Schimb valutar
Un swap valutar, cunoscut și sub denumirea de swap FX, este un acord de schimb valutar între două părți străine. Acordul constă în schimbul de plăți de capital și dobânzi la un împrumut realizat într-o monedă pentru principal și plăți de dobânzi ale unui împrumut cu valoare egală într-o altă monedă. O parte împrumută monedă de la o a doua parte, deoarece împrumută simultan o altă monedă. Sistemul Federal Reserve a oferit acest tip de swap mai multor țări în curs de dezvoltare în 2008.
Înțelegerea schimburilor valutare
Scopul angajării într-un swap valutar este de obicei procurarea de împrumuturi în valută străină la rate de dobândă mai favorabile decât dacă se împrumută direct pe o piață externă. Banca Mondială a introdus pentru prima dată schimburi valutare în 1981, în efortul de a obține mărci germane și franci elvețieni. Acest tip de swap se poate face pe împrumuturi cu scadență până la 10 ani. Swaps-urile valutare diferă de swap-urile de dobândă, deoarece implică și schimburi principale.
Într-un swap valutar, fiecare parte continuă să plătească dobândă pentru sumele principale schimbate pe toată durata împrumutului. Când s-a încheiat swap-ul, sumele principale sunt schimbate încă o dată la o rată pre-convenită (ceea ce ar evita riscul de tranzacție) sau la rata spot.
Există două tipuri principale de schimburi valutare. Swap-ul cu monedă fixă presupune schimbul de plăți cu dobânzi fixe într-o monedă pentru plățile cu dobânzi fixe în alta. În swap-ul fix-pentru-plutitor, plățile de dobândă fixă într-o monedă sunt schimbate pentru plățile de dobândă flotantă în alta. În ultimul tip de swap, valoarea principală a împrumutului de bază nu este schimbată.
Cheie de luat cu cheie
- Un swap în valută străină este un acord de schimb valutar între două părți străine, în care acestea schimbă plăți de capital și dobânzi la un împrumut realizat într-o monedă pentru un împrumut de valoare egală într-o altă monedă.
- Există două tipuri principale de swapuri valutare: swap-uri fixe-pentru-fix și swap-uri fixe-pentru-plutire.
Exemple de schimburi valutare
Un motiv obișnuit pentru a utiliza un swap valutar este de a asigura datorii mai ieftine. De exemplu, compania europeană A împrumută 120 de milioane de dolari de la compania americană B; concomitent, Compania Europeană A împrumută 100 de milioane de dolari companiei americane B. Schimbul se bazează pe o rată la vedere de 1, 2 dolari, indexată la LIBOR. Acordul permite împrumutul la cel mai favorabil ritm.
În plus, unele instituții utilizează schimburi valutare pentru a reduce expunerea la fluctuațiile anticipate ale cursului de schimb. Dacă compania americană A și compania elvețiană B încearcă să obțină monedele reciproce (franci elvețieni și respectiv USD), cele două companii își pot reduce expunerile respective printr-un swap valutar.
Pe parcursul crizei financiare din 2008, Rezerva Federală a permis ca mai multe țări în curs de dezvoltare, care se confruntă cu probleme de lichiditate, opțiunea unui swap valutar pentru împrumuturi.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.