Sensibilitate

Ce este sensibilitatea

Sensibilitatea este amploarea reacției unui instrument financiar la modificările factorilor de bază. Instrumentele financiare, precum acțiunile și obligațiunile, sunt afectate în mod constant de mulți factori. Sensibilitatea contabilizează toți factorii care afectează un instrument dat într-un mod negativ sau pozitiv. Obiectivul este de a afla cât de mult impactul unui anumit factor are valoarea asupra unui anumit instrument.

Sensibilitate la scurgere

Sensibilitatea determină modul în care o investiție se schimbă cu fluctuațiile factorilor externi. Acțiunile și obligațiunile sunt deosebit de sensibile la modificările ratei dobânzii. Rata de actualizare este un factor important în obținerea valorii teoretice a stocurilor. De asemenea, la nivel macro, modificările creșterii economice și ratele inflației sunt influențate de valoarea acțiunilor și obligațiunilor. Analiza de sensibilitate este, de asemenea, efectuată la nivel micro. O companie poate dori să cunoască sensibilitatea veniturilor sale la o schimbare a prețului produsului, de exemplu.

Sensibilitatea obligațiunilor

Investițiile cu venituri fixe sunt foarte sensibile la modificările ratei dobânzii. Durata unei obligațiuni reflectă modificările prețului obligațiunii pentru fiecare fluctuație de 1% a ratei dobânzii. De exemplu, o obligațiune cu o durată de 4 înseamnă că prețul obligațiunilor scade / crește cu 4% pentru fiecare creștere / scădere de 1% a ratei dobânzii. O obligațiune cu scadență lungă și cupon redus are o durată mai lungă și, prin urmare, este mai sensibilă la fluctuațiile de rată. Cumpărarea unei obligațiuni la o rată a dobânzii scăzută înseamnă că obligațiunea va fi mai puțin valoroasă atunci când ratele cresc și alte randamente ale obligațiunilor sunt mai mari. Acest lucru se întâmplă pur și simplu pentru că investitorii cu venituri fixe vor cumpăra obligațiuni cu un randament mai mare, toate celelalte. Activele care sunt considerate ca venituri fixe, cum ar fi stocurile de utilități și stocurile preferate sunt două exemple de active sensibile la rată.

Beneficiile analizei de sensibilitate

Analiza de sensibilitate ajută la determinarea modului în care evaluările stocurilor și obligațiunilor se mișcă cu modificările variabilelor cheie. Un investitor trebuie să determine modul în care anumite modificări ale variabilelor vor afecta profiturile potențiale. Criteriile de succes, un set de valori de intrare, un interval peste care valorile se pot deplasa și valorile minime și maxime pentru variabile trebuie să fie presetate pentru a determina dacă rezultatul dorit a fost atins. După ce a stabilit prognozele de rentabilitate, un investitor poate lua decizii mai bine educate cu privire la locul de plasare a activelor, reducând în același timp riscurile și erorile potențiale. Analiza sensibilității se află în centrul modelelor de risc. O gamă largă de modelatori din sectoarele bancare și de asigurări se bazează pe rularea mai multor schimbări de variabile în modelele lor pentru a vedea rezultatele scenariilor „ce-dacă”. În toate celelalte industrii corporative, departamentele de trezorerie și finanțe sunt solicitate tot mai mult să prezinte analize de sensibilitate sau alte măsurători de risc în situațiile financiare.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Analiză de sensibilitate Definiție Analiza de sensibilitate determină modul în care valorile diferite ale unei variabile independente afectează o anumită variabilă dependentă într-un set dat de presupuneri. mai mulți greci Definiția „Greci” este un termen general utilizat pentru a descrie diferitele variabile utilizate pentru evaluarea riscului pe piața de opțiuni. mai mult Înțelegerea obligațiunilor O obligațiune este o investiție cu venit fix în care un investitor împrumută bani unei entități (corporative sau guvernamentale) care împrumută fondurile pentru o perioadă determinată de timp, la o rată a dobânzii fixă. mai mult Înțelegerea notelor de trezorerie O notă de trezorerie este o garanție comercială a datoriei guvernului american cu o rată a dobânzii fixă ​​și o scadență între un an și 10 ani. mai mult Durata Definiție Durata indică anii necesari pentru a primi costul adevărat al unei obligațiuni, cântărind valoarea actuală a tuturor cuponurilor viitoare și a plăților principale. mai multe Măsuri de convexitate Relațiile prețului obligațiunii și randamentul obligațiunilor Convexitatea este o măsură a relației dintre prețurile obligațiunilor și randamentele obligațiunilor care arată cum se modifică durata unei obligațiuni cu ratele dobânzii. mai multe link-uri partenere