprezintă rata dobânzii interbancare din Londra și servește ca primul pas în calcularea ratelor dobânzilor la diverse împrumuturi din întreaga lume.
De exemplu, o rată variabilă variabilă poate cita 100 de puncte peste LIBOR, în timp ce în Australia, acestea pot utiliza 100 de puncte peste BBSW. Așa cum am menționat anterior, BBSW este o medie a ratelor de factură bancară furnizate de bănci pentru diverse scadențe.
Potrivit ASX, BBSW nu este la fel de direct legat de ipotecile sau alte indici de creditare cu amănuntul, precum este LIBOR și alte criterii similare. Prin urmare, impactul său în aceste domenii este minim și limitat la efectele sale generale asupra nivelului ratei dobânzii.
Primă de risc
Există o primă de risc adăugată la BBSW pentru a compensa riscul valorilor mobiliare, comparativ cu rata fără riscuri, care este de obicei bazată pe obligațiuni guvernamentale. De exemplu, în SUA, rata fără riscuri este, de obicei, Trezoreria SUA, deoarece este înapoiată de guvernul SUA.
Prima de credit adăugată la BBSW este de obicei mică, cum ar fi de la cinci la zece puncte de bază. Cu toate acestea, a depășit peste 300 de puncte de bază în timpul crizei financiare din 2008 și în următoarele luni.
Băncile Prime și Valorile Mobiliare Prime Bank
O bancă primă este una dintre mai multe instituții financiare aprobate și include cele mai mari patru bănci din Australia. ASX examinează anual membrii acestui grup. Cerințele de membru, listate pe ASX, includ:
- Fiind o instituție autorizată de depunere a depozitelor (ADI), așa cum este definită de Autoritatea australiană pentru reglementare prudențială (APRA)
- Satisfacerea unui criteriu de evaluare a creditului, în special a evaluării pe termen scurt A1 + a Standard & Poor și a ratingului pe termen lung pentru datoria neasigurată de cel puțin AA
- Având titluri eligibile pentru utilizarea de către Banca de rezervă a Australiei (RBA) în operațiunile de piață deschisă și facilitățile de lichiditate permanente
Cheie de luat cu cheie
- Rata de schimb bancar a băncii (BBSW) este o rată a dobânzii pe termen scurt folosită ca punct de referință pentru stabilirea prețurilor la instrumentele derivate și titluri în dolari australieni, în special obligațiunile cu rată variabilă.
- BBSW este o rată de referință independentă folosită pentru stabilirea prețurilor. Investitorii cu venituri fixe utilizează BBSW, deoarece este valoarea de referință pentru obligațiunile cu rată variabilă și alte valori mobiliare.
- Există o primă de risc adăugată la BBSW pentru a compensa riscul valorilor mobiliare, în comparație cu rata fără riscuri, care este de obicei bazată pe obligațiuni de stat.
Exemplu al ratei de schimb a băncii bancare - BBSW
Să spunem că ratele dobânzilor la facturile bancare au fost de 4% în primele șase luni ale anului, în timp ce ratele au sărit la 5% și au rămas la 5% pentru a doua jumătate a anului. Media anului va fi de 4, 5% plus orice primă de risc. Dacă prima de risc ar fi de 15 puncte de bază, BBSW ar fi de 4, 65%, inclusiv media ratelor de factură bancară și cu prima de risc adăugată.
Desigur, în realitate, există mai mult de două rate ale dobânzii pentru a calcula valoarea BBSW, dar este de obicei considerat un punct mediu al tuturor acestor rate.
Diferența dintre SIBOR și BBSW
Rata de oferte interbancare din Singapore, cunoscută prin prescurtarea sa SIBOR, este rata de dobândă de referință, exprimată în dolari de Singapore, pentru împrumuturi între bănci de pe piața asiatică. SIBOR este o rată de referință pentru creditorii și debitorii care participă direct sau indirect la economia asiatică.
Condițiile împrumuturilor variază de la o noapte la un an. În mod special, versiunea britanică, London Interbank Offered Rate (LIBOR), este similară SIBOR, în timp ce BBSW este versiunea australiană a LIBOR și SIBOR.
Limitări ale utilizării BBSW
Ca în orice rată de referință, BBSW ar putea să nu reflecte cu adevărat riscul de credit care există cu adevărat pe piață. Referatele financiare nu au prezis criza financiară din 2008 și Marea Recesiune care a urmat. Drept urmare, prima de risc nu poate întotdeauna să reflecte riscul total de piață și poate acționa ca un indicator care rămâne în retard.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.